유티아이 과거 부실 정리 위한 대규모 신규자금 조달 완료 폴더블폰 대중화 수혜 기대감

https://youtu.be/EcSldhwDjTU

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유티아이는 삼성전자 1차 협력업체로 대부분의 매출은 스마트폰용 카메라 윈도우 커버글라스에서 나고 있지만, 폴더블폰 화면에 적용되는 강화유리 기술도 보유하고 있고 초박형 강화유리(UTG) 기술과 함께 최근엔 플렉서블유리(UFG) 기술 개발도 완료한 것으로 알려져 있습니다

 

유티아이는 주력 사업인 강화유리 가공부문에서 국내 최고의 기술력을 보유하고 있는 기업으로 신사업인 UTG와 UFG 개발이 완료됨에 따라 새로운 성장 모멘텀을 확보하게 될 것으로 전망되고 있습니다

 

특히 삼성전자의 폴더블폰 중국 시장점유율 50%가 무너지면서 중국 스마트폰 업체들의 폴더블폰이 쏟아져 나오고 있어 유티아이의 강화유리 수요처가 증가하고 있습니다

 

유티아이의 플렉셔블 글라스 사업은 23년이후 영업중단이 되어 있는 상황인데 이번에 베트남에 플렉셔블 글라스 공장을 새로 마련하면서 다시 진출을 준비하고 있습니다

 

유티아이의 주력사업은 카메라 커버글래스로 휴대폰의 카메라 렌즈 전면에 부착돼 카메라 렌즈를 보호하는 부품으로 카메라 기능이 있는 모든 휴대폰에 반드시 필요한 부품입니다

 

Flexible glass의 경우 원천기술부터 대량생산까지 많은 특허를 출원함으로써 기술 완성도 뿐만 아니라 양산 경쟁력을 전략적으로 높여가고 있습니다.

Flexible Cover Glass 가공기술을 바탕으로 상표등록제품인 UFG(UTI Flexible Glass_폴딩영역만 얇은 제품), UTI Cobra Glass(Glass Surface texturing를 통해 강도향상)의 기술개발을 완료 하였습니다.

 

유티아이의 또 다른 핵심 기술은 Laser Cutting으로 강화된 Glass를 정밀 절단하는 기술로 경쟁사들이 주로 사용 중인 CNC 기술에 비해 보다 정밀하고, 생산성 높은 기술입니다.

 

유티아이의 이런 기술력에도 불구하고 주요 고객사인 삼성전자의 스마트폰 판매량이 줄어들고 있어 실적 부진에 어려움을 겪어 왔고 최근 1000억원대 신규자금 마련을 통해 과거 부실을 떨어낼 수 있는 신규자금 마련에 성공했습니다

 

지난 해 실적부진과 차입금 증가로 부채비율이 485.68%까지 커졌는데 올 해 전환사채 발행으로 부채총계는 1377억원을 기록해 부채비율은 800%까지 치솟을 것으로 예상되고 있습니다

 

유티아이는 폴더블폰 대중화가 성큼 다가오고 애플도 폴더블폰 발매 가능성이 제기되면서 신규사업인 UTG에서 실적이 가시화되고 있습니다

 

유티아이의 실적은 내년 흑자전환이 예상될만큼 비약적인 외형성장 기대감이 커지고 있는데 향후 전환사채의 주식전환을 위한 주가 끌어올리기가 전환가격 조정 후 일어날 가능성이 커 보입니다

 

투자에 참고하세요

유티아이 2024 DS투자증권.pdf

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