미국증시 2020년 이후 최악의 한달 역실적장세의 시작

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뉴욕증시는 연방준비제도(연준·Fed)가 선호하는 물가 지표가 오름세를 보이면서 또다시 하락했습니다.

30일(미 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 500.10포인트(1.71%) 하락한 28,725.51로 거래를 마쳤고 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 54.85포인트(1.51%) 밀린 3,585.62로, 기술주 중심의 나스닥 지수는 전장보다 161.89포인트(1.51%) 떨어진 10,575.62로 장을 마감했습니다.

다우지수는 2020년 11월 이후 처음으로 2만9천선 아래에서 마감했고, S&P500지수는 올해 최저치를 또다시 경신했는데 9월 한 달간 다우지수는 8% 이상, S&P500지수는 9% 이상 떨어졌고 나스닥지수는 10% 이상 폭락했습니다.

투자자들은 연준이 선호하는 물가 지표와 국채금리 움직임, 연준 당국자 발언 등을 주시했는데 변동성이 큰 에너지와 식료품을 제외한 근원 물가가 이전보다 높아져 물가 상승 압력이 여전함을 시사했습니다.

미 상무부 자료에 따르면 8월 근원 개인소비지출(PCE) 가격지수는 지난해 같은 기간보다 4.9% 올랐고 이는 전월치와 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 전문가 예상치인 4.7% 상승을 모두 웃돈 수치로 인플레이션이 여전함을 보여주고 있습니다.

근원 PCE 가격 지수는 전월 대비로는 0.6% 올라 전달 기록한 상승률 제로(0.0%)에서 크게 반등했는데 WSJ 예상치인 0.5% 상승도 웃돈고 있어 인플레이션 피크를 이야기 한 사람들을 비웃고 있습니다.

에너지와 식료품 가격을 포함한 8월 PCE 가격 지수는 지난해보다 6.2% 상승해 전달의 6.4% 상승에서 둔화했으나 팩트셋이 집계한 시장의 예상치인 6%를 웃돌았는데 전월 대비로는 0.3% 올라 전달 기록한 0.1% 하락에서 상승세로 돌아섰고, 팩트셋이 집계한 시장의 예상치인 0.1% 상승도 웃돌았습니다.

소비자들의 경제 신뢰도는 전월보다 소폭 상승했고, 기대 인플레이션은 하락한 것으로 평가되는데 미시간대학이 발표한 9월 소비자심리지수 확정치는 58.6으로 집계돼 예비치인 59.5를 밑돌았으나 전월 58.2보다 약간 상승했습니다.

12개월 기대인플레이션은 4.7%로 전월 4.8%보다 하락해 지난해 9월 이후 최저를 경신했는데 5년 기대 인플레이션은 2.7%로 전월 2.9%보다 하락했습니다.

기대 인플레이션이 하락했으나 단기적인 물가 압력이 큰 만큼 연준의 고강도 긴축은 지속될 것으로 예상됩니다.

국채금리는 소폭 상승했는데 10년물 국채금리는 전장보다 3bp가량 상승한 3.81% 근방에서 거래됐고, 2년물 국채금리는 4bp가량 오른 4.25% 근방에서 움직였습니다.

레이얼 브레이너드 연준 부의장은 이날 한 콘퍼런스에서 "인플레이션이 목표치로 돌아가고 있다는 확신을 가지려면 통화정책이 한동안 긴축적이어야 한다"라며 "이런 이유로 우리는 조기 정책 철회를 피하기 위해 최선을 다하고 있다"라고 말했고 이는 한동안 금리 인상 기조를 이어갈 것을 시사한 것으로 평가됩니다.

토마스 바킨 리치먼드 연방준비은행(연은) 총재도 현시점에서 인플레이션이 악화할 위험이 인플레이션이 저절로 내려가거나 과도하게 조정될 위험보다 더 크게 느껴진다고 말했습니다.

연준의 긴축 의지를 다시 한번 확인하면서 투자 심리는 악화했는데 S&P500지수 내 부동산 관련주를 제외하고 10개 업종이 모두 하락했는데 유틸리티, 기술, 임의소비재, 필수 소비재 관련주가 1% 이상 하락하며 약세를 주도했습니다.

나이키의 주가는 회사가 분기 매출이 증가했으나 공급망 타격으로 순이익이 크게 줄었다고 밝혀 12% 이상 하락했는데 수익이 주가의 바로메터이기 때문입니다.

전날 큰 폭으로 하락했던 애플 주가는 이날도 3%가량 하락했는데 애플이 아이폰 매출 비중이 크기 때문에 아이폰의 증산 계획 철회로 이를 반영한 예상주가 재평가가 이뤄지고 있는 모습입니다

 

마이크론 테크놀로지의 주가는 일본 정부가 마이크론이 히로시마현에 건설하는 반도체 공장에 최대 464억 엔(약 4천600억 원)을 지원하기로 했다는 소식에 0.18%가량 올랐는데 마이크론의 실적이 당분간 기대에 못 미칠 것이라고 시장에 알려지고 있어 주가 하락이 예상되고 있는 상황입니다

 

미국증시가 9월장을 최악의 숫자로 마치면서 이제 역실적장세가 본격화 될 것이라는 우려감이 주가에 반영되고 있음을 실감하게 됩니다

 

인플레이션 우려에 미 연준이 금리를 강하게 올리고 있고 이것이 소비에 직접적인 영향을 미치고 고용도 줄이면서 소비가 둔화되는 것이 기업실적에 나타날 차례가 되었기 때문입니다

 

작년 시장 내 과잉 유동성이 만든 주가 버블이 본격적으로 빠지고 있는 모습이고 애플 주가 하락으로 글로벌 경기침체에 대한 우려가 커지고 있는 상황입니다

 

미국의 가파른 금리인상은 전 세계에 나가있는 달러의 귀국을 서두르게 만들고 있고 이는 신흥국 시장에 공황에 대한 불안감을 키우고 있는 모습입니다

 

미국 혼자 살겠다고 기축통화인 달러를 빨아들이면서 다른 나라들은 미국이 수출하는 인플레이션에 고스란히 당할 수 밖에 없는 상황이 만들어지고 있습니다

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장에서 연준이 11월에 금리를 0.75%포인트 인상할 가능성은 54.5%를, 0.50%포인트 인상 가능성은 45.5%를 기록했고 시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장보다 0.22포인트(0.69%) 하락한 31.62를 나타냈습니다.

 

이제 미국증시도 역실적장세로 넘어가면서 실적부진의 성적표를 받아든 기업들의 개별주가 재평가해야 할 시간이 돌아왔습니다

 

9월 증시가 20년 내 최악의 증시였다는 평가가 나오지만 앞으로 시장에 대해 예고한 것에 지나지 않아 정신 똑바로 차리고 원금수성에 최선을 다해야 합니다

 

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