티씨케이 반도체와 태양전지용 고순도 흑연제품 수요증가와 대기업 RE100 투자 증가 수혜 기대감

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티씨케이는 반도체 및 태양전지, 발광다이오드(LED)용 부품을 전문적으로 제조하는 기업으로 반도체 소재 부품인 솔리드 실리콘 카바이드(Solid SiC) 웨이퍼, Ring이 주력제품으로 반도체 경기에 실적이 연동되어 있습니다

 

반도체와 태양전지 웨이퍼 제조에 사용되는 고순도 흑연 제품도 생산하고 있어 태양광발전 실적에도 민감한 모습입니다

 

모회사인 일본 도카이카본의 기술지원으로 국내 최초 Sic Ring 국산화에 성공하였는데 최근 등어 3D 낸드 공정이 반도체 제조과정에서 도입되면서 식각공정의 중요성이 대두되고 있어 여기에 소모품으로 사용되는 SiC Ring의 수요가 증가추세에 있습니다

 

3D NAND 메모리는 적층 수가 증가할수록 보다 정밀하게 채널 홀을 뚫어야 하는데, 이를 위해서는 고출력의 플라즈마를 견딜 수 있는 물질이 필요하기 때문에 SiC Ring은 반도체 식각 공정에서 웨이퍼를 고정하는 소모품으로 중요성이 강조되고 있습니다

 

티씨케이의 주요 고객사인 삼성전자의 국내외 낸드공장의 가동률이 회복세를 나타내면서 SiC Ring의 수요도 함께 늘고 있습니다

 

최근 티씨케이가 와이엠씨·와이컴을 상대로 진행했던 실리콘카바이드SiC Ring 특허침해금지 및 손해배상청구소송에서 승소하기도 했습니다

 

2024년 4월 총선에서 야당이 대승하면서 그 동안 밀어왔던 태양광발전에 대한 투자가 본격적으로 회복세를 나타내기 시작했는데 태양전지용 잉곳을 만드는데 사용되는 Growing 장비용 Graphite 부품(이하 고순도 흑연 제품) 수요가 증가할 것으로 기대되고 있습니다

 

티씨케이는 반도체 업황 회복과 태양광발전 관련 대기업의 RE100 투자 재개에 고순도 흑연 제품 수요가 급증할 것으로 보여 실적 개선이 2025년에 본격적으로 재개될 것으로 보입니다

 

또한 티씨케이는 신사업으로 2차전지 음극소재 개발에 투자를 늘리고 있어 고객사의 품질점검 후 양산에 나설 것으로 기대되고 있습니다 

 

티씨케이의 2024년 3분기 실적기준 적정주가는 91,000원으로 현 주가는 저평가 구간에 있다고 할 수 있습니다

 

투자에 참고하세요

티씨케이 IR 2024.pdf

1.49MB

티씨케이_리튼_2024년 최종.pdf

2.11MB