하나금융투자 효성티앤씨 목표주가 매수자가 아닌 매도자를 위한 보고서

안녕하세요

하나금융투자는 1일 효성티앤씨의 목표주가를 이전보다 77%높인 80만원을 제시했고 또 매수 의견을 유지했습니다.

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하나금융투자는 효성티앤씨가 신설한 중국 취저우, 인도 공장의 이익 정상화로 인한 구조적 이익 레벨업을 기대했고 또 코로나19에도 불구하고 애슬레저나 위생용품 등 신규 수요가 창출될 것으로 전망했습니다.

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원료인 부탄다이올(BDO)의 하향 안정화가 예상돼 원가 인하 효과가 있을 것으로 기대했고 이어 최근 효성티앤씨의 주가는 실적 호조에 따른 수준으로, 글로벌 1위에 맞는 가치 재평가는 이뤄지지 않았다는 점에서 목표주가를 상향 조정했습니다.

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효성티앤씨의 지난해 4분기 영업이익은 1301억원으로 전년 대비 97% 실적이 향상됐는데 시장 기대지를 훨씬 뛰어넘는 수준입니다.

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스판덱스 영업이익이 1248억원로 사상 최대치를 갱신한 덕인데 올해 1분기 영업이익도 전년보다 27% 개선된 1656억원이 될 것으로 예상됐습니다.

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코로나19로 집콕하는 사람들이 많아지면서 이지웨어시장이 크게 성장했는데 스판텍스는 이지웨어 시장의 주요 원재료로 수요가 급증했기 때문입니다

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하지만 현재 주가는 지난 해 실적을 주가에 반영하고 있어 작년 실적보다 나아져야 주가도 오를 수 있는 겁니다

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목표가 80만원은 막던진 거라고 생각드는데 근거 없이 던진 숫자로 보면 매수보다는 매도를 위한 보고서라는 느낌이 듭니다

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하나금융투자 법인사업부에서 매도 주문을 큰 것을 받아서 비싸게 팔기 위한 매수를 만들려는 보고서가 아닐까 의구심이 듭니다

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오늘이든 내일이든 효성티앤씨를 지금보다 비싼 가격에 매수하는 투자자들은 상투를 잡는 것이 아닌가 우려됩니다

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