김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/jZWtuwJYWEg

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안녕하세요

2018년 상장한 푸드나무는 헬스트레이너 출신인 김영문 대표가 2011년 설립했고 설립이후 닭가슴 살 판매 플랫폼인 '랭킹닭컴'을 운영하는 등 MZ세대 다이어터들한테 호평 받아왔습니다

푸드나무는 코로나 팬데믹 상황에서 비대면 영업을 통해 외형성장을 이룰 수 있었지만 이후 코로나 엔데믹 전환이후 실적둔화속에 전환사채와 교환사채 등을 발행하여 실적부진을 메꿔왔지만 전환사채의 만기가 도래하고 풋옵션 행사 가능성에 응하기에 자금 부족에 직면하면서 최대주주와 특수관계인의 경영권 지분을 매각하기로 했습니다

푸드나무는 EY한영을 매각 주관사로 선정하고 매각 작업에 돌입했는데 매각 대상은 창업자인 김영문 대표 지분(41.21%)을 비롯 특수 관계자 지분 등 총 60% 규모의 경영권 지분인 것으로 알려졌습니다

일단 푸드나무가 갖고 있는 "랭킹닭컴"에 대해 욕심을 내는 인수자들이 나서고 있어 매각 흥행은 가능할 것 같습니다

국내 대기업 등을 포함해 사모펀드 등 10여곳의 잠재 원매자들이 관심을 보이고 있는데 최근 K-푸드 한류 트렌드를 타고 랭킹닭컴의 매력을 높게 보는 분위기여서 새주인 찾기 흥행은 일단 성공할 분위기입니다

다만 창업자도 실패한 사업을 제값을 받고 인수할 인수자가 있느냐와 과연 인수자가 푸드나무를 잘 살려 낼 수 있을 지 의문이 들기도 합니다

푸드나무가 발행해 놓은 전환사채와 교환사채에 대한 책임 여부도 관건이 될 수 있는데 인수자가 의무도 함께 인수하는 것이라 매각 가격에 영향을 미칠 수 밖에 없습니다

제1회 전환사채의 전환가격이 6,300원이라 전환하기 보다는 풋옵션을 행사하는 것이 더 유리할 수 있기 때문에 인수자는 주가를 끌어올려 전환사채 투자자의 주식전환을 가능케 하더나 아니면 풋옵션에 응해 전환사채를 인수할 수 밖에 없을 겁니다

매도자가 원하는 가격을 받을 수 있을 지 의문이 드는데 현재의 푸드나무 상태로는 패각회사 가치 정도 받는 것도 어려워 보이기 때문입니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/_5aYTwXPlnI

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안녕하세요

PI첨단소재는 2·4분기 잠정 영업이익으로 전년 동기 대비 616.8% 늘어난 177억200만원을 기록했다고 발표했고 매출액은 373억1300만원으로 전년 동기 대비 22.4% 증가했으며 당기순이익은 전년 동기 대비 518.9% 늘어난 134억7800만원을 기록했습니다.

PI첨단소재의 실적은 어닝 서프라이즈라고 할 수 있는데 미중무역전쟁의 와중에 중국산 소재 규제로 고객사들이 늘고 있고 고부가가치 제품인 방열시트의 수요증가는 실적호전과 수익성 개선에 도움되고 있습니다

방열시트의 수요증가는 온비다이스 인공지능(AI) 시대 본격화의 덕을 보고 있는 것으로 AI반도체의 수요가 증가할수록 방열시트의 수요는 비례해서 증가할 수 밖에 없습니다

올해부터 아케마와의 시너지 효과로 전기차, 우주항공 등에서 지역적 확장 및 제품 다각화가 가시화되면서 성장성이 부각될 것으로 기대되는데 PI필름의 고부가가치 소재로의 사용처 확대는 실적외형과 수익성을 모두 개선시키는 현상을 가져올 것으로 보여 앞으로의 실적개선을 기대할 수 있습니다

PI첨단소재의 2분기 실적기준 적정주가는 31,000원으로 평가되고 있어 실적의 주가반영이 이뤄지고 있습니다

투자에 참고하세요

안녕하세요

애플에 대한 악재가 한꺼번에 쏟아져 나오는 것 같습니다

애플 아이폰의 중국 판매량이 감소되면서 중국 스마트폰 시장 점유율이 6위로 내려 앉아 중국 정부의 애플 아이폰 사용 금지령에 힘이 실리고 있습니다

올해 들어 애플 아이폰의 중국 판매량이 1월 과 2월 감소 추세를 나타내면서 팀쿡 애플 회장이 3월 전격적으로 중국 상하이를 방문해 8번째 애플 하우스 "애플 장안"의 오픈을 알리기도 하며 중국시장에 대한 공을 들였습니다

아울러 애플은 3월 전격적으로 중국 내 아이폰 판매가격 인하를 단행해 중국 시장에 대한 의지를 드러냈지만 3월 반짝 증가했던 판매량은 다시 2분기 급감하며 애플 실적에도 우려를 낳고 있습니다

애플의 공급망 다변화 정책으로 중국 공장의 해외이전을 추진하고 있고 중국 스마트폰 업체들의 기술적 성장으로 가성비에서 애플 아이폰의 만족도가 많이 떨어진 것이 사실입니다

애플 아이폰은 이전 LG전자와 삼성전자가 중국 스마트폰 시장에서 직면했던 애국소비의 충격을 받고 있는 모습입니다

애플 중국 공장의 해외이전과 미국 대선에서 중국견제론이 힘을 얻으면서 중국 정부가 애플을 미국 정부의 중국 견제론 대응책으로 활용하고 있는 모습입니다

