김태훈의 현명한투자자

안녕하세요

미국과 이란의 군사적 충돌 영향으로 세계 최대 원유 수송로인 호르무즈 해협이 막히면서 해운주가 강세를 보이고 있습니다

이란 혁명수비대가 공식적으로 호르무즈해협 봉쇄에 나선 상황에서 해협을 지나던 민간 상선 4척이 공격을 받아 운행 불가 상황에 놓이면서 해운사들이 운행중단과 운임 가격 인상을 들고 나왔습니다

호르무브해협은 단순히 유조선의 운항통로일 뿐 아니라 중동 산유국들에 물자를 수송하는 통려가 되어 주고 있는데 호르무즈해협 봉쇄는 중동산유국들에게 생명줄이 막히는 것과 같은 상황을 초래합니다

중동 산유국들은 생필품을 수입에 의존하고 있어 호르무즈해협 봉쇄는 생존의 문제와 직결되고 우리나라와 일본 중국도 중동산 두바이유에 대한 의존도가 높기때문에 또한 생존의 문제와 직결되는 문제입니다

중동위기로 해상운임이 전반적으로 급등하고 있는데 해운사들에게는 지금 부르는 것이 가격이나 마찬가지라 실적호전의 호기를 맞이하고 있습니다

해운주들의 움직임이 테마주 성격이 강하지만 실제 실적과 연관되어 있는 운임 상승이 직접적인 도화선이라는 측면에서 당분간 지속될 수 있어 보입니다

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https://youtu.be/_djLJp4eGA4

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안녕하세요

퍼스텍의 유도무기 및 무인기(드론) 기술력이 차세대 전장의 핵심 동력으로 재평가 받으며 주가도 저점을 높이며 상승세를 나타내고 있습니다

퍼스텍은 방산 노포 맛집이라고 할만큼 20세기 자주국방을 위해 만들어진 방산업체로 국산 무기의 개발사와 함께 해온 오래된 방산회사입니다

퍼스텍은 국군의 현대화와 국산무기 개발에 참여하면서 각종 유도무기와 드론 기술을 개발해 왔는데 기존 방위사업청만 상대하며 내수 위주으 사업구조가 주요 고객사인 LIG넥스원과 한화에어로스페이스 등의 방산수출이 증가하면서 수혜를 입고 있는 모습입니다

퍼스텍은 LIG넥스원과 체결한 약 460억 원 규모의 중거리 지대공 유도무기 '천궁-2' 구동장치 공급 계약을 비롯해, 대한항공과 맺은 중고도 정찰용 무인기 양산 계약 등을 확보하고 있어 국내 방산회사의 수출증가에 직접적인 수혜를 입고 있습니다.

퍼스텍은 주로 T-50 훈련기, 수리온 헬기, 지대지 및 지대공 유도무기, K-9 자주포, K-10 탄약운반차 부품을 생산하고 있고 이밖에 발사통제장비, 구동장치, 냉각장치, 자동소화장치 등으로 제품군을 확장하고 있습니다.

특히 천궁-2 등 유도탄의 비행 자세를 제어하는 핵심 부품인 구동장치는 퍼스텍의 주력 제품으로 국산 유도무기의 수출이 증가하면서 자연스럽게 실적호전을 보이고 있습니다

여기다 한국항공우주산업KAI의 T-50 고등훈련기와 수리온 헬기 등 국산 전투기와 헬기의 핵심 부품을 공급하면서 성장성에 대한 기대감을 키워주고 있습니다

퍼스텍 수주잔고는 2020년 3290억원에서 2024년말 9173억원으로 3배 가까이 증가했고 지난해 3분기말 수주잔고는 1조1208억원으로 역대 최대를 경신했습니다

퍼스텍은 방산성장 가속화와 자회사인 군사용 드론제조사 유콘시스템의 IPO를 목표로 하면서 방산시장 성장의 수혜를 입을 것으로 보입니다

미국과 이란 전쟁에서 군사용 드론의 사용이 증가하면서 퍼스텍 군사용 드론 자회사 유콘시스템 IPO 기대감이 커지고 있는 모습입니다

퍼스텍의 2025년 연간실적기준 적정주가는 8,000원으로 평가되지만 방산 실적이 빠르게 호전되고 있어 실적기대감이 커지고 있습니다

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