김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/f_kfiWrn8cs?si=0R-IigZ4ZDqo3fCP

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안녕하세요

KH바텍은 1992년 11월 금호라는 사명으로 비철금속을 이용한 소형정밀 다이캐스팅을 주영업 목적으로 설립됐는데 2000년 세계 최초로 아연 박막을 이용한 전자파 간섭 차단품목(EMI Shield)를 양산하기도 했습니다.

2002년에는 세계 최초로 복수 구동 마그네슘 다이캐스팅 사업을 개시했고 이런 매출을 갖고 코스닥시장에 상장했습니다.

현재 KH바텍은 다이캐스팅, CNC등 다양한 금속부품 가공 장비 및 기술등을 활용하여 주로 스마트폰, 노트북, 태블릿등 주요 휴대용 IT 디바이스의 내외장 부품 관련 사업을 영위하고 있는데 폴더블폰의 핵심 부품인 힌지를 주로 생산하는 업체로 유명합니다

KH바텍은 삼성전자 폴더블폰과 프리미엄 스마트폰의 판매량에 따라 실적이 좌우될만큼 삼성전자에 대한 매출의존도가 높은 회사로 삼성전자 스마트폰의 글로벌 시장점유율이 실적에 곧바로 반영되는 부품회사이기도 합니다

KH바텍 매출 비중은 조립모듈(힌지) 62%, 알루미늄 캐스팅 등 기구부품 28%, 연성회로기판(FPCB) 7%, 기타 3%로 이루어져있습니다.

애플이 폴더블폰 신제품을 런칭할 것으로 알려지면서 삼성전자가 만들어낸 폴더블폰 시장에 애플까지 뛰어들면서 폴더블폰 대중화가 조기에 달성될 것으로 기대되고 있고 애플이 스마트폰 외에도 태블릿PC와 노트북에 폴더블 기능을 넣을 것으로 알려져 KH바텍의 힌지가 사용될 제품들의 스펙트럼이 넓어질 것으로 보입니다

아울라 KH바텍은 중저가 모델 중심으로 알루미늄 메탈케이스를 납품하고 있으며, 티타늄 캐스팅 관련 기술도 보유하고 있어 관련 케이스 고급화의 수혜를 입을 것으로 예상되고 있습니다

KH바텍은 전기차 배터리팩의 경판(End Plate)를 개발하고 있고 전기차부품사업에 진출을 준비하고 있습니다

KH바텍이 독점적으로 납품하고 있는 삼성전자의 플리미엄 스마트폰 시장점유율이 좀처럼 늘고 있지 않지만 애플의 폴더블시장 진출로 KH바텍의 수익처 다양화가 가능할 것으로 보여 실적증가 기대감을 키우고 있습니다

투자에 참고하세요

안녕하세요

삼성전자가 새로운 폴더블폰을 소개하는 '갤럭시 언팩'을 일주일여 앞두고 제조사와 이동 통신 업계가 프로모션을 진행하며 흥행몰이에 나서고 있고이에 따라 스마트폰 부품사들의 주가도 들썩이고 있습니다.

18일 업계에 따르면 삼성전자와 이통사는 갤럭시 Z플립5, Z폴드5의 사전 예약 알림 신청을 받고 있습니다.

먼저 삼성전자는 삼성닷컴에서 알림 신청 후 신제품을 구매하면 선착순으로 해피머니 1만5천원권을 증정하는 행사를 진행하고 있고 아울러 알림 신청을 한 고객을 대상으로 오는 26일 오후 7시부터 10시까지 서울광장 야외무대에서 열리는 '갤럭시 언팩 2023 라이브 뷰잉 이벤트'를 관람할 수 있는 응모권을 제공할 예정인데 삼성전자는 해당 이벤트 전후로 공연을 진행하고 제품 체험 공간을 운영합니다.

이통 3사도 사전 예약 알림 신청 행사를 열고 있습니다.

SK텔레콤은 T다이렉트샵에서 알림 설정을 한 고객을 대상으로 아이스크림 기프티콘(5천 명 추첨)을 주고, 신청 후 새로운 폴더블폰을 구입하면 2만원 상당의 할인 쿠폰(선착순 2천500명)을 제공합니다.

