김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/Q4J6P4V5vq4

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안녕하세요

중국과 미국의 관세전쟁이 격화될 것으로 보여 중국이 우리나라와 일본을 자신의 편에 끌어들이기 위해 한한령 해제 가능성이 제기되고 있습니다

우원식 국회의장이 시진핑 중국 국가주석을 만나 한한령 해제에 대해 직접 요청하였고 시진핑 중국국가주석이 긍정적인 발언을 내놓아 한한령 해제 기대감이 커지고 있습니다

영상 콘텐츠 관련 K콘텐츠주들은 지난 7년여 동안 중국 영상콘텐츠 시장에 접근하기 어려웠는데 코로나19  팬데믹 이후 일부 국산게임에 대해서 중국 게임판호가 허락되고 있지만 여전히 제한된 수준에서 허용되는 것이고 최근에는 중국 정부의 전향적 정책 변화에 대한 기대감이 커지고 있는 상황입니다

APEC2025에 시진핑 중국국가주석이 참석할 것으로 예상되고 있고 이때 선물보따리로 한한령 해제에 대한 확실한 답이 나올 수 있다는 기대감이 큰 상황입니다

영화와 드라마, 애니메이션 등은 중국도 많이 발전했다고는 하지만 스토리의 참신성이나 기획의 혁신성에서 우리나라 콘텐츠를 따라오기에는 아직 시간이 많이 남았다는 평가를 받고 있습니다

스튜디오미르의 경우 글로벌 콘텐츠사들과 많은 협업을 하면서 다양한 작품들을 시장에 런칭했는데 흥행에 있어 우리나라 시장이 작아 어려움을 겪고 있었는데 중국 애니메이션 시장이 다시 열릴 경우 규모의 경제를 달성하며 실적호전을 만들어 낼 가능성이 커 보입니다

또한 스튜디오미르는 자체 보유 IP작품들을  그 동안 중국에 정상적으로 수출할 수 없었는데 이번에 한한령이 완화될 경우 이전에 완성하고 유통시키지 못한 작품들을 순차적으로 수출해 수익화 할 수 있어 실적 개선에 도움을 받을 것으로 기대되고 있습니다

스튜디오미르의 2024년 실적은 매출액 175억원에 영업손실 17억원 당기순손실 1972만원을 적자전환된 부진한 실적으로 보여주었습니다

스튜디오미르는 중국 한한령이 해제될 경우 가장 큰 수혜를 입을 것으로 알려져 있습니다

다만 유재명 대표이사가 2023년 상장 당시 24개월 간의 의무보유를 확약했던 물량 2060만7336주가 보호예수에서 풀리면서 경영권을 지키는데 문제가 없는 지분은 일부 시장에 매물화될 수 있는데 공모가격은 1만9500원이었으나, 현재 주가가 3천원대 중반까지 하락한 상태라 바로 매물로 나올 것 같지는 않아 일정수준 주가를 끌어올리고 난 이후 매물화 가능성을 염두에 둬야 할 것입니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/zM623BKP-QI

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안녕하세요

국내 첫 토종 애슬레저 브랜드 '뮬라웨어'가 기업회생 절차에 들어가면서 국내 애슬레저 시장이 '젝시믹스'와 '안다르' 2강 체제로는 재편될 것으로 보입니다.

2011년 국내 첫 애슬레저 브랜드 뮬라웨어는 승승장구 했지만, 젝시믹스와 안다르에 밀려 내리막길을 걷다 결국 기업회생 절차를 밟게 됐는데 뮬라웨어는 2020년부터 2023년까지 누적 335억 원의 적자를 내며 고전해왔습니다.

뮬라웨어가 사라지게 되면서 국내 애슬레저 시장은 브랜드엑스코퍼레이션의 젝시믹스, 에코마케팅의 안다르 2강 체제로 독과점 체재를 강화하게 되었습니다.

브랜드엑스코퍼레이션은 지난해 연결기준 영업이익 249억원을 기록하며 전년대비 37% 증가했고 같은 기간 매출액은 2716억원으로 전년대비 17% 늘었습니다. 

