LX하우시스 사모펀드 IMM과 한샘 공동인수 추진

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LX하우시스가 사모펀드 IMM과 한샘 공동인수에 나섭니다.

6일 LX하우시스는 IMM 프라이빗에쿼티가 한샘 인수를 위해 설립 예정인 경영참여형 사모집합투자기구(PEF)에 3000억원을 출자, 전략적 투자자로서 참여를 타진중이라고 밝혔습니다

다만, 인수 주체인 IMM 이 조만간 한샘 공동 인수를 위한 전략적 투자자를 결정할 예정인데 이 때문에 LX하우시스는 최종 출자 여부가 확정된 것은 아니라고 설명했습니다.

LX하우시스 관계자는 "고부가 건장재 사업 역량과 시장 입지를 강화하고, 이를 기반으로 토탈 인테리어 사업을 성장동력으로 육성하고자 하는 중장기 전략 방향에 따라 추진하게 된 것"이라고 말했고 이어 "최종적으로 LX하우시스가 전략적 투자자로 확정되면, 향후 양 사간 상호 협력 시너지로 국내 토탈 인테리어 시장에서 한샘의 다양한 가구와 소품부터 LX하우시스의 프리미엄 건자재까지 전체 시장 지배력을 더욱 공고히 할 것으로 기대하고 있다"고 말했습니다.

한편, 시장에서는 국내 노후주택 증가로 개보수 시장의 성장세와 인테리어 제품 품질 및 서비스에 대한 고객들의 요구 수준도 높아져 브랜드 제품에 대한 선호도가 커지고 있는 것으로 보고 있고 이에 따라 1위 업체 한샘을 비롯한 브랜드들의 성장세가 장기적으로 지속될 것이란 관측이 지배적입니다.

 

케이프투자증권은 LX하우시스에 대해 인수합병(M&A)을 통한 사업 시너지가 기대된다며 목표주가 15만원, 투자의견 '매수'를 유지하는 보고서를 내놓았는데 김미송 연구원은 "LX하우시스는 IMM PE가 설립 예정인 경영참여형 PEF에 출자한다고 공시했다"며 이같이 주장했습니다.

 

한샘의 최대주주인 조창걸 외 특수관계인 7인은 보유하고 있는 주식 및 경영권 양도를 위해 IMM PE와 양해각서를 체결했습니다.

 

김 연구원은 "IMM이 제안한 금액은 1조5000억원으로 알려졌다"면서 "LX하우시스가 3000억원을 투자하면 한샘의 최대주주외 지분 30.2% 중 6%를 확보하는 효과"라고 설명했고 다만 인수 주체인 IMM 측에서 한샘 공동 인수를 위한 전략적 투자자를 결정할 예정으로 최종 출자 여부가 확정된 것은 아닙니다.

 

그는 "한샘 입장에서 시너지가 가장 클 기업을 찾을 수 있다는 측면에서 LX하우시스가 유리하다"면서 "LX하우시스는 창호 부문에서 국내 점유율 1위이고 이스톤, PF단열재 등의 프리미엄 제품 라인에서 강점이 있다"고 말했습니다.

 

그러면서 "LX하우시스가 한샘을 최종적으로 인수하게 된다면, 한샘의 B2C 유통채널과 시공 역량을 확보하게 되면서 사업 시너지가 커질 전망"이라고 덧붙였습니다.

 

LX하우시스는 LG그룹에서 계열분리되어 나름 독자적인 사업구조를 만들어야 할 이유가 생겼는데 한샘의 인수는 LX하우시스가 살아갈 수 있는 시장을 갖게 된다는 점에서 의미가 있어 보입니다

 

다만 아직 IMM과의 계역관계가 남아 있고 향후 IMM지분인수 비용에 대해 불확실성이 남아 있지만 첫 발은 잘 내딛은 것 같습니다

 

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