KT는 공식 몰인 KT숍에서 알림 신청한 고객을 대상으로 갤럭시 북3 360(1명), 블루투스 스피커(5명), 네이버페이 1천원(1만 명), 카카오톡 이모티콘(3만 명) 등의 경품을 지급합니다.

LG유플러스도 유플러스닷컴에서 알림 신청한 고객에게 샤넬 및 보테가베네타 가방(각 1명), 셀린느 선글라스(1명), 나이키 운동화(1명), 카카오페이[377300] 1천 포인트(9만 명)를 경품으로 줍니다.

알뜰폰 업계도 프로모션을 진행하는데 KT엠모바일은 다이렉트몰에서 '갤럭시 Z5 사전 찜하기'를 신청한 고객을 대상으로 갤럭시 북3 프로 360(1명), 비스포크 큐브 와인 냉장고(2명), 삼성 오디세이 모니터 32인치(3명), 네이버페이 5만원(555명)을 추첨 증정하고 또 선착순 1천 명에게는 스타벅스 아메리카노 2잔 쿠폰을 줍니다.

U+유모바일은 온라인 다이렉트몰 이벤트 페이지에서 '갤럭시 Z5 찜하기'를 클릭하면 네이버페이를 증정하고, 새 폴더블폰을 자급제로 구매한 뒤 U+유모바일에 가입하면 최대 25만원 상당의 네이버페이를 줍니다.

삼성전자는 26일 오후 8시 서울 코엑스에서 언팩 행사를 열고 새로운 제품 등을 공개하는데 구체적인 제품명은 아직 공개되지 않았지만, 업계에서는 Z플립5, Z폴드5, 워치6, 탭 S9 등이 소개될 것으로 전망하고 이 가운데 Z플립5와 Z폴드5의 사전 예약일은 다음 달 1∼7일, 정식 출시일은 8월 12일이 될 것으로 업계는 보고 있습니다.

 

이와 관련해 잉글랜드 프로축구 프리미어리그에서 활약하는 손흥민이 지난 14일 출시 전인 워치6를 손목에 찬 모습이 공개되며 화제가 되기도 했고 이후 삼성전자는 손흥민을 갤럭시 브랜드 앰배서더로 임명했다고 밝혔습니다.

한국에서 처음으로 열리는 이번 갤럭시 언팩에는 약 40개 국가에서 500여 명의 외신 기자들도 참가할 것으로 알려졌습니다

중국의 폴더블폰 추격이 매서운 가운데 애플도 빠르면 내년부터 폴더블폰을 내놓을 것으로 알려져 올 해가 삼성전자의 폴더블폰 시장 독주의 마지막 해가 될 수 있어 최대한 폴더블폰 시장점유율을 늘리기 위해 사투를 벌이고 있습니다

삼성전자가 폴더블폰 시장마져 중국업체들에게 잠식당할 경우 애플이 시장에 진입했을 때 프리미엄폰 고객을 상당수 잃을 가능성이 크기 때문에 결국 삼성전자도 LG전자의 뒤를 따를 가능성이 점점 커지게 될 것 같습니다

스마트폰 부품주들도 이번 삼성전자 폴더블폰이 대중화 원년이 될 수 있어 흥행에 기대감을 갖고 있는데 삼성전자가 시장 점유율 1위라고 하지만 연간 1000만대 수준에 머무는 정도라 부품주들도 별 재미를 못 보는 모델 중에 한개일 뿐이기 때문에 이번에는 폴더블폰 대중화로 획기적으로 수량이 늘기를 기원하고 있습니다

투자에 참고하세요

스마트폰 부품주

KH바텍

삼성SDI

삼성전기

세경하이테크

PI첨단소재

한솔케미칼

이녹스첨단소재

코오롱인더스트리

SKC

비에이치

티에스이

인탑스

하이비젼시스템

디케이티

파인텍

덕산네오룩스

뉴파워플라즈마

모다이노칩

파인테크닉스

유티아이

나무가

해성옵틱스

바이오로그디바이스

인터플렉스

코리아써키트

이녹스

탑엔지니어링

https://youtu.be/FxNt9lA8cdM

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안녕하세요

KH바텍은 다이캐스팅, CNC등 다양한 금속부품 가공 장비 및 기술등을 활용하여 주로 스마트폰, 노트북, 태블릿등 주요 휴대용 IT 디바이스의 내외장 부품 관련 사업을 영위하고 있습니다. 

