GS 첫 사업다각화 의료·바이오 분야 국내 보톡스(보툴리눔 톡신) 1위 기업 휴젤 인수

휴젤 2021Q2 실적발표.pdf

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허태수 GS그룹 회장이 GS의 첫 의료·바이오 투자 대상으로 국내 보톡스(보툴리눔 톡신) 1위 기업 휴젤을 선택해 인수에 성공했습니다.

 

GS가 의약이나 약품 등이 포함된 의료·바이오 사업에 진출한 것은 그룹 출범 이후 처음으로 허 회장 취임 2년째를 맞이한 GS는 과감한 인수·합병은 물론 친환경·모빌리티·바이오 등 유망 사업군에 대한 투자를 아끼지 않으면서 선대회장과는 차별회된 혁신에 속도를 내고 있습니다.

 

GS는 휴젤의 최대주주인 베인캐피털이 보유한 지분 46.9%를 인수하기 위해 싱가포르 펀드인 CBC그룹이 주도하는 컨소시엄에 참여해 주식양수도계약(SPA)을 체결했다고 25일 밝혔는데 인수 금액은 총 1조7240억원으로 이를 위해 GS와 IMM인베스트먼트는 공동으로 해외법인(SPC)을 설립하고 각각 1억5000만달러(약 1750억원)를 투자해 휴젤 해외법인 지분 27.3%를 인수했고 휴젤의 경영은 컨소시엄을 중심으로 이뤄지며 GS도 이사회 멤버로 참여합니다.

 

GS는 보톡스의 미래 성장 가능성에 주목해 이번 인수에 참여했다고 밝혔고 나아가 GS의 바이오 사업 플랫폼으로도 육성한다는 전략인데 허 회장은 "휴젤은 국내외 수많은 바이오 기업 가운데 보툴리눔 톡신 및 히알루론산(HA) 필러 등 검증된 제품과 글로벌 경쟁력을 갖추고 있어 지속적인 성장이 기대된다"며 "GS의 바이오 사업을 다각화할 수 있는 플랫폼으로 육성해 미래 신사업인 바이오 사업을 더욱 확장해 나갈 것"이라고 말했습니다.

 

GS는 허 회장 취임 후 빠르게 변하고 있는데 GS홈쇼핑 대표이사 시절 홈쇼핑 해외 진출과 모바일 영역 확장을 이뤄내며 그룹 내에서 '디지털 혁신 전도사'로 불렸던 허 회장은 GS 회장 취임 후 '디지털 전환'과 '혁신'을 경영 화두로 제시하며 변화를 예고했습니다.

 

허 회장 의지를 반영하듯이 GS는 물론 GS칼텍스, GS건설, GS리테일 등 계열사들은 모빌리티, 바이오테크, 친환경 에너지 사업 벤처 등에 지분 투자를 아끼지 않고 있는데 GS리테일과 GS홈쇼핑 합병을 통해 그룹 유통 사업 혁신을 이어가고 있습니다.

 

허 회장이 취임한 후 첫 그룹 인사에서는 처음으로 외부 인사 3명을 부사장급으로 영입하기도 했는데 지난해 9월에는 허광수 삼양인터내셔날 회장의 장남이자 허태수 회장의 5촌 조카인 허서홍 GS에너지 전무를 (주)GS로 불러 미래신사업팀을 맡겼습니다.

 

이번 휴젤 인수는 허서홍 전무가 미래신사업팀장으로서 주도한 것으로 알려졌는데 허 회장은 "신사업은 디지털 기술이 접목된 친환경, 모빌리티, 바이오테크 등 다양한 분야까지 확대하고 스타트업, 벤처캐피털 등과 협력하는 오픈 이노베이션을 통해 새로운 기회를 찾고 GS의 투자 역량을 길러야 한다"고 임직원들에게 강조해왔습니다.

 

이번 인수는 국내 제약·바이오업계 M&A 중 역대 최대 규모라는 점에서도 의미가 큰데 휴젤이 가진 성장 가능성을 업계에서 높게 평가했기 때문입니다.

 

휴젤은 2016년부터 지난해까지 5년 연속으로 국내 보툴리눔 톡신시장 점유율 1위를 유지하고 있으며, 2019년엔 국내 히알루론산 필러시장에서도 선두 자리를 차지했습니다.

 

올해 상반기 매출액도 전년 동기 대비 43.4% 상승한 1284억원, 영업이익은 93.1% 오른 560억원을 나타내며 성장세를 유지하고 있습니다.

 

세계 보툴리눔 톡신시장이 더욱 확대될 것으로 전망되기에 업계에선 휴젤이 앞으로도 지속적인 성장을 할 것이란 예측을 내놓고 있습니다.

 

이번 휴젠의 인수가격에는 논란이 있어 보이는데 보툴리눔 톡신시장에 경쟁자들이 늘고 있어 당장 시장 1위라고 하지만 프리미엄을 너무 많이 준 것이 아닌가 우려감이 큰 것도 사실입니다

 

GS가 나머지 지분을 인수하는데 들어가는 비용도 점점 많아질 수 있어 신규사업으로 비용만 많이 들어가는 애물단지가 되는 것이 아닌가 우려되기도 합니다

 

신세계와 인수경쟁에서 몸값이 천정부지로 치솟은 것 같은데 신세계는 이베이코리아 인수로 자금부담이 있어 발을 뺀 것 같습니다

 

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