김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/LAbgGwHAxmM

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안녕하세요

삼성전기의 주력제품인 MLCC의 재고정리가 마무리 되고있다는 증권가의 평가에 주가가 급반등세를 타고 있습니다

삼성전기의 주거래처인 삼성전자의 전자시황이 바닥을 찍었다는 평가가 나오는 것도 삼성전기 실적에 대한 기대감을 갖게 하는 부분인데 삼성전자의 폴더블폰 신제품 "갤럭시Z폴더5"와 "갤럭시Z플립5"의 조기 출시도 삼성전기의 실적에 기대감을 갖게 하는 것입니다

삼성전자는 미국 애플이 폴더블폰 제품을 내놓기 전에 폴더블폰 시장점유율을 최대한 늘려놓겠다는 전략으로 폴더블폰 대중화를 목표로 하고 있는데 중국 스마트폰 업체들이 삼성전자를 추격해 오고 있지만 비싼 가격으로 시장을 늘리는데는 한계를 보이고 있습니다

이에 비해 삼성전자 폴더블폰은 비싼 가격에도 업계 표준이 되고 있는데 시장내에서는 애플이 폴더블폰 시장에 진입하기 전에 삼성전자가 맹주 자리를 차지할 것으로 기대하고있고 이번 신제품에 대한 기대감이 큰 상황입니다

삼성전기는 삼성전자 폴더블폰에 MLCC를 납품하고 있어 폴더블폰 판매가 늘어날수록 주가 오다에 의한 생산증가 기대감이 커지고 있습니다

여기다 중국전기차시장에서 MLCC를 공급하는 일본기업들이 중국 전기차 업체의 가격인하 요구에 미온적으로 대응하고 있는 상황에서 삼성전기는 규모의 경제를 앞세워 경쟁력 있는 가격으로 일본 기업들이 선점하고 있는 시장을 빼앗으며 중국전기차 시장에서 전장용 MLCC의 판매를 늘리고 있습니다

중국 전기차 시장은 가장 많은 전기차 생산량을 자랑하고 있고 빠르게 성장하고 있는 시장이 삼성전지의 중국 전기차 시장 전장용 MLCC 시장 진입은 실적에 대해 기대감을 갖게하는 요인이 되고 있습니다

추가로 삼성전기가 MLCC만큼 주력사업으로 키우려는 초소형 파워인덕터의 수요가 빠르게 늘고 있어 MLCC에 대한 의존도를 낮출 수 있어 삼성전기의 성장에 파란불이 켜진 모습입니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/FxNt9lA8cdM

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안녕하세요

KH바텍은 다이캐스팅, CNC등 다양한 금속부품 가공 장비 및 기술등을 활용하여 주로 스마트폰, 노트북, 태블릿등 주요 휴대용 IT 디바이스의 내외장 부품 관련 사업을 영위하고 있습니다. 

주요 제품으로는 스마트폰 폼팩터의 변화와 맞물려 빠르게 성장할 것이라고 기대되고 있는 폴더블  힌지와 Al, Sus, Ti 등 다양한 금속 가공에 탁월한 ADC, IDC 기술이 적용 된 외장케이스, 중저가 스마트폰 주로 적용되는 Insert Bracket 등이 있으며 하이엔드 스마트폰에서 중저가 스마트폰까지 KH바텍의 기술은 스마트폰 내 전 분야에 적용되고 있습니다.

삼성전자가 리드하고 있는 폴더블폰에서 핵심 부품인 힌지를 공급하고 있는 업체로 기술력을 인정받고 있는데 애플과 구글도 폴더블폰을 준비하고 있다는 소식에 KH바텍에게는 시장이 커지는 효과라고 할 수 있습니다

다만 삼성전자와 거래하고 있어 애플이나 구글에는 아직 납품하기어려운 것으로 알려져 있어 폴더블폰이 대중화되는 상황에 수혜를 볼 가능성이 커 보입니다

올 해 하반기 삼성전자 폴더블폰 신모델에 삼성전자가 폴더블폴 1위 기업의 입장에서 시장을 지키기 위한 기술우위와 수량증가 가능성이 있어 판매증가에 따른 KH바텍의 실적도 동반해 증가할 것 같습니다

KH바텍은 외장힌지와 연성회로기판FPCB 사업도 하고 있어 삼성전자가 폴더블폰 생산량을 늘리면 수혜를 볼 수 있는 기업입니다

KH바텍의 1분기 실적 기준 적정주가 2만원으로 지금의 주가 급등이 설명될 수 있을 것 같습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/NnzLb9X4vKY

https://youtu.be/fduhYHt3uH4

안녕하세요

파인테크닉스는 파인디앤씨에서 2009년 1월 인적분할된 LED조명 및 휴대폰부품 제조업체로 최근에 IT부품사업을 인적분할하여 '파인엠텍'을 설립할 에정입니다

