칩스앤미디어 자율주행 기술 발전으로 실적호전 지속 기대감

https://youtu.be/piMsrULGJzk

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안녕하세요

칩스앤미디어는 2003년 설립된 비디오 시스템 반도체 설계 자산(IP) 개발 전문업체로, 2015년 코스닥 시장으로 이전상장했고 주요 제품은 반도체 칩에서 영상 처리를 담당하는 비디오 IP입니다. 




주요 매출은 IP 공급 시점에 발생하는 라이선스 매출과 함께 고객사가 이를 활용해 만든 반도체칩을 판매할 때 받는 로열티 매출, 유지보수에 해당하는 용역 매출로 구분됩니다. 




주요 고객사로는 NXP, 텔레칩스 등 국내·외 팹리스 업체들이 있으며, 2019년 이후에는 자체 반도체 칩 내재화 수요가 있는 모빌아이, 메타, 구글 등으로 고객군이 다양화되고 있는 추세로 차량용반도체 업체들은 다 고객사라고 볼 수 있습니다.

 

칩스앤미디어의 지난해 실적 기준 연결 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 20.6% 늘어난 241억원, 40.5% 성장한 73억원을 기록했고 같은 기간 당기순이익은 58.9% 증가한 100억원을 기록했으며, 영업이익률 30.3%를 기록했습니다

 

칩스앤미디어의 지난해 실적기준 적정주가는 25,000원 정도로 평가되는데 뒤늦게 주가를 반영하는 흐름이 나타나고 있는 상황입니다

 

칩스앤미디어의 실적호전은 올 해도 이어질 가능성이 큰데 자동차의 자율주행 기술이 발전할수록 차량용 비디오IP의 수요는 꾸준히 늘고 있기 때문입니다

 

칩스앤미디어의 최대주주는 "한투반도체투자주식회사"라는 사모펀드로 2022년 7월 22일 전 최대주주인 텔레칩스가 경영권 지분인 2,554,683주(총 발행주식총수의 26.5%)를 매각하며 최대주주가 교체되었습니다

 

올 해 실적은 사모펀드가 최대주주가 되서 첫번째 해라 실적호전을 반영하며 꾸준히 주가를 끌어올리려 할 가능성이 커 보입니다

 

 "한투반도체투자주식회사"라는 사모펀드의 목적이 비싸게 경영권을 매각하는 것이라 단기적으로 실적이 호전되는 쪽으로 경영역량을 집중할 가능성이 크기 때문에 올 해와 내년에 실적이 좋아지면서 매각 기회를 찾을 가능성이 커 보입니다

 

자율주행 기술의 발전과 시장의 성장에 따라 칩스앤미디어의 실적도 동반 증가할 가능성이 크기 때문에 외형성장과 질적 성장이 동반될 가능성이 커 보입니다

 

투자에 참고하세요  

칩스앤미디어 20230315_유진투자증권.pdf

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