주력인 애슬레저 브랜드 ‘젝시믹스’의 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 18%, 54% 증가한 2620억원과 242억원으로 집계돼 역대 최대치를 기록했습니다

브랜드엑스코퍼레이션의 지난해 실적기준 적정주가는 11,000원 정도로 평가되는데 최대주주인 강민주 전 대표가 보유하고 있는 30% 지분을 경영권과 함께 매각하려 호시탐탐 노리고 있어 주가 할인 요인으로 작용하고 있습니다

일반적으로 경영권 매각은 경영권 프리미엄이 붙어 현 주가 보다 50%에서 많게는 100% 이상 웃돈이 붙게 마련인데 브랜드엑스코퍼레이션의 경우 소유와 경영이 분리된 케이스라 경영권 지분 매각 이후 경영권을 실제 행사하기 위해 현재 경영자에게 경영권을 빼앗아 오는데 추가적으로 비용이 들 수 있어 불확실성이 클 수 밖에 없어 보입니다

투자에 참고하세요

안녕하세요

2017년 설립된 퓨리오사AI는 데이터센터용 AI반도체인 NPU를 설계하는 팹리스 스타트업으로 서울대학교 전기공학부, 미국 조지아공대를 졸업하고 미국 AMD, 삼성전자 메모리사업부 연구원 등을 거친 백준호 대표와 삼성전자 메모리사업부 연구원으로 함께 일하던 김한준 CTO(최고기술책임자)가 2017년 공동창업했습니다.

퓨리오사AI가 설계하는 NPU는 데이터센터에 장착돼 LLM(거대언어모델)이나 비전AI 등 초거대 AI의 추론을 돕는데 2021년 개발한 1세대 NPU '워보이'부터 벤치마크 플랫폼 'ML퍼프' 이미지 식별·객체 인식 분야에서 엔비디아의 T4를 넘어서며 주목받았고, 2세대 NPU '레니게이드'는 추론 영역에서 엔비디아의 하이엔드급 GPU(그래픽처리장치)보다 높은 전성비(전력대비성능비)를 보였다는 평가를 받고 있습니다

퓨리오사AI의 매출은 아직 크지 않은 상태인데 2세대 NPU '레니게이드'의 경우 지난해 말부터 메타 외 LG AI연구원, 사우디 아람코, 삼성전자 등 국내외 빅테크들과 샘플링(테스트)을 진행하고 있습니다

퓨리오사는 DSC인베스트먼트, 한국산업은행, 네이버 D2SF, IMM인베스트먼트, 한국투자파트너스 등에서 창업 초기부터 투자를 유치했습니다.

퓨리오사AI는 지난해 상장 주관사 선정을 마치고 이르면 올해 상장을 목표로 기업공개(IPO) 추진 과정에 있었는데 미국 빅테크 기업 메타와 매각협상으로 방향을 전환했습니다

메타와 퓨리오사AI 양측은 이르면 이달 내로 인수 계약을 마무리한다는 목표로 협의를 진행하는 것으로 알려져 있는데 예상 매각 가격은 최대 1조원 이상까지 거론되고 있습니다 

메타가 퓨리오사AI 인수에 나선 것은 자체 AI칩 개발을 통해 남들보다 빨리 AI모델 개발에 나서려는 것으로 엔비디아의 AI가속기 가격이 높아지면서 더 많은 비용이 들어가는 고비용 저효율 개발방식이 되어갔기 때문에 자체 Ai칩의 필요성이 대두되고 있기 때문입니다

특히 중국 AI스타트업 딥시크 쇼크에 엔비디아의 최신 AI칩에 대한 필요성이 많이 낮아진 것도 한 이유가 되고 있습니다

벤처캐피탈(VC) 중에선 DSC인베스트먼트가 퓨리오사AI 설립 한달만인 2017년 6월 진행한 시드 투자부터 2019년, 2021년, 지난해까지 추가 투자를 이어와 상당한 지분을 보유하고 있는 것으로 알려져 있습니다.