파인테크닉스에는 LED조명 사업부문이 남아 있게 되어 인적분할되는 파인엠텍에는 스마트폰 부품 사업부가 분할되어 자회사가 될 예정입니다

분할신설회사인 주식회사 파인엠텍(가칭)의 사업부문은 IT부품사업부문으로, IT부품 사업은 기구부품을 제조할 수 있는 금형기술 및 메탈스탬핑, 플라스틱사출, 다이캐스팅, CNC, 에칭 방식 등 모든 생산기술을 보유하고 있으며, 최근 시장에서 각광을 받고 있는 폴더블폰의 디스플레이 모듈용 폴더블 내장힌지 등 모바일 기기 기구 부품 및 모듈 관련 제품을 생산, 판매하고 있고 이외에 상기 생산기술을 통해 일부 자동차용부품 관련 제품을 생산, 판매하고 있습니다.

특히 최근 회사의 성장은 폴더블폰의 시장 호조로 그 발전 속도에 따라 회사의 성장이 이루어지고 있음을 감안하면 회사의 신속하고 정확한 대응력이 요구되고 있습니다.

분할되는 회사의 2022년 1분기말 연결기준 주요 사업 매출현황은 아래와 같으며, 분할신설회사는 IT부품 부문(분할되는 회사 기준 매출비중 : 약 78.22%), 자동차부품 부문(분할되는 회사 기준 매출비중 : 약 1.74%)을 영위하게 됩니다.

최근에 인적분할을 앞두고 온라인 주식토론방과 유튜브에 관련 동영상이 급증하여 시장내 관심을 끄는데는 성공한 모습입니다

지난 1분기 실적을 기준으로 인적분할 후 파인테크닉스의 주가는 다시금 4,500원으로 돌아갈 가능성이 커 보입니다

폴다블폰 부품에 투자하고 싶은 투자자들은 더 이상 파인테크닉스를 매수할 필요없이 파인엠텍에 투자하면 되기 때문입니다

투자에 참고하세요

안녕하세요

SK증권은 27일 KH바텍에 대해 1월이 비중을 확대하기에 적기라고 분석했고 투자의견은 매수로 유지하고 목표주가는 3만3000원으로 상향 조정했습니다.

이동주 SK증권 연구원은 "KH바텍의 4분기는 통상 재고 조정 영향이 크나 올해 4분기 실적 감익은 제한적"이라며 "폴더블 힌지의 매출 비중이 70%를 넘어가는 가운데 갤럭시 폴더블폰의 월별 출하 추이가 여전히 강하기 때문"이라고 설명했고 이어 "지난 10월에 이어 11월에도 (폴더블폰 출하 추이가)140만대를 유지했으며 12월에도 100만대 이상이 추정된다"면서 "내년 1분기 출하량 감소도 가파르지 않을 것으로 예상된다"고 덧붙였습니다.

이 연구원은 "폴더블 첫 제품인 갤럭시 폴드1을 제외한 2세대(지난해 9월 출시)와 3세대(지난 8월 출시) 출시 전후 주가 추이를 되짚어 보면 출시 6개월 전 저점 형성됐다"며 "내년 4세대 제품 출시가 6~7월로 예상됨에 따라 1월부터 관련 기대감에 주가에 서서히 녹아들 수 있는 시점"이라고 강조했습니다.

그는 "스마트폰 업황 센티먼트도 12월을 기점으로 회복세를 보임에 따라 폴더블에 대한 관심은 더욱 부각될 수 있을 것으로 생각한다"면서 "내년부터는 독점적인 힌지 공급 지위가 흔들릴 수 있으나 이점을 감안해도 힌지 관련 매출은 전년 대비 1000억원 이상 증가가 추정된다"고 덧붙였습니다.

내년 초 나오는 삼성전자 갤럭시Z시리즈 신모델에 대한 기대감이 큰 상황으로 중국 경쟁사들의 신모델들에 대해 경쟁력 있는 모델을 내놓아야 중국시장을 다시 빼앗을 수 있기 때문에 삼성전자는 폴더블폰 대중화를 위해 가격을 낮춘 모델들을 내놓고 있습니다

삼성전자의 폴더블폰 대중화정책에 따라 판매수량도 늘어날 것으로 기대되고 있어 KH바텍의 납품수량도 증가할 수 있습니다

지난 3분기 실적을 놓고보면 KH바텍은 여전히 저평가되어 있는 종목인데 배당도 많이주기 때문에 올 해 회계연도 끝나기 전에 매수한 물량은 내년 1월에 매물로 나올 수 있어 충분히 싸게 살 수 있는 기회가 있을 겁니다

투자에 참고하세요

안녕하세요

세경하이테크의 고객사 삼성전자 갤럭시Z폴드3와 갤럭시Z플립3의 사전예약판매 호황에 실적 부진에서 벗어날 가능성이 제기되고 있는데 지난해 코로나19 등으로 고전을 겪었으나 올해 삼성전자의 폴더블폰 출시 등으로 실적 반등에 나서고 있습니다.

