김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/z40-Q_Owk00

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안녕하세요

현대차그룹의 IT솔루션 핵심계열사 현대오토에버가 현대차그룹의 AX(AI 전환) 구축 사업의 중심기업이 되어 엔비디아로부터 구매한 GPU 5만장을 활용한 AI 사업에 수혜를 볼 것으로 예상되고 있습니다

현대오토에버는 현대차그룹의 소프트웨어 중심 자동차(SDV) 전략에서 디지털 전환을 담당하는 핵심 계열사로 부상하면서 최근 가파르게 성장하고 있습니다

현대오토에버는 현대차와 기아의 자율주행차 개발의 핵심회사로 AI 기술을 활용하여 3단계 자율주행차 개발에 핵심적인 역할을 하고 있습니다

현대오토에버는 공장-로봇-차량-클라우드를 연결하는 디지털 운영 체제(OS)의 핵심축으로 자리 잡을 가능성이 높아보여 그룹내 위상도 올라가고 있는 모습입니다

최근 엔비디아 젠슨황 CEO가 방한하여 정의선 현대차그룹 회장과 이재용 삼성그룹회장과 함께 깐부치킨에서 치맥을 즐기며 AI 동맹에 대해 이야기를 나누었는데 여기서 젠슨황 CEO는 우리나라를 아시아 AI 허브로 만드는데 일조하겠다고 밝히며 삼성과 현대차에 각각 5만대의 GPU 판매를 약속했습니다

현대오토에버는 새롭게 건설되는 전기차 공장들의 SI시스템통합 업무를 총괄하고 자율주행 기술 개발에도 중추적인 역할을 수행하는데 이번에 구매한 엔비디아 GPU를 활용한 AI 기술이 중요한 역할을 할 것으로 기대되고 있습니다

또한 현대오토에버는 관계사인 보스턴다이내믹스의 휴머노이드로봇 조기양산에도 자율주행 관련 협력사로 참여할 것으로 알려져 있어 피지컬AI 분야에서도 실적을 낼 것으로 알려져 있습니다

현대오토에버의 3분기 실적기준 적정주가는 19만원으로 평가되지만 이번에 엔비디아로부터 GPU 5만장을 받아  AX(AI 전환) 구축 사업을 본격화 할 경우 새로운 기업가치로 재평가 받을 것으로 기대되고 있습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/-ry8Sfv5ZjU

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안녕하세요

대진첨단소재는 배터리 제조공정 중 활성화 공정내 배터리 셀의 이동간 이물방지와 정전기 관리, 화재위험 방지 등에 필수적인 대전방지 트레이, 배터리 제조 공정 중 스태킹 공정내 분리막의 이물관리와 대전방지기능이 부여된 PET 이형필름, CNT의 개질분산 기술을 활용하여 영구적인 대전방지 기능을 구현한 대전방지 코팅액 등을 주력 제품으로 사업을 영위하고 있습니다.

대진첨단소재는 2차전지 제조공정 중 플라스틱 정전기 발생을 예방하고 화재를 예방하는 대전방지 기능을 구현한 대전방지 코팅액 등을 주력 제품으로 사업을 영위하고 있습니다

그 외에도 자동차 내장재용 플라스틱 부품, 안전플라스틱 등 자동차 내부에 들어가는 플라스틱 제품과 일반 가전제품용 플라스틱 부품을 국내외 고객을 대상으로 납품하고 있습니다.

대진첨단소재는 고부가가치 신소재 시장 선점과 기존 사업과의 시너지 창출을 위해 탄소나노튜브(CNT) 사업을 신성장동력으로 추진하고 있습니다

글로벌 시장 대응을 위해 중국 상동다잔나노소재와 합작법인을 설립, 미국 내 생산기반을 구축하여 북미 ESS 및 배터리 소재 시장 공략을 본격화할 예정입니다

대진첨단소재의 매출비중은 2차전지 공정용 71%, 자동차 부품용 15% 및 기타 산업용 14%로 구성되어 있고 2차전지 공정용 고객사는 LG에너지솔루션 및 Ultium Cells, 자동차 부품용 고객사는 현대차그룹, Ford 및 글로벌 선도 전기차업체 등이 있으며, 기타 산업용 고객사는 Siemens 및 Dyson 등으로 구성되어 있습니다

