넥스틴 HBM검사장비 크로키 SK하이닉스 납품 가능성

https://youtu.be/zOULRA7PWZc

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안녕하세요

넥스틴은 반도체 전(前)공정 패턴 결함 검사 장비 'AEGIS"를 독자 기술로 개발하여 반도체 제조사들에 공급하고 있는데 최근에는 중국 반도체 업체들에 대한 공급량이 급증하면서 실적 호전을 기록하고 있습니다

 

넥스틴은 글로벌 반도체 전공정 검사장비 선도 업체인 미국 KLA가 1차원적인 스캐닝 방법을 사용하는데 반해 CMOS센서를 활용한 2차원 이미징 기술을 특허화해 한발 앞서가는 기술로 평가받고 있습니다

 

해외 경쟁사인 미국 KLA 사는 반사광을 이용하는 Bright-field 검사 장비와 산란광을 이용하는 Dark-field 검사 장비가 각각 별개의 플랫폼(Flatform) 장비인데 반하여 당사는 두가지 기술을 한 장비에 구현한 복합 장비(Combo-system)으로 사용자의 선택 다양성을 극대화하여 특히 200mm fab 과 같은 중소형 고객사들에게 많은 이점을 제공하고 있습니다. 

 

현재 반도체 업계에서 미국 KLA 사의 Dark-field 장비인 KLA9xxx 시리즈 제품이 업계 표준(Industry Standard)처럼 자리 잡고 있으며, 해외 시장을 95% 독점하고 있지만 넥스틴 장비와 검출 감도는 유사한 수준으로, KLA 장비 대비  넥스틴의 가격 경쟁력이 뛰어나 미국 KLA 시장점유율을 잠식해 가고 있습니다

 

특히 미중패권전쟁으로 중국 반도체 업체들에 대한 미국 KLA 반도체 검사장비의 수출 규제가 이뤄지고 있어 넥스틴이 반사이익을 보고 있는 상황으로 중국 반도체 시장에서 넥스틴의 시장점유율이 증가추세를 나타내고 있습니다

 

최근 AI반도체 바람에 HBM 검사장비의 수요가 급증하고 있는데 넥스틴도 HBM검사장비 크로키를 완성하여 고객사의 퀄테스트를 받고 있는 상황입니다

 

넥스틴은 HBM향 크로키 장비 외 아이리스2 장비가 2024년 12월 국내 IDM 업체에 첫 공식 수주가 이뤄졌는데 현재 해외 IDM향 품질 평가에서도 긍정적인 결과가 기대되고 있습니다.

 

넥스틴은 AI반도체이 성능 발전에 따라 검사장비의 고도화가 요구되면서 관련 광학기술을 활용한 검사장비 개발로 시장을 다각화하며 성장하고 있습니다

 

넥스틴의 지난 해 매출액은 1148억원대로 직전년도 대비 30% 매출 외형 성장을 가져왔고 영업이익도 478억원으로 32%대 성장 당기순이익은 392억원 26.90% 증가하는 어닝서프라이즈를 기록했습니다

 

넥스틴의 2024년 실적기준 적정주가는 73,000원으로 평가되고 있어 실적을 주가에 반영하는 흐름을 기대할 수 있습니다

 

넥스틴은 올 해 하반기 중국 현지법인과 조인트벤처JV를 설립하여 중국 반도체 기업들의 수요에 대응할 것으로 알려져 있습니다

 

투자에 참고하세요

넥스틴 20250210 삼성증권.pdf

0.55MB

넥스틴 20250210_한화투자증권.pdf

0.72MB

넥스틴 20250312_하나증권.pdf

0.59MB

넥스틴 IR 2025.pdf

2.87MB