이미 미국 테슬라의 중국 전기차 시장 1위 위상이 똑같은 논리로 무너져 내린 상황으로 테슬라의 흑자경영을 만든 중국 전기차 시장에서 테슬라는 중국 전기차 업체들과 경쟁에서 밀리고 있는 양상입니다

이 배경에 중국 정부의 테슬라 사용규제 정책이 자리하고 있어 이번에는 애플이 타겟이 되는 모습입니다

애플 아이폰의 중국 점유율이 감소하면 애플 전체 실적에도 영향을 미치게 되는데 애플 매출의 약 20%가 중국시장에서 나오고 있기 때문입니다

여기다 애플이 지난 6월 2024 세계개발자회의(WWDC:Worldwide Developers Conference)에서 아이폰 등의 운영체계인 'iOS 18'과 함께 애플 인텔리전스 및 오픈AI의 파트너십으로 '시리(SiRi) 가상 비서'가 더욱 똑똑해질 것이라고 발표해 애플 아이폰16부터 오픈AI 기능이 채용될 것이라고 밝혔지만 출시시기를 9월에서 10월로 연기하며 시장에 실망감을 안겨주고 있습니다

8월 1일 예정된 애플 2분기 실적이 어떻게 나올지 시장의 귀추가 주목되고 있습니다

투자에 참고하세요

안녕하세요

올 해 들어와 애플 아이폰 가격을 중국 스마트폰 시장에서 연속해 인하하면서 시장점유율을 지키려 노력하고 있지만 중국인들의 소비가 LG전자와 삼성전자를 떠나듯이 애플 아이폰을 떠나고 있습니다

중국 정부는 애플 아이폰 등 외국 브랜드 스마트폰 사용 금지령을 확대하고 있는데 사실상 아이폰을 겨냥한 조치로 보여지는데 아이폰을 중국 공산당원들과 중국 관료들이 공공기관 안에서 사용하지 못하도록 명령한 것으로 알려졌습니다

이는 지난 해 테슬라에 대해 중국 정부가 테슬라 전기차의 중국 관공서 출입 제한으로 테슬라 실적이 급락했던 과거 사례와 비슷한 양상입니다

애플이 중국 스마트폰 시장 점유율을 지키기 위해 애플 아이폰15의 가격을 연속해서 2번이나 내렸지만 3월 한달 반짝했을 뿐 결국 2분기 애플의 중국 스마트폰 시장 점유율이 2분기 출하량 기준 970만대로 6위를 기록하고 말았습니다

중국 스마트폰 제조사들의 약진이 두드러지고 있는데 애플을 추월해 화웨이, 샤오미, 오포와 비보 등의 성장세가 두드러지고 있습니다

애플이 세계 최대 스마트폰 시장인 중국에서 지난 2분기 출하량 기준 6위를 기록했는데 1위였던 애플 아이폰이 중국 스마트폰 시장에서 점유율 5위 밖으로 밀린 것은 4년 만의 일입니다.

앞서 애플 팀쿡 회장은 중국의 아이폰 규제 소식에 단번에 중국 뻬이징으로 날라와 중국 공산당 수뇌부와 미팅을 갖고 규제움직임을 연기시키는데 성공했는데 결국 2분기에 애플 사용 규제령이 내려지면서 애플 아이폰의 중국시장 점유율이 급감하고 말았습니다

우리나라 LG전자도 중국 스마트폰 업체들과 경쟁에서 밀리면서 결국 스마트폰 사업 자체를 포기하였고 삼성전자도 중국 내 스마트폰 점유율이 0%를 기록하는 X망신을 당했는데 그나마 폴더블폰에서 체면을 유지하는 정도에 머물고 있습니다

중국정부가 애플에 대해 규제카드를 꺼내든 것은 미국 대선에서 중국에 대한 견제와 규제가 선을 넘고 있다고 생각되기 때문입니다

애플에게 있어 중국 스마트폰 시장은 글로벌 매출의 약 20%를 차지하는 중요한 시장인데 코로나 팬데믹 기간 공급망이 꼬이면서 제대로 생산하지 못하는 상황이 벌어졌고 이에 따라 중국 공장을 인도와 중국 이외 지역으로 이전하고 있는 상황입니다

중국 정부로써는 애플이 해외로 공장을 이전하면서 대량실업이 발생하게 되고 애플 아이폰을 구매하여 국부가 유출되는 결과가 나오기 때문에 어떤 식으로든 미국과 애플에 경고할 필요가 있어 보였습니다

중국인들은 애플이 대만의 칭하이정밀의 중국 공장인 폭스콘을 통해 애플 아이폰과 아이패드를 생산하면서 애플을 중국 기업과 동급으로 평가하며 소비해 주었지만 코로나 팬데믹 이후 공급망 재편과정에서 중국 공장의 해외이전으로 애플을 외국기업으로 인식하면서 중국인들의 애국소비의 대상에서 제외하게 된 것입니다

삼성전자는 중국사드보복에 중국에서 공장을 철수했지만 애플은 중국 소비가 애플 실적마져 견인하자 중국 매출 의존도를 높인 것이 결정적인 패착으로 돌아왔습니다

8월 1일 있을 애플의 2분기 실적발표에 중국 시장점유율 축소가 어떻게 다가올지 귀추가 주목되고 있습니다

투자에 참고하세요

애플 아이폰 부품주

LG이노텍

LG디스플레이

삼성전기

자화전자

파인엠텍

비에이치

심텍

아이티엠반도체

덕산네오룩스

덕우전자