대진첨단소재는 합작법인들 위주로 매출을 발생시키고 있는데 대전방지 트레이는 LG에너지솔루션의 유럽, 북미 공장에 공급되고 있고 북미 합작법인(GM, Honda, Stellantis 등)에도 모두 공급할 계획입니다

대진첨단소재의 미국 테네시 2공장 완공이 가시화되고 있는데 올해 말 테네시 공장의 시범 가동에 돌입한 뒤 내년부터 본격적인 양산 체제에 들어갈 계획입니다

대진첨단소재는 지난 3월 코스닥 상장 당시 조달한 공모자금 265억원 중 절반가량이 테네시 공장에 투입했는데 완공 후 테네시 2공장의 생산 규모는 최대 85GWh로 예상되고 있습니다

CNT는 열전도율이 다이아몬드와 동일한 것으로 알려져 있으며, 전기차용 배터리는 물론 반도체 공정용 트레이 등 적용 분야가 다양해 수익성 개선에 기대감을 갖게 합니다

대진첨단소재의 실적부진은 해외법인 투자비가 들어가면서 발생한 이벤트성 비용으로 이후 공장이 가동하면서 실적개선에 나설 것으로 기대되고 있습니다

아울러 대진첨단소재의 기술유출 관련 검찰의 수사가 과잉수사로 확인되었지만 시장내 신뢰를 회복하는데 시간이 필요해 보입니다

투자에 참고하세요

안녕하세요

미국이 한국산 자동차 관세를 지난달 1일부터 15%로 인하하는 안을 소급적용한다고 밝히면서 자동차주 전반에 매수세가 유입되고 있습니다

미국 정부는 1일(현지시간) 한국과 미국 무역 합의에 따라 한국산 자동차 관세를 지난달1일부터 소급해, 15% 인하한다고 밝혔습니다. 

 

하워드 러트닉 미국 상무장관은 이날 엑스(옛 트위터)에 올린 성명에서 "한국이 국회에서 전략적 투자 법안을 시행하기 위해 공식적으로 움직였다"면서 "미국은 협정에 따라 자동차 관세를 11월1일부터 15%로 하는 것을 포함해 특정 관세를 인하할 예정"이라고 말했습니다. 

트럼프 정부가 조지아주 현대차와 LG엔솔 합작공장에 대한 이민국 단속에 대해 한국 여론이 좋지 않다는 사실을 트럼프 방한 시 확인하고 미국내 여론도 이민국ICE가 잘못했다는 방향으로 여론이 형성되지 발 빠르게 태세전환을 보이고 있습니다

특히 조지아주 합작공장에 대한 이민국ICE의 단속과정에서 한국인 기술자들에게 수갑을 채우고 쇠사슬을 묶은 모습을 여과없이 동영상으로 보여주며 ICE가 대단한 공을 세운 것 마냥 홍보한 것이 한국인 기술자들의 집단소송에 직면하고 미국 내 여론도 부정적으로 흐르고 무엇보다 미국에 공장을 짓고 있던 한국기업들이 비자문제를 해결해 줄때까지 기술자를 보낼 수 없다고 하자 부랴부랴 당근을 제시하고 있습니다

비자문제는 한국에만 예외를 주기도 어려운 문제라 기존 취업비자 인터뷰를 한국 기술자에게 더 늘리는 방향으로 한국인 기술자의 미국 복귀를 희망하고 있지만 한국기업들의 반응은 뜨뜨미지근한 모습입니다

이번 자동차 관세 소급적용은 미국 트럼프 정부가 우리 정부와 기업에게 보내는 화해 제스쳐라고 할 수 있는데 트럼프 정부의 잘못을 우회적으로 사과하는 방식이라 할 수 있습니다

이번 소급적용으로 현대차와 기아는 상당한 관세환급효과를 누리며 4분기 실적호전 기대감이 커지고 있고 자동차부품사들도 관세환급을 받을 수 있어 자동차주 전반에 훈풍이 불고 있는 모습입니다

투자에 참고하세요

자동차주

현대차

기아

현대모비스

현대글로비스

현대위아

현대오토에버

KG모빌리티

자동차부품주

현대모비스

현대위아

HL만도

에스엘

SNT모티브

모티브링크

서연이화

우리산업

명신산업

화신

네오오토

현대공업

성우하이텍

코리아에프티

한온시스템

KB오토시스

SJM홀딩스

SJM

SJG세종

유니크

우수AMS

엠에스오토텍

구영테크

엔브이에이치코리아

에코캡

화신정공

디젠스

안녕하세요

공급망안정화기금은 글로벌 공급망 리스크에 대응하기 위해 마련된 범정부 차원의 정책기금으로 공급망안정화법에 따라 핵심 품목의 해외 조달 역량과 생산 기반을 안정적으로 확보할 수 있도록 지원하고 있습니다.

