미국증시 인플레이션 우려 없는 유동성 랠리 사상 최고가 행진

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뉴욕증시는 코로나19 재확산에 대한 우려와 소비자물가지수(CPI)에 대한 경계에도 사상 최고치를 또다시 경신했습니다.

 

12일(미 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 126.02포인트(0.36%) 오른 34,996.18로 장을 마감했고 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 15.08포인트(0.35%) 상승한 4,384.63까지 올랐다. 기술주 중심의 나스닥지수는 전장보다 31.32포인트(0.21%) 오른 14,733.24로 거래를 마쳤습니다.

 

미국 주요 3대 지수는 코로나19 델타 변이에 대한 우려에도 지난주 사상 최고치를 경신하며 마감한 이후 2거래일 연속 사상 최고치로 마감했고 다우지수는 35,000선에 4포인트가량 모자라는 상황입니다.

 

이번 주 투자자들은 기업들의 2분기 실적 발표와 6월 CPI, 제롬 파월 연방준비제도(연준·Fed) 의장의 상·하원 증언 등을 주목하고 있습니다.

 

다음날 나오는 CPI를 앞두고 투자자들은 대기 모드 상태에 돌입했는데 지난 5월 CPI는 지난해 같은 기간보다 5% 올랐으며 근원 CPI는 지난해 같은 기간보다 3.8% 상승했습니다.

월스트리트저널에 따르면 애널리스트들은 6월 CPI는 전달처럼 5% 오르고, 근원 CPI는 4.0% 상승했을 것으로 예상했고 물가 상승률이 지속해서 오를 경우 연준의 조기 긴축 우려는 커질 전망입니다.

 

그러나 토마스 바킨 리치먼드 연방준비은행(연은) 총재는 미국 고용시장이 자산 매입 프로그램을 축소하는 테이퍼링에 나설 만큼 충분히 회복되지 않았다고 주장했는데 바킨 총재는 월스트리트저널과의 인터뷰에서 "노동시장이 상대적으로 빠르게 개선될 수 있다면, (자산 매입 축소는) 더 빨리 일어날 수 있지만, 노동시장이 다시 문을 여는데 더 오랜 시간이 걸린다면 약간 더 늦게 이루어질 수 있다"고 말했습니다.

 

존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재도 이날 코로나19 팬데믹이라는 독특한 상황이 인플레이션 분석을 복잡하게 만든다면서도 일부 가격 움직임은 분명히 일시적이라고 진단했습니다.

 

연준인사들의 인플레이션에 대한 우려는 조기 테이퍼링 우려를 자아냈지만 델타변이 바이러스의 유행으로 경기회복에 대한 우려가 나타나면서 양적완화가 좀 더 지속될 것이라는 기대감이 시장참여자들에게 지지를 받게 되었습니다

 

기업들의 2분기 실적 발표를 앞두고 실적 기대감은 커지고 있는데 리피니티브에 따르면 S&P500지수에 상장된 기업들의 분기 순익은 지난해 같은 기간보다 65% 올랐을 것으로 추정되고 이는 2009년 4분기 이후 가장 강한 상승률입니다.

 

최근 하락세를 보이며 주식시장을 떠받치는 데 일조해 온 국채금리는 이날 소폭 올라 1.36%대를 기록했는데 인플레이션 우려로 미 국체금리가 1.5%로 올랐을 때를 생각하면 지금 미국채금리는 유동성이 넘쳐나는 시장 상황을 잘 대변하고 있는 것으로 금리가 안정적인 흐름을 보이면서 주가를 떠받치고 있는 것입니다.

 

코로나19 델타 변이에 대한 우려는 지속됐으나 시장은 아직은 델타 변이 확산을 좀 더 지켜봐야 한다는 분위기로 이스라엘은 이날 면역력이 약한 성인 일부에게 제한적으로 코로나19 백신의 '부스터 샷' 접종을 승인했습니다.

 

이번 결정은 화이자가 코로나19 백신 부스터 샷 필요성을 논의하기 위해 미 식품의약국(FDA) 등 정부 고위 관리들과 면담을 예고한 가운데 나왔는데 미 FDA와 미 질병통제예방센터(CDC)는 화이자의 부스터샷 필요성 주장에 즉각적으로 필요없다는 입장을 내놓았는데 화이자는 부스터샷을 통해 미 정부에 추가적인 구매를 요구하고 있는 것으로 조만간 나올 우리나라 국산백신들을 견제하려는 의도를 갖고 있는 것으로 보여집니다

 

미 조 바이든 정부는 전임 정부인 도널드 트럼프 정부가 화이자와 모더나 등 미국 백신기업에 선수금을 과도하게 지급한 것으로 판단한 것 같은데 그도 그럴 것이 미국 정부가 화이자와 모더나를 개발도 되기 전에 선수금을 지급하면서 부르는 것이 값이 되어 버렸기 때문으로 이후 일본이 글로벌 호구가 되어 미국내 가격이 좀 낮아지기는 했어도 유럽의 아스트라제네카에 비해서 미국 정부는 더 비싼 가격으로 백신을 구매한 상황입니다

 

독일은 코로나19가 다시 확산세로 돌아서면서 마스크 착용 의무 등 방역 조치를 지속하기로 한 반면 영국은 델타 변이 확산에도 오는 19일 예정대로 모든 규제를 완화하기로 해 전문가들의 우려를 자아내고 있습니다

 

개별 종목 중에 영국의 억만장자 리처드 브랜슨 버진그룹 회장이 우주 관광 시범 비행을 성공적으로 마쳤다는 소식에도 차익실현 매물에 17% 이상 하락했고 중국 차량공유업체 디디글로벌의 주가는 당국의 규제 우려가 지속되며 7% 이상 떨어졌습니다.

 

업종별로 에너지와 필수소비재 관련주만이 하락하고 나머지 9개 섹터가 모두 올랐고 금융주가 다음날 나오는 JP모건체이스와 골드만삭스의 실적 발표를 앞두고 0.96%로 가장 많이 올랐습니다.

 

뉴욕증시 전문가들은 기업들의 실적 모멘텀이 지속될 것이라며 이에 따라 투자 심리가 지지를 받을 것으로 예상했는데 뱅크오브아메리카의 사비타 수브라마니안은 보고서에서 "지속적인 실적 모멘텀이 경기 둔화 우려 속에서도 경기 회복에 대한 투자자들의 믿음을 회복시키고 가치주로의 로테이션을 이끌 것"이라고 말했습니다.

 

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장은 내년 3월 25bp 기준금리 인상 가능성을 11.4%로 반영했고 시카고옵션거래소(CBOE)에서 변동성 지수(VIX)는 전장보다 0.01포인트(0.06%) 하락한 16.17을 기록했습니다

 

미국증시는 전형적인 유동성 장세를 나타내고 있는데 기업실적이 뒷받침 되고 있어 랠리가 펼쳐지고 있는 것으로 미FRB가 시중유동성을 빨아들이기 전에는 이런 랠리는 계속될 것도 같습니다

 

미FRB가 인플레이션에 대해 일시적인 현상이라고 치부하는 한 양적완화는 일이년 더 긴 기간 지속될 수 있고 인플레이션이 피부에 와 닫는 때까지 이런 현상은 지속될 수 있어 보입니다

 

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