미국증시 FOMC 매파적 발언들로 통화긴축 우려감 팽배 본격적인 하락세

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미국증시는 연방준비제도(연준·Fed)의 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 결과와 국내총생산(GDP) 등 경제 지표 등의 영향으로 하락마감했습니다.

27일(미 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 7.31포인트(0.02%) 하락한 34,160.78로 장을 마쳤고 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 23.42포인트(0.54%) 떨어진 4,326.51을, 기술주 중심의 나스닥 지수는 전장보다 189.34포인트(1.40%) 밀린 13,352.78로 거래를 마감했습니다.

매파적(통화긴축적)이었던 연준 FOMC 회의 결과에도 불확실성이 일부 제거된 데다 4분기 GDP가 긍정적으로 나오면서 증시는 오름세로 출발했으나 상승세는 오래가지 못했는데 지수는 오후 들어 모두 하락세로 전환됐고 다우지수는 1월 기록한 고점 대비 7.5% 하락했고, S&P500지수는 1월 고점 대비 10%가량 하락했으며 나스닥지수는 지난해 11월 기록한 고점 대비 17.6%가량 폭락했습니다.

연준은 전날 열린 FOMC 회의에서 곧 금리 인상에 나설 것을 예고해 3월에 기준금리를 인상할 가능성을 강하게 시사했고 또한 금리 인상 이후 대차대조표를 축소할 것이라면서 관련 세부 원칙을 공개해 강력한 긴축정책을 예고했습니다.

제롬 파월 연준 의장은 "조건이 무르익는다고 가정한다면 3월에 금리를 올릴 수 있다"고 언급했으며, "노동시장을 위협하지 않고도 금리를 인상할 수 있는 여지가 꽤 많다고 생각한다"고 말했는데 금리를 인상해도 미국 경제는 완전고용을 유지할 수 있다는 자신감을 내비친 것입니다

FOMC 이후 10년물 국채금리가 1.8%를 돌파하면서 증시는 하락 압력을 받았는데 이날 10년물 국채금리는 1.80% 근방까지 하락했고 전날에는 1.87%까지 올랐었는데 연준의 통화정책에 민감한 2년물 금리는 장중 1.2%까지 오르는 모습이라 시장참여자들이 이제는 금리인상에 대비하는 모습이 역력해 보였습니다.

장기물과 단기물 국채금리 차이가 좁혀지면서 금리인상에 대해 시장참여자들이 모두 인지한 모습인데 소비위축이 경기 둔화로 연결될 것에 대한 우려도 커졌습니다.

통상 장단기 국채금리 차이가 좁혀져 역전될 경우 소비위축이 경기침체로 이어지는 경우가 많아 주식시장은 매도가 늘게 되는데 단기물 국채금리는 연준의 긴축 가능성을 빠르게 가격에 반영하며 금리를 올린 반면, 장기물 금리는 연준이 빠른 긴축에 나설 경우 경기가 둔화할 수 있다는 우려로 가격이 하락하고 있는 상황입니다.

개장 전 발표된 미국 경제지표는 내구재 수주를 제외하고 대체로 긍정적이었는데 지난해 4분기(10~12월) 미국의 국내총생산(GDP) 성장률은 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 오미크론 확산에도 연율 6.9%를 기록해 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 시장 예상치 5.5% 증가를 크게 웃돌았고 지난 3분기 GDP 성장률 2.3%에서 크게 반등한 것입니다.

지난 22일로 끝난 한 주간 실업보험 청구자 수는 계절 조정 기준으로 전주보다 3만 명 감소한 26만 명을 기록했는데 이는 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 전문가 예상치인 26만5천 명보다 적은 수준으로 지난 15일로 끝난 주간 실업보험 청구자 수는 29만 명이었습니다.

지난해 12월 미국 내구재(3년 이상 사용 가능한 제품) 수주는 예상보다 부진했는데 12월 내구재 수주는 전월 대비 24억 달러(0.9%) 감소한 2천676억 달러로 집계됐고 이는 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 전문가 예상치인 0.6% 감소와 전달의 3.2% 증가보다 부진한 것입니다.