세경하이테크는 2006년에 설립됐는데 스마트폰용 특수필름 생산업체로 주력 제품은 데코(Deco) 필름으로 스마트폰의 전·후면에 들어가는 제품인데 글라스 또는 플라스틱 표면에 텍스트나 색상을 입히기 위해 제조하는 필름으로 스마트폰 필름 제작에 주축이 됩니다.

2019년 코스닥에 상장했는데 기업공개(IPO) 당시 베트남 제2공장 건립에 투자한다는 목적으로 460억원 가량을 조달할 예정이었지만 흥행에 실패하면서 277억원을 확보하는 데 그쳤고 조달한 자금은 베트남에 있는 세경비나2공장의 건설과 설비투자에 대부분 사용했습니다.

공모자금으로 설비투자에 나선 세경하이테크의 생산능력은 대폭 확대됐는데 이 회사의 제품군은 크게 광학, 사출, 데코 필름으로 나뉜고 2016년 기준 연간 123억원이었던 광학 필름 생산능력은 지난해 1596억원으로 증가했고 같은 기간 사출 필름은 1028억원에서 1080억원, 데코필름은 672억원에서 2280억원이 됐습니다.

연결기준 2018년 2566억원이었던 매출액은 2019년 2813억원으로 증가했고 같은 기간 영업이익은 386억원에서 234억원으로 감소했는데 지난해는 코로나19로 주춤했고 매출액 2200억원에 영업이익 20억원의 저조한 실적을 내놓았습니다.

올해 상반기에는 매출액 1029억원과 영업손실 26억원을 기록했는데 매출액은 전년 동기 대비 4.03% 증가했으며 적자는 지속됐고 다만 2분기 자체로 살펴보면 매출액은 566억원으로 전년 동기 대비 48.19% 증가했으며 영업이익도 흑자로 전환해 4억원을 기록했습니다.

회사 관계자는 "지난해의 경우 코로나19로 인해 해외 고객사로 향하는 매출이 제한적이었다"며 "올해는 중국법인을 통해 직접 고객사에 대응했는데 그 부분이 긍정적인 영향을 끼쳤다"고 말했습니다.

하반기도 실적 개선이 이어질 것으로 기대되는데 고객사들의 폴더블폰 등 출시로 인해 제품 매출이 늘어날 것으로 예상되기 때문이고 또 신규 제품인 글라스틱의 성장도 나타나고 있습니다.

키움증권은 올해 세경하이테크의 매출액과 영업이익이 2743억원과 161억원을 기록하며 전년 대비 각각 25%, 700% 증가할 것으로 예상했는데 회사 관계자는 "폴더블폰 관련 제품의 수량이 많이 늘고 있다"며 "글라스틱 부분도 새롭게 시작하는 부분으로 물량이 늘어나는 추세"라고 설명했습니다.

세경하이테크의 주요 고객사인 삼성전자 갤럭시Z폴드3와 갤럭시Z플립3가 사전예약판매에서 약 27만대 판매율을 올리면서 흥행 기대감을 갖게하고 있어 2차 발주 뿐 아니라 추가생산에 대한 기대감이 커지고 있습니다

최근 삼성전자가 내놓는 프리미엄폰들의 흥행이 저조해 관련 부품사들의 실적과 주가가 지지부진한 상황이었는데 오랸만에 실적에 대한 기대감을 가제하는 모델이 나온 것 같습니다

삼성전자의 갤럭시Z폴드3와 갤럭시Z플립3의 흥행은 가격인하에서 예상되던 사안으로 프리미엄 폰에서 삼성전자가 갖고 있는 인지도와 애플이 아직 폴더블폰을 내놓지 못하고 있다는 점에서 삼성전자의 독주가 예상되는 상황입니다

삼성전자는 폴더블폰 가격인하를 통해 시장을 선점하려는 것으로 소비자가 중첩될 수 있는 갤럭시노트 모델을 단종시킬 준비도 하는 것 같습니다

올 해 삼성전자 폴더블폰이 시장을 과점할 경우 내년 애플에서 나온 폴더블폰의 윕지가 좁아질 수 있기 때문입니다

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