김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/DCzcU_l4lcg?si=UE5npLn2Z7OYo2ld

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한반도지정학적리스크가 확대될 때마다 개인투자자들이 묻지마 매수를 하던 중소형 방산주가 K방산 무기수출 대형주에 묻혀 잘 안보이다가 미국과 이스라엘의 이란 공습으로 존재감이 부각되고 있습니다

미국은 개전 첫날 이란 최고지도자를 폭사시키며 이란 리더들을 한꺼번에 40여명을 폭사시키며 승기를 잡았지만 공습이 일주일을 넘어가면서 이란 혁명수비대가 호르무즈해협을 봉쇄하여 국제유가가 급등하고 중동 산유국에 주둔하는 미군 기지들을 향해 이란의 탄도미사일들이 날라들면서 미군 사상자들이 발생하며 전쟁 양상이 트럼프가 원하는 방향에서 상당히 멀리 벗어날 것으로 보이면서 당황하고 있는 모습입니다

우리나라 K방산 무기 수출을 대표하는 한화에어로스페이스와 LIG넥스원, 현대로템 등이 숨고르기를 하는 동안 이들 무기에 들어가는 핵심 부품들을 만들어 납품하는 중소형 방산주들이 재평가를 받고 있는 모습입니다

대표적으로 빅텍은 오래된 방산기업으로 방위사업청을 주고객으로 우리 국군의 현대화를 위해 전자전 장비를 개발하고 납품해 왔는데 독자 브랜드인 'ACES'는 잠수함 및 소형 함정에 탑재돼 대함 유도무기나 레이다 신호를 실시간으로 탐지하는 전자전 장비로 우리 군 잠수함과 소형 함정에 장착되어 있고 고전압 전원 공급장치(HVPS)는 중동 등에서 러브콜을 받는 한국형 유도무기체계의 다기능 레이다(MFR) 등에 적용되고 있고 차세대 전투기(KF-21) AESA 레이다용 전원변환 모듈, 수출용 전차 열상 유닛 등 다양한 무기들에 채택되고 있습니다

빅텍의 기술은 첨단 전자전 장비에 들어가는 핵심부품들로 북한을 주적으로 개발하던 시대를 뛰어넘어 글로벌 무기 시장에서 경쟁력 있는 첨단 무기에 채택되고 있어 성장성이 높은 방산기업으로 알려져 있습니다

두번째로 스페코는 주력사업이 아스팔트 및 콘크리트 제조 등에 필요한 아스팔트 플랜트 사업으로 전체 매출액의 반 정도를 차지허고 있고 나머지를 방위사업인 군함용 조타기계장비를 개발 제조하고 있습니다

스페코는 아스팔트 플랜트 사업 매출이 크기 때문에 정부의 SoC 사업 투자가 늘어야 실적이 증가하는 구조를 하고 있고 방위사업에 주고객사인 한화오션이 우리 해군에서 발주를 많이 받아야 실적이 증가하는 구조를 하고 있습니다

최근 주고객사인 한화오션이 미해군 MRO 사업에 들어가면서 실적증가 기대감이 커지고 있는 상황입니다

마지막으로 휴니드는 1세대 자주국방을 위한 방위사업체로 군 전술통신용 무전기와 지휘통제체제 등 육군용 전술통신체계로 사업을 시작해 현재닌 고부가가치 항공기부품사업까지 사업을 다각화하고 있습니다

특히 휴니드는  해외 사업 부문에서는 항공전자장비를 생산해 세계적인 항공·방위 산업체인 보잉, 에어버스, 사프란(Safran), 헨솔트(Hensoldt) 등에 공급하고 있고 미국 보잉은 휴니드에 2000만 달러를 투자헤 약 11%의 지분을 확보해 2대주주 지위에 올라 있습니다

또한 3대 주주는 Allianz Global로 8.8% 지분을 보유중인데, 보잉이라는 전략적투자자(SI)와 알리안츠라는 재무적투자자(FI)를 확보하고 있어 글로벌 방산시장에서 존재감을 각인시키며 성장을 계속해 가고 있는 상황입니다

미군의 이란전쟁으로 미 공군에 대한 신규 투자요인이 발생하고 있고 우리 공군의 차세대 한국형 전투기 KF-21 보라매전투기 사업도 양산 단계에 들어가고 있어 시렂ㄱ호전 가능성이 높은 상황입니다

우리나라 방산업체들은 K무기 수출을 담당하는 대형주부터 그 무기 안에 핵심적인 부품을 개발 제조하는 중소형방산주까지 각국의 군사력 강화 방침에 새로운 시장이 열리고 있는 상황입니다

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사모펀드(PEF) 운용사 한앤컴퍼니가 한온시스템 인수 과정에서 조달한 인수금융 만기 연장에 성공했습니다

한앤컴퍼니는 최근 한온시스템 인수금융 대주단과 합의해 대출 만기를 2년 연장하는 데 성공했는데 현재 한온시스템의 잔여 인수금융 규모는 약 8000억원 수준으로 알려져 있습니다.

한앤컴퍼니는 지난 2015년 한국타이어와 함께 한온시스템 지분 약 70%를 인수했는데 한앤코가 50.5%, 한국타이어가 19.5%를 취득하는 구조였고 당시 한앤코는 에쿼티(자기자본) 1조500억원과 인수금융 1조7000억원을 투입해 총 2조7500억원 규모의 투자를 성공시켰고 이후 한앤코는 수차례 리파이낸싱과 리캡(자본재조정)을 통해 인수금융 규모를 2조원 수준까지 확대했습니다.

