김태훈의 현명한투자자

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삼성바이오로직스는 연결 기준 작년 한 해 영업이익이 5천373억원으로 전년보다 83.52% 증가한 것으로 잠정 집계됐다고 24일 공시했는데 매출은 1조5천680억원으로 전년 대비 34.62% 증가했고 순이익은 3천936억원으로 63.33% 늘었습니다.

영업이익은 2017년 최초로 흑자가 발생한 이후 4년만에 8배로 뛰었으며, 같은 기간 매출액은 약 3.4배로 확대됐고 2021년 4분기 영업이익은 매출 증가에 힘입어 전년 동기보다 39.18% 증가한 1천288억원을 기록했습니다.

2021년 4분기 매출은 공장 가동률 상승과 완제의약품(DP) 판매량 증가, 환율 상승에 따른 영향으로 전년 동기보다 18% 증가한 4천443억원입니다.

삼성바이오로직스는 주주가치 제고를 위해 2025년 이후 당해 잉여현금흐름(FCF)의 10% 내외 수준으로 현금 배당 실시를 검토하겠다고 밝혔고 또 장기적 성장을 위한 투자계획과 시장 환경의 변화를 고려해 정책 지속 기간을 3년으로 설정하고, 향후 배당 정책을 변경할 경우 신속히 안내해 투명성을 강화할 방침입니다.

삼성바이오로직스는 위탁생산(CMO) 부문에서 지난해 말 기준 누적 수주 69건을 달성했으며, 4공장 완공 전 선수주로 글로벌 빅 파마 3곳과 제품 5종 생산 계약을 맺었고 위탁개발(CDO) 부문에서는 자체 기술 플랫폼인 '에스셀러레이트'(S-Cellerate)를 출시해 바이오 의약품 개발에 걸리는 시간을 줄였습니다.

아울러 국내 최초로 모더나 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 메신저 리보핵산(mRNA) 백신의 완제 위탁생산과 해당 제품의 한국 식품의약품안전처 품목허가를 완료했고 또 미국 그린라이트 바이오사이언스와 mRNA 백신 원료의약품 위탁생산 계약을 체결하면서 mRNA 분야로의 사업 확장에 속도를 냈습니다.

삼성바이오로직스는 4공장 가동을 시작하면서 이전 공장 개비에 들어가기 때문에 전체적으로 생산량 증가는 4공장 캐파로 제한될 수 있지만 워낙 규모가 크기 때문에 늘어난 생산능력만큼 일감이 있어야 공장이 놀지 않는 상황입니다

4공장 완공 전부터 수주전에 뛰어들만큼 규모가 어마어마한 상황입니다

지난 2021년 실적은 어닝 서프라이즈에 속하지만 PER가 130이 넘고 있어 주가상승은 제한적인 모습이고 오히려 지금의 80만원대 주가가 작년 실적을 반영한 적정한 주가대라고 생각됩니다

삼성바이오로직스의 최대주주는 삼성물산이고 삼성물산의 최대주주는 이재용 부회장인데 그렇기 때문에 삼성그룹 지배구조 개편에 삼성바이오로직스가 이용될 것이라고 기대했지만 상장 때 분식회계라는 꼬리표가 따라 붙어 논란이 계속될 수 있고 현재도 불법 경영권승계 소송이 이뤄지고 있어 지배구조 개편에 이용되기에는 어려워 보입니다

삼성그룹의 지배구조 개편은 로봇사업이 새롭게 이용될 것으로 예상되고 삼성바이오로직스는 이재용 부회장의 경영권 승계의 정당성으로 이용될 것 같습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/HpDv87A7MvE

안녕하세요

헬릭스미스가 무상증자 결정 이후 주가가 오름세를 나타내고 있는데 14일 오후 3시 18분 전거래일 대비 8.42% 상승한 2만6,400원에 거래되고 있습니다.



전일 헬릭스미스는 보통주 1주당 신주 0.1주를 배정하는 무상증자를 결정했는데 신주 배정 기준일은 내년 1월 1일, 신주 상장 예정일은 내년 1월 21일입니다.



회사 관계자에 따르면 발행주식 수 확대로 주식 유동성이 증가하고, 주주가치 제고를 위해 무상증자를 결정했다고 했지만 내년 주주총회를 앞두고 사전 정지 작업을 하는 느낌입니다.