주요 제품으로는 스마트폰 폼팩터의 변화와 맞물려 빠르게 성장할 것이라고 기대되고 있는 폴더블  힌지와 Al, Sus, Ti 등 다양한 금속 가공에 탁월한 ADC, IDC 기술이 적용 된 외장케이스, 중저가 스마트폰 주로 적용되는 Insert Bracket 등이 있으며 하이엔드 스마트폰에서 중저가 스마트폰까지 KH바텍의 기술은 스마트폰 내 전 분야에 적용되고 있습니다.

삼성전자가 리드하고 있는 폴더블폰에서 핵심 부품인 힌지를 공급하고 있는 업체로 기술력을 인정받고 있는데 애플과 구글도 폴더블폰을 준비하고 있다는 소식에 KH바텍에게는 시장이 커지는 효과라고 할 수 있습니다

다만 삼성전자와 거래하고 있어 애플이나 구글에는 아직 납품하기어려운 것으로 알려져 있어 폴더블폰이 대중화되는 상황에 수혜를 볼 가능성이 커 보입니다

올 해 하반기 삼성전자 폴더블폰 신모델에 삼성전자가 폴더블폴 1위 기업의 입장에서 시장을 지키기 위한 기술우위와 수량증가 가능성이 있어 판매증가에 따른 KH바텍의 실적도 동반해 증가할 것 같습니다

KH바텍은 외장힌지와 연성회로기판FPCB 사업도 하고 있어 삼성전자가 폴더블폰 생산량을 늘리면 수혜를 볼 수 있는 기업입니다

KH바텍의 1분기 실적 기준 적정주가 2만원으로 지금의 주가 급등이 설명될 수 있을 것 같습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/NnzLb9X4vKY

안녕하세요

SK증권은 27일 KH바텍에 대해 1월이 비중을 확대하기에 적기라고 분석했고 투자의견은 매수로 유지하고 목표주가는 3만3000원으로 상향 조정했습니다.

이동주 SK증권 연구원은 "KH바텍의 4분기는 통상 재고 조정 영향이 크나 올해 4분기 실적 감익은 제한적"이라며 "폴더블 힌지의 매출 비중이 70%를 넘어가는 가운데 갤럭시 폴더블폰의 월별 출하 추이가 여전히 강하기 때문"이라고 설명했고 이어 "지난 10월에 이어 11월에도 (폴더블폰 출하 추이가)140만대를 유지했으며 12월에도 100만대 이상이 추정된다"면서 "내년 1분기 출하량 감소도 가파르지 않을 것으로 예상된다"고 덧붙였습니다.

이 연구원은 "폴더블 첫 제품인 갤럭시 폴드1을 제외한 2세대(지난해 9월 출시)와 3세대(지난 8월 출시) 출시 전후 주가 추이를 되짚어 보면 출시 6개월 전 저점 형성됐다"며 "내년 4세대 제품 출시가 6~7월로 예상됨에 따라 1월부터 관련 기대감에 주가에 서서히 녹아들 수 있는 시점"이라고 강조했습니다.

그는 "스마트폰 업황 센티먼트도 12월을 기점으로 회복세를 보임에 따라 폴더블에 대한 관심은 더욱 부각될 수 있을 것으로 생각한다"면서 "내년부터는 독점적인 힌지 공급 지위가 흔들릴 수 있으나 이점을 감안해도 힌지 관련 매출은 전년 대비 1000억원 이상 증가가 추정된다"고 덧붙였습니다.

내년 초 나오는 삼성전자 갤럭시Z시리즈 신모델에 대한 기대감이 큰 상황으로 중국 경쟁사들의 신모델들에 대해 경쟁력 있는 모델을 내놓아야 중국시장을 다시 빼앗을 수 있기 때문에 삼성전자는 폴더블폰 대중화를 위해 가격을 낮춘 모델들을 내놓고 있습니다

삼성전자의 폴더블폰 대중화정책에 따라 판매수량도 늘어날 것으로 기대되고 있어 KH바텍의 납품수량도 증가할 수 있습니다

지난 3분기 실적을 놓고보면 KH바텍은 여전히 저평가되어 있는 종목인데 배당도 많이주기 때문에 올 해 회계연도 끝나기 전에 매수한 물량은 내년 1월에 매물로 나올 수 있어 충분히 싸게 살 수 있는 기회가 있을 겁니다

투자에 참고하세요

안녕하세요

앞서 삼성전자는 지난 17일부터 23일까지 폴더블폰 신모델인 ‘Z폴드3’, ‘Z플립3’의 사전예약을 마무리했는데 언론 등에 따르면 국내 통신3사를 통한 예약 판매량은 60만대에 육박하며, 자급제 물량 등을 포함하면 80만대 이상이 될 것으로 예상되어 흥행에 성공했다는 평가를 받고 있고 해당 제품의 공식 출시는 오는 27일입니다.

