크레디트스위스CS 위기 도이체방크 위기로 확산 대공황 전조(?)

https://youtu.be/E9T-HOCvBJc

안녕하세요

미국의 은행신용위기가 대서양 넘어 유럽으로 확산되는 양상을 보이고 있습니다

 

실리콘밸리은행SVB의 갑작스런 파산에 퍼스트리퍼블릭은행의 주가 폭락 사태 그리고 크레티트스위스CS 뱅크런 사태가 어르정도 해결되었다고 한숨돌리고 있을 때 다음 대상은 독일 최대은행 도이체방크로 위기가 확산되고 있습니다

 

도이체방크 주가는 24일 오후 2시(현지시간) 기준 주당 8.32유로로 전날 종가보다 10.89% 급락했는데 장중 한때 8.0유로까지 폭락하기도 했고 코로나19 팬데믹 초기였던 2020년 3월 주가가 18% 하락한 이래 3년여 만에 하루 하락폭으로는 최대치를 기록한 것입니다.

 

CNBC 등 외신들은 "도이체방크 주식이 3일 연속 하락했고, 주가가 20% 이상 떨어졌다"면서 "유럽 은행들의 안정성에 대한 우려가 지속되고 있다"고 알렸는데 이날 다른 유럽 은행들 주가도 일제히 하락했습니다. 

 

장중 소시에테제네랄은 6.38%, 크레디아그리콜은 2.62% 떨어졌고, BNP파리바와 크레디트스위스그룹 주가도 각각 5.99%, 6.02% 이상 하락했습니다.

이날 주가가 하락한 직접적인 원인은 도이체방크 부도 위험 등을 반영하는 신용부도스왑(CDS)프리미엄이 갑자기 치솟았기 때문인데 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 도이체방크의 CDS프리미엄 5년물은 이달 초 88bp(1bp=0.01%포인트)에서 24일 222bp까지 치솟았는데 이는 4년 만에 최고 수준이라고 로이터통신은 보도했습니다.

도이체방크는 지난 해 크레디트스위스 위기가 불거지고나서 함께 주가가 폭락한 독일 최대은행으로 투자실패라는 점에서 CS와 비슷한 점이 있는 상황입니다

특히 크레디트스위스가 발행했던 AT1채권(신종자본증권)인 '코코본드' 가치가 전액 상각된 사례를 목격한 투자자들이 다른 주요 은행이 발행한 AT1채권을 처분하면서 AT1채권 가격이 폭락한 게 유럽 은행의 신용도에 영향을 미치고 있습니다.

유럽 은행들은 완충 자본을 확보하기 위한 방법으로 코코본드 발행을 선호해왔는데, 이것이 이번 위기에는 도리어 악재로 작용하고 있는데 CS 코코본드의 완전상각은 주주보다 채권투자자로 이익이 앞선다는 인식을 완전히 뒤업고 있는 것입니다

 

각국의 기준금리 인상도 투자자들이 은행의 대차대조표를 의심하게 하는 원인으로 대두되고 있는데 미국 실리콘밸리은행SVB의 파산이 미국 국채에 집중투자했다가 큰 투자손실을 입었다는 점에서 안전자산에 대한 불안감이 은행들에 대한 불신을 키워가고 있는 모습입니다

크레디트스위스CS를 32억 달러에 UBS에 인수시키면서 한숨돌리는 줄 알았는데 CS 코코본드의 대규모 상각으로 유럽은행들이 발행해 둔 코코본드에 대한 안전성이 의심받고 있ㅈ는 상황입니다

소셜미디어를 통해  크레디트스위스CS의 리스크가 빠르게 도이체방크로 확산되고 있는 데 코코본드의 상각이 더 많은 코코본드를 발행해 둔 도이체방크의 리스크로 확산되고 있습니다. 

 

WSJ는 "독일 은행에 대한 언급이 최근 며칠간 소셜미디어에서 폭발적으로 증가했다"면서 이번 사건이 작년 겪었던 크레디트스위스 SNS 열풍을 연상시킨다고 말했는데 지난 해 위기가 그대로 재현되고 있는 상황입니다

이날 채권시장에서는 도이체방크의 신종자본증권(AT1)이 ‘휴지조각’이 될 것을 우려한 매도가 쏟아지며 도이체방크 채권 가격이 급락했는데 2750억달러에 이르는 유럽 AT1 시장에도 파장이 불가피해 보입니다.

 

독일 정부가 나서서 독일 최대은행 도이체방크의 위기를 해결해야 하는데 아직까지 독일 정부는 시장이 알아서 할 일이라는 식으로 방치하고 있는 모습입니다

 

크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 벨기에 브뤼셀에서 열린 ‘유로 정상회의’에 특별 참석한 자리에서 “유로존 은행들은 회복 탄력성이 있고 탄탄한 자본과 유동성 덕분에 굳건하다”고 말했는데 그는 “필요한 경우 유동성을 제공할 수 있다”며 “ECB는 필요한 경우 유로존 금융시스템에 유동성을 제공하기 위한 정책 수단을 완벽히 갖추고 있다”고 했습니다.

올라프 숄츠 독일 총리는 회의 이후 도이체방크에 대한 질문을 받고는 “도이체방크는 이익을 잘 내는 은행”이라며 “그 미래에 대해 우려할 필요가 없다”고 말했습니다.

 

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