김태훈의 현명한투자자

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안녕하세요

미국 전기차 테슬라의 3분기 실적이 발표되었는데 시장의 예상치 보다 더 나쁜 성적표를 내놓으면서 주가가 급락하는 모습을 보였습니다

18일(현지 시각) 테슬라는 실적 발표에서 올해 3분기 순이익이 18억5300만 달러(약 2조5108억원)를 기록했다고 밝혔는데 지난해 같은 기간(32억9200만 달러)보다 44% 줄었고 영업이익률은 7.6%로, 차량 가격 인하 전이었던 지난해 동기(17.2%) 대비 9.6%포인트 하락했습니다.

매출은 233억5000만 달러(약 31조6400억원)으로 지난해 동기보다 9% 늘었지만, 시장 전망치(241억 달러, 32조6700억원)에는 미치지 못했고 특히 자동차 부문 매출이 196억2500만 달러(약 26조5919억원)로, 지난해 동기 대비 5% 증가하는 데 그쳤습니다.

테슬라는 미국 연준의 금리인상으로 자동차 판매율 하락을 대비해 전기차 가격을 공격적으로 인하했는데 이는 완성차 업체들의 전기차 시장 진입에 이미 손익분기점을 넘어선 테슬라가 경쟁차의 시장진입을 막기 위해 가격으로 장벽을 세운 것과 다름 없어 보입니다

이미 테슬라는 개별 모델들에 대한 개발비를 모두 상각한 상황이라 경쟁기업들과 상황이 다르기 때문에 전기차 모델의 마진을 줄이더라도 흑자를 낼 수 있지만 경쟁 기업들은 테슬라의 가격인하에 대응하면 곧바로 적자폭을 키우게 되는 상황입니다

테슬라의 3분기 차량당 매출원가는 약 3만7500달러 수준으로, 전분기 4만5000달러보다 큰 폭으로 줄었습니다.

테슬라의 실적둔화는 앞으로 계속될 것으로 완성차 업체들의 시장 진입이 가속화되고 있고 현대차와 기아도 내년 하반기부터 미국내 조지아공장에서 전기차 모델들을 내놓기 때문에 테슬라는 향후 마케팅 비용이 급증할 가능성이 높아 수익성이 떨어질 수 밖에 없어 보입니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/B2ngsCpaYNo

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안녕하세요

미국 전기차업체 테슬라의 2분기 글로벌 차량 인도량이 무려 83% 급증했는데 테슬라의 공격적인 가격 인하 전략이 테슬라의 시장점유율 상승 가능성을 확인시켜 준 것 같습니다.

 

2일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)·CNBC 등에 따르면 테슬라는 이날 4~6월 2분기 46만6140대의 차량을 인도했다고 밝혔고 이는 전년 동기대비 83% 증가한 수치로 팩트셋이 조사한 애널리스트들의 예상치(44만5000대)도 웃돌았고 있습니다.

 

같은 기간 생산량은 1년 전(25만8580대)보다 대폭 증가한 47만9700대를 기록했는데 테슬라는 최근 텍사스주 오스틴 기가팩토리를 확장하고 생산량을 늘렸습니다.

 

주요 외신들은 테슬라의 가격 인하가 수요를 견인했다고 보도했는데 테슬라는 올해 초 미국정부의 인플레이션감축법IRA의 보조금에 힘 입어 연초부터 공격적인 가격인하정책을 펼쳤습니다

미국, 중국 등 주요 시장에서 전기차 가격을 공격적으로 여러 차례 인하했는데 전기차 대중화에 시장 선점업체로써 강점을 십분 발휘하여 후반주자들의 시장 진입에 가격이라는 허들을 만든 것입니다

웨드부시증권의 애널리스트 댄 아이브스는 로이터에 "가격 인하는 테슬라에 신의 한 수였다"며 "특히 중국 시장에서 큰 성과를 거뒀다"고 설명했는데 이미 중국은 전기차 보조금이 중단될만큼 전기차가 대중화에 성공한 시장이라는 평가를 받고 있습니다.

 

테슬라는 지난해 전 세계적으로 130만대 이상의 전기차를 인도하며 미국 1위 전기차 제조업체 자리를 지키고 있는데 세계 최대 시장이자 자사 두 번째로 큰 시장인 중국에선 비야디(BYD)에 밀리고 있습니다.

이에 테슬라는 또 한 번 가격 인하에 나섰는데 프리미엄 전기차 모델의 현지 가격을 4.5% 이상 낮출 예정으로 블룸버그는 "테슬라의 이번 인하는 전기차 경쟁이 치열한 중국 시장에서의 판매량 확대를 겨냥한 것"이라고 했고 일론머스크가 중국을 방문하고 나온 첫번째 가격인하 정책입니다.

 

수요 위축 우려가 줄면서 테슬라의 주가도 오름세를 나타내고 있는데 연초 108.10달러였던 테슬라의 주가는 지난달 30일 261.77달러까지 오른 채 상반기 거래를 마쳤습니다.