 

네이버 역시 기업형 액셀러레이터 D2SF를 통해 2017년부터 퓨리오사AI에 투자를 단행했는데 시드 단계에서 퓨리오사AI 기업가치가 40억원 수준임을 고려하면 매각 시 100배 이상의 차익이 기대되는 상황입니다. 

그밖에 △산업은행 △퀀텀벤처스코리아 △트러스톤자산운용 △슈미트 △코리아오메가투자금융 △IMM인베스트먼트 △한국투자파트너스 △교보생명 △크릿벤처스 등도 수익을 올릴 수 있을 것으로 전망되고 있습니다.

일반적으로 벤처투자에 있어 테그얼롱 조항이 있어 최대주주의 경영권 지분 매각 시 벤처캐피탈들도 같은 조건으로 매각할 권리를 갖고 있는 경우가 많아 DSC인베스트먼트와 TS인베스트먼트의 지분매각 기대감도 커지고 있습니다

투자에 참고하세요

https://www.youtube.com/live/s9z2s0V4nTo?si=BGgNpL5fju-F0qvx

안녕하세요

인공지능(AI) 칩 대장주인 엔비디아의 실적 전망에 대한 우려와 '관세 전쟁' 확대에 대한 우려가 겹치면서 27일(현지시간) 뉴욕증시 3대지수가 모두 하락 마감했습니다.

이날 뉴욕증시에서 다우존스30 산업평균지수는 전장보다 193.62포인트(-0.45%) 하락한 43,239.50에 거래를 마쳤고 
스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 전장보다 94.49포인트(-1.59%) 내린 5,861.57에, 기술주 중심의 나스닥 지수는 전장보다 530.84포인트(-2.78%) 하락한 18,544.42에 각각 마감했습니다.

이날 뉴욕증시는 오전 장중 강세를 유지하며 경기 하강 우려가 촉발한 최근의 증시 약세에서 벗어나는 듯했지만 이날 개장 초 강세로 출발했던 AI 칩 대장주 엔비디아가 오후 장중 낙폭을 키우면서 주요 기술주들이 약세로 전환, 지수 전반에 하방 압력을 가했고 기술주의 급락은 나스닥시주를 폭락으로 끌고 갔습니다.

엔비디아는 전날 장 마감 후 발표된 분기 실적에서 향후 이익 전망치가 시장 기대에 못 미친다는 평가가 부각되면서 긍정적인 매출 전망을 퇴색하게 했고, 이날 오후 들어 낙폭을 확대하며 결국 8.5% 급락 마감했는데 AI에 대한 투자가 시장수요를 웃돈다는 인식으로 향후 엔비디아 실적이 낮아질 가능성이 높다고 생각하는 투자자들이 많아진 모습입니다.

엔비디아에 대해 중국 딥시크 쇼크가 엔비디아 실적에 대한 불신감을 키워주고 있는데 미국의 빅테크들이 더 이상 과거처럼 엔비디아 최신 AI가속기를 구매하지 않고 그보다 저렴한 보급형 AI가속기를 이용해 AI모델 개발에 나설 것이라는 우려가 커지고 있습니다

브로드컴(-7.11%), AMD(-4.99%) 등 다른 반도체 업종도 낙폭이 컸는데 필라델피아 반도체 지수는 이날 6.09% 급락해 기술주 급락을 보여주었습니다.

트럼프의 관세전쟁 우려가 경기침체 가능성을 키우고 있는데 시장의 불확실성을 키우고 있는 것이 트럼프 정부의 관세전쟁이라는 사실을 잘 보여주고 있습니다

도널드 트럼프 미 대통령은 미국으로 유입되는 합성마약 문제가 해결 또는 크게 개선되지 않으면 캐나다와 멕시코에 대해 유예 중인 25% 관세 부과를 예정대로 3월 4일 집행하고, 같은 날 중국에 10%의 추가 관세를 부과하겠다고 이날 밝혀 연은총재들의 인플레이션 우려를 가중시키고 있습니다.

