메가스터디교육 포스트 코로나시대 사상 최대 실적 기대감 52주 신고가 행진

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신한금융투자는 11일 #메가스터디교육 에 대해 #코로나19 (COVID-19)로 인한 오프라인 부문 피해가 정상화되면 내년 실적이 고성장을 기록할 것으로 기대된다며 목표주가를 기존 7만2000원에서 8만1000원으로 상향조정했고 투자의견은 매수를 유지했습니다.

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윤창민 신한금융투자 수석연구원은 "올해 1분기 매출액은 전년대비 57.5% 늘어난 1722억원, 영업이익은 129억원으로 #흑자전환 했다"며 "매출액이 컨센서스 1435억원을 크게 상회한 점이 긍정적"이라고 평가했습니다.

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윤 수석연구원은 "올해 매출액이 7155억원으로 전년대비 50.7% 증가하고 영업이익은 202.6% 늘어난 993억원이 예상된다"며 "특히 온라인 부문 고성장으로 고등부 매출액은 4589억원이 예상되고 고3, N수생 뿐만 아니라 고2, 고1 전학년에서 전년대비 100% 넘는 고성장세가 이어질 것"이라고 전망했습니다.

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그는 "놀라운 것은 코로나19 여파로 오프라인 부문은 아직도 정상화가 되지 않았다는 점"이라며 "오프라인 부문 정상화는 추가적인 업사이드다. 백신 접종률이 높아지고 2019년 수준으로만 정상화가 돼도 추가적인 추정치 상향이 가능하다"고 판단했습니다.

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그러면서 그는 "내년은 온라인 부문 성장 뿐 아니라 오프라인 부문 정상화로 추가적인 성장이 가능할 전망"이라며 "초중등부 고성장이 긍정적이고 오프라인 부문 피해가 정상화되면 내년도 실적 고성장이 기대돼 추가적인 주가 상승이 예상된다"고 말했습니다.

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#온라인교육주 들은 코로나19 비대면 상황에서 온라인 실적을 크게 상승시켜 향후 오프라인 교육시장이 열릴 경우 자연스럽게 외형과 수익을 늘릴 수 있는 호기를 잡게 된 것입니다

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특히 메가스터디교육은 교육주 안에서도 수익성이 확인된 기업으로 포스트 코로나시대 성장 기대감이 가장 큰 교육기업입니다

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​다만 에스티유니타스와 스타강사 스카웃 문제로 소송이 걸려 있어 규모가 889억원에 달해 소송 결과가 실적에 미치는 영향이 클 것으로 우려되는 측면은 잠재적인 위험으로 남아 있습니다

 

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