앞서 지난해 폴더블폰이었던 ‘Z폴드2’가 약 8만대의 판매량을 올리고, 전통 플래그십 모델인 ‘S21’이 약 30만대 가량 팔렸던 것과 비교하면 폴더블폰 신모델에 대한 시장의 관심도가 매우 높은 것으로 나타났는데 가격인하 효과를 보고 있는 것으로 보이고 일부 "갤럭시노트" 이용자의 이전수요가 포함된 것으로 판단됩니다

이와 같은 흥행의 요인은 상대적으로 낮은 가격 정책과 개선된 기능이었다는 설명이 힘을 받고 있는데 조철희 한국투자증권 연구원은 “Z폴드3 등 신모델의 가격은 전작 대비 40만원 낮게 책정됐으며, 통신사 공시 지원금도 늘어났다”라며 “여기에 방수 기능이 탑재되고, 무게가 가벼워졌으며 S펜 기능이 적용되는 등 전작 대비 기능도 눈에 띄게 개선됐다”라고 설명했습니다.

이처럼 삼성의 폴더블폰이 흥행에 성공한 만큼 중화권 업체, 애플 등 경쟁사들에게도 ‘폴더블폰’ 전략에 시사하는 바가 클 것이라는 예상인데 조 연구원은 “기존 바(bar) 타입 스마트폰은 현재 추가적인 경쟁력 확보가 쉽지 않은 상황”이라며 “이번 폴더블폰 흥행이 경쟁사들의 출시 역시 가속화할 것”이라고 말했습니다.

그는 이어 “중화권 업체들은 올해 말이나 내년 상반기 출시를 앞두고 있으며, 애플 역시 출시 시기를 더 이상 늦추지 않을 것”이라고 덧붙였습니다.

그만큼 부품 관련주에 대한 관심이 필요한 시기로 한국투자증권은 KH바텍, 비에이치, 파인테크닉스를 관련 추천주로 꼽았고 조 연구원은 “이들은 삼성전자 내 지배적 점유율을 보유하고 있으며, 중화권 및 북미 고객사향 납품 가능성도 상대적으로 높을 것”이라고 평가했습니다.

삼성전자 갤럭시 시리즈에서 최근에 흥행에 성공한 모델이 없어 관련 부품사들도 대부분 적자를 보거나 힘든 시기를 보내고 있는데 이번 폴더블폰의 흥행조짐은 애플의 경쟁제품이 없는 상황에서 플리미엄폰 시장에 삼성전자의 독주가 예고되는 가운데 나온 것이라 부품사들에게도 희소식이 아닐 수 없습니다

투자에 참고하세요

스마트폰 부품주

삼성전기

바이오로그디바이스

해성옵틱스

세코닉스

덕우전자

엠씨넥스

옵트론텍

나무가

코렌

알에프텍

아모텍

와이솔

유티아이

한솔테크닉스

파인테크닉스

KH바텍

일진디스플레이

비에이치

와이엠티

파트론

피앤텔

자화전자

대덕전자

대적GDS

파워로직스

하나머티리얼즈 

안녕하세요

올해 하반기에는 화면을 접고 펼 수 있는 폴더블폰 부품을 생산하는 종목들은 고전하고 있는데 코로나19 영향으로 시장이 예상만큼 빠르게 성장하지 못한 까닭입니다

​하지만 지난달 애플이 폴더블폰 테스트를 의뢰했다는 소식이 나오면서 관련 부품주가 반등할 것이란 기대가 높아지고 있습니다.

​지난달 16일 대만 매체 이코노믹 데일리뉴스는 애플이 대만의 제조업체인 폭스콘에 폴더블 아이폰 테스트를 의뢰했다고 보도했는데 2022년 9월 공개될 예정인 폴더블 아이폰의 개발이 본격화됐다는 의미로 이에 더해 LG디스플레이는 지난달 30일 강화된 폴더블 디스플레이 장치에 대한 특허를 냈는데 이 특허가 향후 아이폰에 패널을 납품하기 위한 준비 단계라는 전망도 나오고 있습니다.