유전자치료제 개발 전문기업 헬릭스미스는 핵심 파이프라인 ‘엔젠시스(VM202)’의 당뇨병성 신경병증(DPN) 미국 임상 3-2를 진행 중인데 내년 DPN 임상 종료 및 측삭경화증(ALS) 임상 2상 진입 등 주요 이벤트를 앞두고 무상증자를 통해 주주가치를 올린다는 계획이지만 올 해 주가 하락폭이 깊기 때문에 내년 주주총회에서 소액주주들의 반발이 두렵기 때문일 겁니다.



헬릭스미스 관계자는 “이번 무상증자는 주주가치 제고 목적인 동시에 미래 청사진에 대한 확신과 강한 자신감 표명이다”며 “한 단계 더 도약하려는 시기인 만큼 앞으로도 장기적인 기업 가치 상승을 믿고 투자하는 주주들을 위한 정책을 꾸준히 펼쳐갈 것이다”고 말했지만 소액주주들과의 경영권분쟁을 끝낸지 얼마 되지 않았고 주가도 약세라 소액주주들의 반발이 두려울 수 밖에 없어 보입니다

내년 주주총회까지는 꾸준히 주가를 끌어올리기 위한 호재성 재료들을 내놓을 가능성이 커 보입니다

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안녕하세요

현대차는 5045억원 상당의 자사주를 취득한다고 18일 공시했습니다.

현대차는 주식 발행 총수의 1%에 해당하는 총 276만9388주(보통주+우선주)를 이달 19일부터 내년 2월 18일까지 매입할 계획입니다.

현대차는 "주주가치 제고 노력의 일환으로 자사주 매입을 추진한다"며 "보유 자사주는 중장기적 관점에서 주주 환원 정책 강화를 위해 활용할 방침"이라고 설명했습니다.

현대차가 주주가치 제고를 위해 자사주를 매입하는 것은 2019년 12월 3000억원 규모 매입 이후 23개월 만입니다.

현대차는 2015년부터 주주가치 제고를 위한 노력을 이어오고 있는데 2015년 투명경영위원회 설치, 2016년 기업 지배구조 헌장 제정, 2017년 중장기 신 배당정책 발표, 2020년 주주총회 전자투표제 도입, 2021년 여성 사외이사 선임 등을 한 바 있습니다.

현대차는 현대모비스를 지주회사로 만들기 위한 지배구조개편을 앞두고 있는데 주가가 쌀 때 자사주를 취득해 향후 정의선 회장 일가 중심으로 지배구조를 개편하는데 유용하게 사용할 것 같습니다

이번에 취득한 자사주는 삼성의 예처럼 소각하기 보다는 현대모비스와 연계해 지분정리에 사용할 가능성이 커 보입니다

특히 정의선 회장이 정몽구 명예회장의 현대차 지분과 현대모비스 지분을 넘겨받을 수 있는 경영권승계 자금 마련도 숙제로 남아 있는데 보스턴 다이내믹스 지분을 정의선 회장이 직접 인수하게 한 이유도 여기에 있는 것입니다

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안녕하세요

미디어 커머스 기업 브랜드엑스코퍼레이션은 14일 공시를 통해 이수연 대표가 자사주 1만2230주를 장내매수했다고 밝혔습니다.

이번 자사주의 매수 규모는 약 1억2800만원으로 상장 이후 5번째 자사주 매입으로 취득 단가는 주당 약 1만476원으로 
이에 이 대표의 보유 주식수는 총 68만 8562주이며, 지분율은 2.33%로 늘어났습니다.

 

브랜드엑스코퍼레이션 관계자는 “이 대표의 자사주 매입은 올해만 4번째로, 앞으로도 주주가치 제고를 위한 활동을 이어갈 수 있도록 노력하겠다”고 말했습니다.

 

앞서 이 대표는 지난 9월에만 총 2번의 장내매수를 통해 자사주 1만8620주를 추가 취득한 바 있습니다.

이대표의 자사주 취득을 통해 최대주주인 강민준씨와 합쳐서 50%가 넘어갈 것으로 보여 지배력은 더 강화될 것으로 보이며 무상증자를 진행하고 있어 최대한 주가를 끌어올리려는 의도로 풀이됩니다

분기배당도 실시했는데 주당 60원의 현금 배당을 하고 있어 앞으로도 주주가치 제고를 위해 주주우선정책을 지속해 나간다고 해 매수세를 유인하고 있습니다

반기 실적 기준 적정주가 17000원 수준을 보여주고 있어 배당과 무상증자를 감안해 보면 오버 슈팅할 가능성도 있어 보입니다

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