공급망안정화기금은 이차전지를 비롯해 자동차, 반도체 등 국가 핵심산업의 공급망 강화와 신산업 육성을 목표로 2024년 하반기 출범했으며 한국수출입은행이 운용하는데 전 정부에서 5조원 규모로 시작해 제대로 투자하지 못하다가 이번에 이재명 정부 들어서 규모를 10조원으로 키우면서 본격 투자를 시작했습니다

솔루스첨단소재는 캐나다 퀘벡에서 추진 중인 전지박 생산시설 구축에 올해 말부터 약 1억4000만달러(2048억원)의 공급망안정화기금을 지원받을 수 있는  '공급망안정화 선도사업자'로 선정되었습니다

솔루스첨단소재는 이번 공급망안정화기금 확보와 더불어 캐나다 전지박 공장에 투입될 추가 재원 조달에도 성공하며 북미 시장 공략에 가속도가 붙을 것으로 기대되는데 공급망안정화기금 1억4000만달러 이외에 추가로 수출입은행·산업은행 신디케이티드론도 진행했으며 기존 무역보험공사와 캐나다 수출개발공사(Export Development Canada, EDC)로부터 지원받고 있는 자금을 합치면 총 3억달러(4389억원)의 재원을 확보하게 되었습니다

솔루스첨단소재는 국내 이차전지 주요 소재 기업 중 가장 선제적으로 해외 시장에 진출하며 글로벌 전기차 공급망 대열에 본격 합류했는데 2019년 유럽 유일의 전지박 생산거점인 헝가리 공장에서 첫 전지박을 출하했고 2022년에는 캐나다 공장을 착공하며 국내 기업 중 최초로 북미 시장 진출을 알렸습니다

솔루스첨단소재가 퀘벡주 그랜비(Granby)에 건설 중인 해당 생산기지는 2026년 하반기 완공 후 가동을 시작할 예정인데 생산능력은 연산 2만5000톤(t)을 시작으로 시장 수요에 따라 최대 총 6만3000톤까지 단계적으로 확대해 나갈 계획인데 양산 시점은 2027년으로 예상되고 있습니다

솔루스첨단소재의 캐나다 공장은 전략적 생산 거점으로 북미에 진출한 국내, 글로벌 배터리 기업들의 공급 안정성을 지원하는 핵심 역할을 수행할 것으로 기대되고 있습니다.

북미 시장은 에너지저장장치(ESS) 수요 급증에 따라 ESS용 전지박 수요도 빠르게 확대되고 있어 캐나다 공장 역시 직접적인 수혜를 볼 것으로 기대되고 있습니다

솔루스첨단소재의 전체 전지박 매출중 5% 미만인 ESS향 매출 비중이 내년에는 20% 수준까지 증가할 것으로 예상하고 있어 ESS성장으로 전기차케즘의 어랴움을 극복할 수 있는 기회를 잡고 있습니다

전기차케즘에서 점차 벗어나고 있는 글로벌 시장은 전기차 대중화가 가능한 가격대로 전기차 신차들의 가격이 하락하면서 정부 보조금 없이 구매가 가능한 수준이 되고 있고 이에 따라 전기차 수요가 살아나고 있는 것이 유럽전기차 시장에서 숫자로 확인되고 있습니다

솔루스첨단소재는 해외 전지박 생산캐파를 확장하면서 전기차 케즘 이후를 대비하고 있어 실적부진에서 벗어날 수 있는 기회를 잡고 있습니다

아울러 솔루스첨단소재는 세계 최대 전기차 배터리 제조 기업인 중국 닝더스다이(CATL)와 전지박 공급계약을 체결했는데 솔루스첨단소재는 헝가리 공장에서 생산된 전지박을 유럽에 위치한 CATL 배터리 공장에 공급할 예정으로 실적개선 기대감을 키워주고 있습니다

다만 솔루스첨단소재는 SKC의 2차전지 동박사업 투자사인 SK넥실리스와 미국과 유럽에서 특서소송을 진행하고 있어 불확실성이 주가발목을 잡고 있는 상황입니다

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