​애플까지 폴더블폰 시장에 진입하면 관련 부품주도 수혜를 볼 수 있다는 게 전문가들의 분석입니다.

​올해 초까지만 해도 폴더블폰 부품주는 급격한 상승세를 그렸는데 힌지를 공급하는 KH바텍은 지난해 9월 삼성전자가 처음으로 갤럭시 폴드를 출시한 후 6개월 새 주가가 150% 뛰었는데 지난해 9월 5일 9390원이던 주가가 올 2월에는 2만5950원까지 올랐고 폴더블폰용 보호필름을 생산하는 세경 하이테크도 같은 기간 134% 올랐습니다.

​그러나 하반기 들어 주가가 추락하기 시작했는데 코로나19의 영향으로 예상보다 폴더블폰 출하량이 줄어든 탓입니다.

​KH바텍은 2일 전일대비 0.81% 떨어진 1만8350원에 거래를 마쳤는데 연초 고점보다 30.3% 하락한 값입니다.

​세경하이테크 역시 4월 이후로는 2월 고점보다 40% 하락한 2만원 중반에서 횡보하고 있는데 10일에는 전일대비 1.13% 오른 2만2400원에 거래를 마쳤습니다.

​증권업계는 중장기적인 성장을 기대할 수 있다고 내다봤는데 올해보다 내년에 폴더블폰 출하량이 늘어날 전망이기 때문입니다.

​폴더블폰의 가장 강력한 수혜주로 꼽히는 KH바텍은 내년에 매출 3565억원, 영업이익 375억원을 기록할 것으로 예측됩니다.

​올해보다 각각 76.7%, 459.7% 성장한 수치로 올해는 원화가 강세를 띄면서 영업외비용이 증가해 6억원 안팎의 순손실을 낼 것으로 예상되고 있습니다.

​이규하 NH투자증권 연구원은 “폴더블 스마트폰 시장이 기대만큼 빠르게 성장하지 못했으나 중장기 성장성은 유효하고, 앞으로도 KH바텍을 제외한 다른 업체의 힌지 납품 가능성이 낮다”고 설명했습니다.

​세경하이테크도 내년 매출 3105억원, 영업이익 167억원을 달성해 올해보다 각각 40.5%, 1137.0% 성장할 전망입니다.

​박종선 유진증권 연구원은 “내년에는 폴더블폰 및 5G 단말기 출시가 확대되면서 실적이 개선될 것”이라고 내다봤습니다.

​이밖에도 폴더블 디스플레이 장치 특허를 낸 LG 디스플레이도 내년 전망이 밝아 보입니다.

​증권업계는 LG디스플레이가 내년에 영업이익 5443억원을 기록하며 흑자전환에 성공할 것으로 예상했고 삼성전기는 적층세라믹콘덴서(MLCC) 매출이 늘어날 것으로 보이는데 전기를 저장했다가 필요한 양만 일정하게 공급하는 장치로, 스마트폰에 필수적인 부품입니다.

​한솔케미칼은 폴더블폰에 들어가는 광학용 투명접착필름을 만드는데 내년 매출과 영업이익이 각각 14.0%, 20.6% 늘어날 전망입니다.

​폴더블폰 가격을 빠른 시간안에 떨어뜨리거나 폴더블폰의 장점을 사용할 수 있는 컨텐츠가 개발되어야 판매가 촉진될 수 있어 보여 단기간에 판매가 급증하기는 어려워 보입니다

​하지만 올 해보다 내년에는 애플이 폴더블폰 시장에 뛰어들어 판매량 자체가 늘어날 가능성이 커 보입니다

​투자에 참고하세요

​폴더블폰 부품주

KH바텍

삼성SDI

PI첨단소재

이녹스첨단소재

SKC

코오롱인더스트리

세경하이테크

비에이치

티에스이

인탑스

하이비젼시스템

디케이티

파인텍

덕산네오룩스

뉴파워플라즈마

모다이노칩

파인테크닉스

유티아이

해성옵틱스

바이오로그디바이스

인터플렉스

코리아써키트

이녹스

탑엔지니어링