WSJ은 "테슬라의 주가는 회사가 성장 전망을 낙관하고 여러 자동차업체가 테슬라의 고속 충전 네트워크를 사용하기로 하면서 지난 6개월간 두 배 이상 뛰었다"고 전했는데 다만 가격 인하에 따른 수익성 악화 문제가 제기되고 있습니다.

오는 19일 발표되는 실적을 통해 투자자들은 테슬라의 가격 인하 전략이 수익성에 어떤 영향을 미쳤는지를 확인할 것으로 예상되는데 시장의 우려에 테슬라는 일부 전기차 판매가격을 다시 인상하기도 했습니다.

 

테슬라는 글로벌 전기차 시장 점유율 1위 업체로 시장선점효과를 누리며 두자릿수 수익율을 유지하고 있었는데 최근 포드와 GM의 공격적인 전기차 시장 진입은 후발주자들에게 시장을 지키기 위해 가격인하로 대규모 손실을 입히게 만들었습니다

이미 테슬라는 전기차 모델에 대한 개발비를 모두 뽑은 상태로 모델들이 시장에 판매된지 몇년이 지난 모델들이고 포드와 GM은 이번에 새로 개발된 전기차 모델들이라 아직 개발비 상각은 생각도 못해볼 처지라 테슬라의 가격인하정책은 이들 포드와 GM에게 출혈경쟁을 요구한 것입니다

포드는 가격인하를 피하지 않고 함께 했지만 GM은 가격인하에 동참하지 않겠다고 나선것이 이미 충분히 싼 가격에 판매하고 있기 때문일 겁니다

중국시장에서 점유율 1위를 중국 BYD에 빼앗긴 테슬라 입장에서는 안마당일 수 있는 미국시장마져 2위 자리를 빼앗길 수 없기 때문에 치열하게 가격경쟁에 나설 것임을 잘 보여주고 있습니다

중국시장에서 시장점유율 1위 자리를 빼앗긴 것이 전기차 대중화 시대에 테슬라의 모습을 예고한 것이라 할 수 있습니다

테슬라의 경쟁력은 기존 완성차 업체들과의 경쟁에서는 우위일 수 있지만 전기차 업체들과의 경쟁에서는 중국에도 밀리고 우리나라 현대차와 기아에도 밀리는 수준입니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/OiBVymWsfcc

안녕하세요

테슬라 일부 전기차 모델에 대한 가격할인이 시장참여자들에게 재고누적에 따른 수요 부족으로 비춰지면서 실적악화에 대한 우려가 커지며 투매가 발생했습니다

22일(현지시간) CNBC에 따르면 테슬라 주가는 전 거래일 대비 8.88% 하락한 125.35달러(약 16만 원)에 마감했는데 하락 폭은 장중 한때 11%에 달할 정도로 투매가 나오기도 했습니다.

투자자들은 테슬라가 일부 모델에 할인가를 적용하자 수요가 줄어들어 재고가 쌓이고 있다는 우려속에 실적악화를 우려하는 목소리가 힘을 얻었기 때문입니다

앞서 테슬라는 모델3와 모델Y를 대상으로 7500달러 상당의 할인을 적용하기로 했는데 할인 가격은 종전 발표한 금액의 두 배로 할인 기간은 이달까지로, 대상 지역은 미국과 캐나다, 멕시코 지역인 북미지역입니다.

북미소비자들이 연말 차량구입을 새해로 미뤄 정부 보조금을 받으려는 움직임에 연말 차량 판매율이 떨어지고 재고가 쌓이고 있기 때문인데 2022년 생산품은 2023년이 되면 재고품이 되기 때문에 판매에 어려운 점이 있고 테슬라 자체도 중국 시장의 판매둔화에 따른 재고누적에 밀어내기라도 해야 할 상황에 놓였기 때문입니다

여기다 올 해 인플레이션 감축법IRA에 따른 정부 보조금이 다 소진되어 내년이 되어야 정부 보조금을 받을 수 있는 것도 영향을 미친 상황입니다

일론머스크의 CEO리스크도 여전히 진행중인데 일론머스크의 SNS를 통해 이뤄진 트위터 CEO사임여부를 묻는 투표에서 사임이 더 많은 표를 얻자 일론머스크는 자신보다 더 멍청한 트위터CEO가 나올 때까지 트위터 CEO자리에 머물겠다고 조건을 달아 사실상 트위터CEO자리에 계속 머물것으로 보이기 때문에 테슬라 투자자들을 더 열받게 만들고 있습니다

테슬라 주가가 150불이 붕괴된지 단 몇일만에 130불까지 밀리고 급기야 120불대까지 밀리자 트위터 인수에 사용된 테슬라 주식담보대출의 반대매매까지 염려되고 있는 상황입니다

테슬라 주주들에게는 고통스런 시간이 계속될 것 같습니다

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