주성엔지니어링 1분기 실적발표 어닝서프라이즈 K바이오 정책과 중국 반도체굴기 수혜 기대감

[210119 교보증권] HJT 태양전지 장비시장 주도.pdf

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안녕하세요

국내 대표적인 #반도체장비기업 #주성엔지니어링 이 올해 1분기 큰 폭의 매출액 성장과 함께 #흑자전환 을 일구며 자존심을 회복했습니다.

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증권가에서는 주성엔지니어링이 ' #반도체슈퍼사이클 ’(초호황)에 힘입어 올해 연간으로도 전년보다 크게 개선된 실적을 내놓을 것으로 전망하고 있습니다.

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주성엔지니어링은 올해 1분기 실적을 집계한 결과 매출액이 전년 동기 352억원보다 113.9% 늘어난 753억원을 기록했다고 16일 밝혔는데 특히 영업이익 161억원을 올리면서 전년 동기 28억원 적자에서 흑자로 돌아섰습니다.

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주성엔지니어링이 흑자를 기록한 것은 지난해 2분기 9억원 영업이익에 이어 3분기 만으로 영업이익률은 무려 21.4%에 달했고 같은 기간 당기순이익 역시 14억원 적자에서 159억원 흑자로 #턴어라운드 를 실현했습니다.

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주성엔지니어링의 올 1분기 ‘깜짝’ 실적은 이미 어느 정도 예상되고 있었는데 반도체 슈퍼사이클 영향으로 지난해 말부터 반도체 장비 수주가 호조를 보인 것으로 주성엔지니어링 관계자는 “지난해 매출액에 반영하지 않고 올해로 넘어온 수주 잔고만 1130억원에 달한다”고 말했습니다.

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주성엔지니어링은 연간으로도 큰 폭의 실적 개선이 예상되는 상황인데 DB금융투자는 주성엔지니어링이 올해 연간 매출액이 전년 1185억원보다 182.6% 늘어난 3349억원을 올릴 것으로 예상했고 같은 기간 영업이익은 733억원으로 지난해 250억원 손실과 비교해 큰 폭의 흑자 전환이 가능할 것으로 예상되고 있습니다.

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국내 대표적인 벤처기업가 황철주 회장이 1993년 창업한 주성엔지니어링은 반도체 웨이퍼(원판) 위에 필요한 물질을 입히는 증착장비 분야에서 두각을 보여왔는데 특히 #반도체원자층증착장비 (ALD)를 업계 최초로 선보이며 시장을 선도했습니다.

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원자층증착장비는 10㎚(나노미터) 안팎 반도체 미세회로 선폭 공정에 필수로 쓰이는데 주성엔지니어링은 반도체 증착기술을 응용해 디스플레이 플라즈마 화학증착장비(PE CVD), #태양광장비 등 분야로 영역을 확장하기도 했습니다.

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주성엔지니어링은 원자층증착장비 등 반도체 장비 연구를 위해 지난해 무려 1000억원 이상을 투입해 경기 용인에 부지 약 2만 6000㎡ 규모로 R&D센터를 구축하기도 했는데 올해 들어서는 363억원을 들여 경기 광주 본사 부지에 공장 증설을 진행 중이며 공장 증설은 내년 7월까지 마무리할 방침입니다.

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이렇듯 주성엔지니어링이 R&D(연구·개발)와 함께 설비에 과감히 투자한 성과가 최근 빛을 발하고 있다는 평가로 이와 관련, 주성엔지니어링은 SK하이닉스와 지난 1월 130억원에 이어 지난달 145억원 규모로 반도체 장비를 공급하기로 계약을 체결하는 등 최근 장비 수주가 이어지고 있습니다.

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증권가에서는 주성엔지니어링이 연내 중화권을 비롯한 해외 시장으로 반도체 장비 수출을 본격화할 것으로 예상하고 있습니다.

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이 관계자는 “올 2분기 들어서도 반도체 장비 수주가 이어지면서 경기 광주 본사 내 반도체 공장이 풀가동하는 등 분주한 모습을 보이고 이에 따라 공장 증설을 결정했다”며 “올해 연간으로도 전년보다 큰 폭의 실적 개선이 예상된다”고 말했습니다.

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반도체 장비업체 특성상 발주처의 확약이 있기 전에는 대규모 투자를 결정하기 어려운 측면이 있는데 지난 달 363억원 규모의 신규시설투자 결정은 중국 반도체 업체의 발주를 전제로 한 투자가 아닐까 생각해 봅니다

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중국이 반도체 굴기를 내세워 대규모 투자를 하고 있어 여기에 들어가는 장비들이 많이 필요한데 우리나라 반도체 장비업체들은 #삼성전자 와 #SK하이닉스 만 쳐다보는 신세라 성장에 한계가 있어 왔습니다

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이런 천수답 형태의 #반도체장비시장 에 중국이 반도체 굴기를 앞세워 뛰어든 것은 호재가 아닐 수 없는데 삼성전자와 SK하이닉스보다 뒤떨어지는 기술력과 생산기술을 갖고 있는 중국은 우리나라 반도체 장비업체들에게 딱인 시장일 수 밖에 없습니다

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최근의 삼성전자와 SK하이닉스 라인에 들어가는 반도체 장비들은 너무 앞선 기술로 중국 업체들에게 적용되기 어렵지만 기술유출을 우려한 두 회사의 규제에서 벗어난 한세대 전의 반도체 장비들은 중국 업체들 기술을 리드하며 수출할 수 있는 장비들이기 때문입니다

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주성엔지니어링도 중국 반도체 굴기의 수혜를 기대하는 매수세가 주가를 밀어올리고 있습니다

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