큐렉소 의료수술로봇 수출 회복 자신 실적호전 기대감

https://youtu.be/HtN4bf6Si3Q?si=jGkjKdYpFX143Ql6

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안녕하세요

큐렉소의 지난 해 실적은 실망 그 자체였는데 큐렉소가 공들여 키워온 인도 의료수술로봇 시장에서 큐렉소의 최대 고객사였던 인도 메릴 헬스케어가 큐렉소의 의료수술로봇을 카피한 의료수술로봇을 시장에 내놓아 인도 수출길이 막히는 황당한 사건이 발생했기 때문입니다

 

메릴 헬스케어의 큐비스-조인트 구매 대수는 2020년 3대 → 2021년 5대 → 2022년 29대 → 2023년 55대 순으로 급증했고 이 기간 큐렉소의 의료로봇 판매는 18대, 30대, 62대, 88대 순으로 증가했지만 지난해 인도 수출은 20여 대로 줄어들며 큐렉소의 전채 의료로봇 판매대수도 40여대 수준으로 반토막났습니다

 

큐렉소는 인도시장에서 메릴 헬스케어를 비롯해 쉘비, 바이오래드 등 3개 파트너사와 현지 사업을 진행하고 있었는데 가장 큰 거래처인 메릴 헬스케어가 큐비스-조인트 복제 수술로봇을 구매하면서 큐렉소 사업이 타격을 받았습니다

 

큐렉소는 메릴헬스케어으 경쟁사들인 쉘비와 바이오래드와 거래를 늘리면서 복사품 매매로 한계를 느낌 메릴 헬스케어가 다시 수입을 늘리고 있는 상황입니다

 

큐렉소 큐비스-조인트는 지난 5년 간 인도 판매 대수가 100대를 넘기며 상당한 인지도를 확보한 상태로 현재 인도 시장에서 인공관절 수술로봇은 최상급 병원엔 대부분 설치가 돼 있는 것으로 실력있는 의사가 부족한 상황에서 인공관절 수술로봇은 안전한 수술과 치유의 신뢰를 갖고 있는 의료장비입니다

 

인도의 부유한 노인들은 큐비스-조인트를 통한 관절 수술을 신뢰하고 있고 이는 인도 전국적으로 큐비스-조인트 수요를 늘리고 있는 요인이 되고 있습니다

 

지난 해 현대차 인도법인의 IPO와 LG전자 인도법인의 인도 증시 IPO를 통해 한국에 대한 인지도가 증가하고 있는 것도 큐렉소의 의료 수술로봇의 판매 증가를 가져오고 있습니다

 

 큐렉소는 아직까지 메이저 의료수술로봇 시장인 미국이나 EU 의료로봇 시장에는 아직 진출하지 못하고 있는데 기존 시장을 선점하고 있는 선진국 의료로봇수술 회사들의 견제에 메이저 시장 진출은 못하고 인도와 남미 등 후진국을 중심으로 시장을 늘리고 있습니다

 

올 해 큐렉소는 의료수술로봇 매출 목표를 500억원을 제시하고 1분기 비수기에도 21대가 판매되며 매출 목표를 자신하고 있습니다

 

큐렉소는 지난 2023년 미국 마이크로소프트(MS)와 AI 수술 로봇 개발 협력을 맺고 개발중에 있는데 선진국 시장 진출을 위해 MS와 의료수술로봇 공동개발에 나선 것입니다

 

큐렉소의 지난 해 실적기준 적정주가는 28,000원 정도로 평가되는데 실적부진을 따라잡기 위한 해외수출 증가 기대감이 큰 상황입니다

 

우리증시의 의료용수술로봇업체는 큐렉소 외에도 뇌수술로봇을 개발 미국 FDA 인허가를 획득한 고영, 세계 최초 로봇 자궁 거상기 ‘유봇(U-BOT)’을 연내 상용화할 예정인 더블유에스아이 그리고 복강경수술로봇 '레보아이'를 개발해 다양한 수술에 활용하고 있는 미래컴퍼니 등이 시장참여자들의 관심을 받고 있습니다

 

투자에 참고하세요

큐렉소 IR 2025 상상인증권.pdf

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