미국증시 인플레이션 완화 기관투자자 윈도우드레싱에 일제히 상승마감

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뉴욕증시는 연방준비제도(연준·Fed)가 선호하는 인플레이션 지표가 예상보다 더 둔화했다는 소식에 상승했는데 나스닥 지수는 1분기에만 16% 이상 올라 2020년 이후 분기 최대 상승률을 기록했습니다.

31일(미 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 415.12포인트(1.26%) 오른 33,274.15로 거래를 마쳤고 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 58.48포인트(1.44%) 상승한 4,109.31로, 나스닥지수는 전장보다 208.44포인트(1.74%) 오른 12,221.91로 장을 마감했습니다.

다우지수는 3월 한달 간 1.9% 올랐고, S&P500지수와 나스닥지수는 3.5%, 6.7% 상승했는데 1분기동안 다우는 0.4% 오르는 데 그쳤으나 S&P500지수와 나스닥지수는 각각 7.0%, 16.8% 올랐고 나스닥지수의 분기 상승률은 2020년 6월 이후 최대를 경신했습니다.

투자자들은 인플레이션 지표, 연준의 추가 금리 인상 여부 등을 주시했는데 연준이 선호하는 근원 개인소비지출(PCE) 가격지수가 둔화하면서 안도 랠리가 유지됐습니다.

미 상무부 자료에 따르면 변동성이 큰 에너지와 식료품을 제외한 2월 근원 개인소비지출(PCE) 가격지수는 지난해 같은 기간보다 4.6% 올랐습니다.

이는 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 전문가 예상치와 1월 수치인 4.7% 상승보다 둔화한 것으로 근원 PCE 가격지수는 전월 대비로는 0.3% 올라 시장 예상치인 0.4% 상승과 전월의 0.5% 상승보다 둔화했습니다.

헤드라인 2월 PCE 가격지수는 지난해 같은 기간보다 5.0% 올라 전월의 5.3%보다 낮아졌고, 전월 대비로는 0.3% 올라 전월의 0.6%에서 하락했습니다.

2월 개인소비지출은 전월보다 0.2% 늘어나는 데 그쳐 미국의 소비는 둔화하고 있음을 시사했습니다.

은행들이 연준을 통해 빌려 간 긴급 대출이 감소하는 추세를 보인 점은 시장 불안이 어느 정도 진정되고 있다는 신호로 해석됐습니다.

연준이 발표한 자료에 따르면 22일~29일동안 연준의 재할인창구 대출은 882억달러, 은행 기간대출프로그램(BTFP)을 통한 대출은 644억달러로 집계됐고 총액은 1천526억달러로 1주일 전의 1천640억달러보다 감소했습니다.

인플레이션이 완화되고 있지만, 연준 위원들은 인플레이션이 여전히 목표치를 웃돌고 있어 추가 인상에 무게를 두고 있습니다.

존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행(연은) 총재는 은행에 대한 스트레스가 신용조건 강화로 이어져 가계의 소비를 위축시킬 수 있다고 말했는데 그는 그럼에도 물가 안정 없이 지속해서 완전 고용을 달성할 수 없다며 인플레이션이 2%의 목표에 도달하도록 속도를 내려면 시간이 걸릴 것으로 예상했습니다.

금리 선물시장에서는 연준이 올해 5월에 금리를 0.25%포인트 인상할 가능성과 동결 가능성을 반반으로 보고 있고 다만 연준이 연내 금리인하는 없을 것이라고 공언했음에도, 시장에서는 최소 두 차례가량 금리를 인하할 가능성을 가격에 반영하고 있습니다.

미시간대학이 발표한 3월 소비자심리지수는 62.0으로 확정돼 예비치인 63.4를 밑돌았다. 전월 수치인 67보다도 낮은 수준입니다.

1년 기대 인플레이션은 3.6%로 2021년 4월 이후 가장 낮은 수준을 나타냈는데 5년 기대 인플레이션은 2.9%로 4개월 연속 같은 수준을 유지했습니다.

미국 중서부 지역의 제조업 활동을 보여주는 3월 시카고 구매관리자지수(PMI)는 43.8을 기록해 7개월 연속 위축세를 보였습니다.

최근 지표들은 인플레이션이 둔화하고, 기대 인플레이션도 하향 안정되고 있으며, 소비는 둔화하고 경기는 악화하고 있음을 시사하고 있습니다.

S&P500지수 내 11개 업종이 모두 올랐다. 통신과 임의소비재, 부동산 관련주가 2% 이상 오르며 상승을 주도했습니다.

 

전기 트럭업체 니콜라의 주가는 증자 소식에 14% 이상 하락했는데 버진 갤럭틱의 자매회사인 위성 발사 전문 기업 버진 오빗의 주가는 회사가 자금 조달에 실패해 가까운 시일 내 영업을 중단할 것이라고 밝히면서 35% 이상 폭락했습니다.

뉴욕증시 전문가들은 인플레이션이 둔화하면서 연준에 숨통을 틔워줄 것으로 예상했고 또한 은행 위기가 잘 통제됐다는 점은 시장에 안도감을 주고 있다고 말했습니다.

인플레이션 기대심리가 안정세를 나타내면서 미연준이 금리인상을 중단하고 긴축정책을 전환할 수 있는 여유를 주고 있습니다

 

미국의 은행위기가 저금리기조에서 깨어나 중고금리에 은행들이 적응하도록 만들고 있어 점차 은행위기는 안정세를 찾아가는 모습입니다

 

미국기업들이 중고금리에 적응하면서 수익성이 훼손되지 않고 있고 달러가치가 하향 안정하면서 수익성도 회복세를 나타내고 있어 미국은 기업실적이 그렇게 훼손되지 않을 것으로 기대하고 있습니다

 

우리나라는 미국의 인플레이션감축법IRA과 반도체지원법Chips의 영향으로 자동차와 반도체에서 큰 타격을 받고 있어 미국과는 시간이 지날수록 차별화된 디커플링이 발생할 것 같습니다

 

미국이 경제회복 되는 만큼 우리는 경기침체에 빠져들 가능성이 점점 커지고 있는데 윤석열 정부의 무능한 통상정책으로 우리 기업들의 수익성이 훼손되고 있기 때문입니다

 

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장에서 마감 시점 연준이 5월 회의에서 금리를 동결할 가능성은 52.2%, 금리를 0.25%포인트 인상할 가능성은 47.8%를 기록했고 시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장보다 0.32포인트(1.68%) 하락한 18.70를 나타냈습니다.

 

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