지난 2024년에는 한국타이어에 보유 지분 절반을 매각해 확보한 자금으로 선순위 인수금융 상당 부분을 상환하면서 대출 규모를 낮추는데 성공했습니다

현재 한국타이어그룹이 최대주주가 되면서 1조원 규모의 유상증자를 단행해 재무구조를 개선해 주고 흑자를 내는 구조를 만들면서 2026년 실적에 대한 기대감을 키워주고 있습니다

최근 한온시스템의 주가는 2월 19일 5,700원까지 급등하기도 했는데 대주단도 재무구조 개선과 자동차 업황 개선에 따른 실적개선 기대감을 갖게 되면서 기꺼히 2년 만기 연장에 동의해 준 것으로 판단됩니다

한온시스템은 한앤컴퍼니의 인수금융 부담에서 벗어나 착실하게 실적개선을 이어갈 수 있어 주가 회복도 빠르게 나타날 것으로 기대되고 있습니다

한온시스템은 한국타이어그룹에 인수되고 시너지를 내며 매출 10조원에 당기순이익 흑자전환 기대감을 키워주고 있습니다

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안녕하세요

건설주들이 부동산PF 부실의 망령에서 벗어나 본격적인 주가 상승세를 나타내고 있습니다

2월 15일 한국거래소에 따르면 'KRX 건설' 지수는 올해 들어 41.48% 상승했는데 같은 기간 코스피 지수 상승률(30.68%)을 크게 웃도는 성과로 개별 종목별로도 강세 흐름이 뚜렷하게 나타나고 있습니다.

현대건설은 지난 1월 23일 장중 52주 신고가를 기록했고, 삼성E&A와 대우건설은 이달 12일 나란히 신고가를 경신했고 KCC 역시 13일 장중 최고가를 새로 썼으며 DL은 이달 들어 10거래일 중 단 2거래일을 제외하고 모두 상승 마감하며 우상향 흐름을 이어가고 있습니다.

건설주가 소외주에서 벗어나 핫한 주식이 된 이유는 원전르네상스에 국내 건설사들이 수혜를 보는데 국내 신고리 3호기와 4호기 뿐 아니라 해외 원전건설에 있어 우리나라 건설사들에 기회가 되고 있기 때문입니다

현대건설과 대우건설, 삼성물산 건설부문 같은 건설사들은 미국이나 유럽이 대형원전을 짓지 않고 있을 때 꾸준히 대형원전을 건설해 온 경험이 있기 때문에 미국 원전르네상승에 수혜를 볼 것으로 기대되고 있습니다

아울러 AI데이타센터 건설에 있어 국내 건설사들이 ICT 기술이 접목된 건설 경험이 많기 때문에 수혜를 볼 것으로 알려져 있습니다

지방선거를 앞두고 각종 개발공약이 남무하면서 건설사들이 수혜를 볼 기회가 많아질 수 있는데 이런 기대감이 주가를 밀어올리고 있는 모습입니다

여기다 이재명 정부의 수도권 135만호 공급 정책이 건설사들의 주택시장 숨통을 트여주면서 실적호전의 호기를 만들어주고 있습니다

실적호전에 대한 확실한 근거가 있다면 현대건설과 대우건설처럼 자식있게 매수세가 유입될 것으로 기대되는데 건설주가 오랜동안 소외되어 주가가 겨우 회복되고 있기 때문입니다

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안녕하세요

펄어비스가 드디어 7년 동안 개발한 신작게임 '붉은사막'의 공식 출시 트레일러를 드디어 공개했는데 유튜브 공개 3시간 만에 누적 조회수 27만회를 기록하며 폭발적인 반응을 받고 있습니다

신작게임 '붉은사막'은 게임의 높은 퀄리티를 위해 7년동안 오픈 시기를 연기해가며 개발해 왔는데 이번에 공개한 공식 트레일러에서도 높은 퀄리티의 영상과 호쾌한 액션으로 게이머들의 기대감을 키워주고 있습니다

12일 저녁 펄어비스는 오는 20일(국내 기준) 출시 예정인 오픈월드 액션 어드벤처 RPG 붉은사막의 공식 출시 트레일러를 유튜브에 공개했습니다

펄어비스 신작게임 '붉은사막'은 PC게임이 아니라 콘솔게임으로 개발되면서 국내 보다 해외에서 더 관심을 받고 있는 게임으로 전작인 '검은사막'의 명성을 이어갈 게임으로 기대가 모아지고 있습니다

펄어비스는 최근 글로벌 주요 지역의 미디어와 인플루언서를 대상으로 프리뷰 행사를 개최해 초반 4시간 분량의 게임플레이를 공개한 바 있는데 자체 개발한 게임엔진으로 구현한 고품질 그래픽과 다이나믹한 전투 시스템 등에 호평이 쏟아졌다는 후문입니다.

현재 펄어비스의 위시리스트는 300만 건을 돌파하며 출시 전부터 높은 관심을 받고 있어 7년을 공들인 이유가 이해된다는 말을 듣고 있습니다

증권가에서는 최초 판매고를 300만장 정도로 추정하고 있어 가장 저렴한 패키지 기준(69.99달러) 첫해에만 약 3110억원대 실적을 낼 것으로 기대되고 있습니다

펄어비스가 신작게임 "붉은사막"의 런칭에 성공할 경우 주가도 재평가받을 것으로 보여 관심을 갖고 지켜보고 있습니다

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