캐나다와 메시코 그리고 EU에서 반미감정이 커지면서 호락호락하게 당하고 만 있지 않겠다고 나서고 있는데 캐나다는 미국의 관세부과에 맞춰 보복관세를 예고하고 있어 미국 스스로가 자해공갈단이 되고 있음을 잘 보여주고 있습니다

중국에 대한 10% 관세는 조바이든 정부 때 부과된 관세에 추가되는 것으로 중국 정부가 위안화 가치를 떨어뜨려 대응하는데 한계가 있는 것으로 결국 트럼프와 어떤 식으로든 협상에 나설 수 밖에 없는데 합성마약 문제를 꺼내든 것은 문제를 더 복잡하게 만들고 있는 요인이 되고 있습니다

중국은 마약 문제에 있어 엄격한 기준을 갖고 있어 중국 내 마약사건은 크게 드러나지 않고 있지만 미국은 약물에 찌들어 저변부터 무너지는 서로마제국의 마지막을 보는 듯한 모습입니다

중국이 합성마약 문제 책임을 무리하게 중국에 들이민다고 반발하고 있는데 미국 스스로가 해결하지 못하는 문제를 남탓만 하고 있는 한심한 모습에 중국도 답답해 보이기는 합니다

‘월가 공포지수’ 시카고옵션거래소(CBOE) 변동성지수(VIX)는 11% 폭등했는데 VIX는 2.11포인트(11.05%) 폭등한 21.21로 치솟아 경기침체가 결국 주가를 끌어낼 것이라는 불안감이 증시를 덥치고 있습니다

미국과 우리나라 증시는 디커플링 된다지만 경기침체로 대미 무역흑자가 줄어들면 우리 경제에도 타격이 불가피해 보여 우리 증시에도 악영향을 미칠 수 밖에 없습니다

다만 한국은행이 금리인하를 단행했고 삼성전자가 10조원 자사주 취득에 나서고 주요 금융사들이 주주환원을 명분으로 고배당을 하고 있어 우리 증시에는 유동성이 풍부해 지는 시기라는 점을 기억해야 합니다

투자에 참고하세요

https://youtube.com/shorts/eQaexoa1N2w?si=gztI5SNE6ootEyLh

삼가 고인의 명복을 기원합니다

진 해크먼은 슈퍼맨의 지구인 빌런으로 기억하고 있는데 외계인인 슈퍼맨에 대항하는 지구인 악당으로 비열하지만 슈퍼맨을 이길 수 있었던 평범한 지구인 악당의 모습을 보여주어 강렬한 인상을 남겨주었습니다

솔직히 주말의 명화 시간에 자주 봐 왔던 진해크먼의 명 연기들은 그가 슈퍼맨이라는 외계인을 이기 수 있었던 평범한 지구인 악당이었음을 알 수 있게 해 주는데 인상 깊은 악연 중에 그가 목사님으로 위기에 빠진 침몰하는 여격선의 손님으로 나온 영화 "포세이돈 어드벤처"는 선한 역할에도 그가 잘 어울린다는 사실을 잘 보여준 것 같습니다

진 해크먼은 다양한 헐리웃 영화에서 선한 주인공의 모습이자 비열한 악열까지 다채로운 모습을 연기해 왔는데 은막의 스타로 "주말의 명화" 시간을 채운 스타로 기억하고 있습니다

슈퍼맨에서 그를 처음 만났을 때가 1978년 이었으니까 근 40여년을 봐 온 헐리웃 스타인데 그가 이렇게 우리 곁을 떠났다니 안타까울 따름입니다

영화 "슈퍼맨"에 나왔던 비열한 지구인 악당으로 영화"포세이돈 어드벤처"에 나온 자신을 희생해 승객들을 구했던 목사의 모습으로 그리고 영화 "비하인드 에너미라인"에서 전쟁터에 부하인 조난당한 파일럿을 구하기 위한 헬기를 몰고 나타난 영웅의 모습으로 그를 기억합니다

한 시대를 풍미한 헐리웃 스타와의 작별을 "주말의 명화" 배경 음악과 함께 하는 것도 추억에 남을 명복을 기원하는 일이라 생각합니다

고인과 함께 한 시절의 영화들을 추억하며 은막의 스타가 영원한 스타가 되기를 기원합니다