김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/yzPKPpuvnwQ?si=ERcbfzA1ZmW2oHLN

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안녕하세요

칩스앤미디어는 시스템 반도체 설계 자산(IP) 개발 및 판매를 사업 목적으로 하는 반도체 설계자산(Silicon Intellectual Property) 전문업체로 자동차용 반도체 시장의 성장수혜를 보고 있는 업체입니다

지난 9월 칩스앤미디어는 프로세서IP로의 포트폴리오 확대를 위해 영상특화 NPU IP 'CMNP'를 개발을 완료했고 내년부터 NPU IP 라이선스 계약이 본격화하면서 실적개선에 가속도가 붙을 것으로 보입니다

NPU는 초거대 AI 시대 최적화된 AI 반도체로 엔비디아 GPU 대비 10배 빠른 연산속도와 5분의1 수준의 전력소모로 차세대 핵심반도체로 꼽히고 있고 기존 텍스트, 이미지 등 모든 영역을 처리하는 범용 NPU와 달리 동사의 NPU IP는 고화질 영상 제공하는 슈퍼 레졸루션(SR), 영상 내 노이즈를 제거해주는 노이즈 리덕션(NR), 사물을 탐지하는 오브젝트 디텍션(OD) 등 영상처리 알고리즘이 적용됐습니다.

자율주행차의 상용화를 위해 데이타 처리속도를 높여야 하는데 영상 데이타는 양이 많기 때문에 영상특화 NPU IP 'CMNP'의 수요가 증가할 수 밖에 없습니다

칩스앤미디어는 비디오IP 중심 사업에서 포트폴리오 다변화를 위해 인수합병을 적극 검토 중인 것으로 알려졌는데 칩스앤미디어는 지난 8월 자사주 30만1553주를 블록딜(시간외 대량매매)을 통해 주당 3만4129원으로 약 103억원의 자금을 마련했고 유동자산 512억원(2023년 3분기 기준) 보유하고 있습니다.

이와함께 칩스앤미디어의 비디오IP 기술이 필요한 현대차와 기아는 오히려 칩스앤미디어를 인수하려 할 가능성도 있는데 최근 현대차가 80km 3단계 자율주행상업화를 내년으로 연기하면서 더욱 자율주행 관련 기술의 보강 필요성이 대두되고 있습니다

칩스앤미디어 최대주주는 보유현금도 늘려 놓은 상태라 몸값을 최대한 올려 놓은 상태라고 할 수 있습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/q8Oveq809vM?si=wRgzWyFE_ml_X_PG 

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안녕하세요

반도체 설계자산(IP) 전문기업 칩스앤미디어는 고화질 영상전용 NPU(신경망처리장치) 개발을 완료해 국내외 프로모션을 시작한다고 4일 밝혔습니다.

칩스앤미디어의 신제품인 NPU IP 'CMNP'는 슈퍼 레졸루션(SR), 노이즈 리덕션(NR), 오브젝트 디텍션(OD) 등 인공지능 알고리즘 기능을 동일한 하드웨어에서 모두 실행 가능한 프로세서 IP로 자율주행차에도 적용 가능한 IP로 알려져 잇습니다.

슈퍼 레졸루션은 딥러닝 기반의 알고리즘을 통해 저화질 영상을 고화질 영상으로 업스케일링(Upscaling)하는 기술로 노이즈 리덕션은 영상 내 노이즈를 제거하는 기술이고 오브젝트 디텍션은 객체를 자동으로 인식해, 위치와 크기를 파악하는 기술입니다.

해당 NPU IP는 FHD, UHD 이상의 고화질 영상 콘텐츠 분석, 재생 수요가 높은 데이터 센터, 가전, 카메라, 실시간 영상처리 고도화 기술을 요하는 첨단운전자지원시스템(ADAS), 자율주행차를 대상으로 내년부터 라이선스 매출이 발생할 것으로 회사 측은 예상하고 있습니다.

칩스앤미디어의 신제품인 NPU IP 'CMNP'은 엔비디아의 인공지능 AI 반도체와 비견될만큼 시장성을 갖추고 있는 것으로 평가되고 있어 향후 자유주행 기술의 발전에 따른 시장 성장의 수혜를 입을 것으로 평가되고 있습니다

아울러 칩스앤미디어의 경영권 매각을 위한 지분 확대를 위해 최대주주인 한투바녿체투자가 보유하고 있는 상환전환우선주의 파생상품 평가손실로 2분기 실적은 적자를 기록하고 있는데 실제 전환이 일어날 경우 1회성 실적으로 반영되고 끝날 것으로 보입니다

칩스앤미디어는 경영권매각이 이슈가 되고 있어 경영권 프리미엄이 주가에 반영되고 있는 모습입니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/piMsrULGJzk

안녕하세요

칩스앤미디어는 2003년 설립된 비디오 시스템 반도체 설계 자산(IP) 개발 전문업체로, 2015년 코스닥 시장으로 이전상장했고 주요 제품은 반도체 칩에서 영상 처리를 담당하는 비디오 IP입니다. 




주요 매출은 IP 공급 시점에 발생하는 라이선스 매출과 함께 고객사가 이를 활용해 만든 반도체칩을 판매할 때 받는 로열티 매출, 유지보수에 해당하는 용역 매출로 구분됩니다. 




주요 고객사로는 NXP, 텔레칩스 등 국내·외 팹리스 업체들이 있으며, 2019년 이후에는 자체 반도체 칩 내재화 수요가 있는 모빌아이, 메타, 구글 등으로 고객군이 다양화되고 있는 추세로 차량용반도체 업체들은 다 고객사라고 볼 수 있습니다.

칩스앤미디어의 지난해 실적 기준 연결 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 20.6% 늘어난 241억원, 40.5% 성장한 73억원을 기록했고 같은 기간 당기순이익은 58.9% 증가한 100억원을 기록했으며, 영업이익률 30.3%를 기록했습니다

칩스앤미디어의 지난해 실적기준 적정주가는 25,000원 정도로 평가되는데 뒤늦게 주가를 반영하는 흐름이 나타나고 있는 상황입니다

칩스앤미디어의 실적호전은 올 해도 이어질 가능성이 큰데 자동차의 자율주행 기술이 발전할수록 차량용 비디오IP의 수요는 꾸준히 늘고 있기 때문입니다

칩스앤미디어의 최대주주는 "한투반도체투자주식회사"라는 사모펀드로 2022년 7월 22일 전 최대주주인 텔레칩스가 경영권 지분인 2,554,683주(총 발행주식총수의 26.5%)를 매각하며 최대주주가 교체되었습니다

올 해 실적은 사모펀드가 최대주주가 되서 첫번째 해라 실적호전을 반영하며 꾸준히 주가를 끌어올리려 할 가능성이 커 보입니다

 "한투반도체투자주식회사"라는 사모펀드의 목적이 비싸게 경영권을 매각하는 것이라 단기적으로 실적이 호전되는 쪽으로 경영역량을 집중할 가능성이 크기 때문에 올 해와 내년에 실적이 좋아지면서 매각 기회를 찾을 가능성이 커 보입니다

자율주행 기술의 발전과 시장의 성장에 따라 칩스앤미디어의 실적도 동반 증가할 가능성이 크기 때문에 외형성장과 질적 성장이 동반될 가능성이 커 보입니다

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