지표가 대체로 긍정적인 수준을 유지했지만, 기업들의 실적에 대한 실망에 투자 심리는 악화했는데 전날 장 마감 후 실적을 발표한 테슬라의 주가는 애널리스트들의 예상치를 웃도는 실적 발표에도 올해 반도체 부족을 이유로 신차 모델을 내놓지 않을 것이라고 밝히면서 11% 이상 급락했습니다.

인텔은 예상치를 웃도는 실적을 발표했으나 이익이 지난해 같은 기간보다 줄었다는 소식에 주가는 7% 이상 밀렸고 컴캐스트는 예상치를 웃도는 실적을 발표하고 배당 인상과 자사주 매입 계획을 발표했음에도 주가는 1% 가까이 떨어졌습니다.

맥도날드의 주가는 예상치를 밑도는 분기 실적 소식에 0.3%가량 하락했고 블랙스톤의 주가는 예상치를 웃도는 실적 발표에 6% 이상 올랐습니다.

넷플릭스의 주가는 월가 투자자 빌 애크먼의 퍼싱 스퀘어가 넷플릭스 주식을 매입했다는 소식에 8% 이상 상승했고 로빈후드의 주가는 실적 발표를 앞두고 6% 이상 하락했습니다.

장 마감 후 실적을 발표하는 애플의 주가는 정규장에서 0.29% 떨어졌는데 코로나19 위기 사태속에서도 과잉 유동성이 만든 주가버블에 올 해는 기업실적이 양호해도 작년 주가를 뛰어넘기 어려울 것이라는 우려감이 주가에 작용하고 있습니다

S&P500지수 11개 섹터 중에서 임의소비재, 부동산, 산업, 금융, 기술 관련주가 하락하고, 에너지, 유틸리티, 필수소비재 관련주는 상승했습니다.

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장은 올해 3월 연준이 금리를 인상할 가능성을 100%로 예상했고 1회 인상 가능성은 83.8%, 2회 인상 가능성도 16.3%에 달했습니다.

5월 연준이 두 번째 금리 인상에 나설 가능성도 80%에 육박했으며, 해당 회의에서 1회 인상 가능성은 65.6%로 절반을 넘어섰고 2회 인상 가능성도 11.9%에 달했습니다.

올해 12월 회의까지 연준이 5회 이상 금리를 인상할 가능성도 60%를 넘어섰는데 이는 한 달 전에 10% 수준에 불과했습니다 

 

시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장보다 1.47포인트(4.60%) 하락한 30.49를 기록했습니다.

 

시장참여자들은 금리인상을 기정사실로 받아들이고 작년 과잉 유동성이 만든 주가버블에서 탈출하기 시작했습니다

 

이제 누가 먼저 폰탄을 던지느냐 게임이 시작된 것으로 하락의 폭은 가늠하기 어려운 상황입니다

 

투자자들의 비이성적인 투매가 나와야 시장이 바닥을 볼 것으로 보이는데 그때까지는 폭락과 저가매수의 공방전으로 상저하고의 장세가 반복되는 모습을 보여줄 겁니다

 

우리 증시도 전형적인 상저하고의 흐름을 보여주고 있는데 우리는 한국은행이 지난해 8월부터 금리인상에 들어갔다는 점을 기억해야 합니다

 

아울러 설연휴를 앞두고 대선관련 귀향민심에 영향을 미치기 위해 지수가 더 급락한 모습인데 긴 연휴를 앞두고 외국인투자자들은 불확실성에 대비하기 위해 현금화를 한 것이고 이들 외국인투자자들 중 검은머리외국인으로 불리는 재벌오너일가의 해외비자금들은 더더욱 달러에 베팅하기 위해 주식을 팔아 달러를 사들이고 있는데 어제 우리나라 외환시장에서 원달러환율은 1,202원대를 기록하기도 했습니다

 

경상수지 흑자를 이어가고 사상 최대 외환보유고를 기록하고 있는데도 원달러환율이 오르고 있는 것은 수출대기업들이 수출대금을 국내로 갖고 들어오지 않고 해외예금 형태로 갖고 있기 때문입니다

 

미국이 금리인상을 확실히 했기 때문에 우리 한국은행은 이주열한은총재 퇴임 전에 한차례 더 금리인상에 나설 것으로 예상됩니다

 

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