김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/v9KUmfP6mm8

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안녕하세요

펩트론의 주가가 장중 하한가로 폭락하는 상황이 벌어지면서 회사측이 부랴부랴 "주주분들께 드리는 글"이라는 안내문을 내걸로 몇 일전 있었던 기업IR에서 영업기밀로 알맹이 없는 기업IR이 진행되었다는 비난에 대해 나름 변명을 하며 투자심리를 안정시키고 있습니다

펩트론은 글로벌 다국적 제약사인 일라이릴리와 펩트론의 주력 파이프라인 기술인 스마트데포 플랫폼을 사용한 일라이 릴리 보유 펩타이드 약물들에 대한 적용 공동연구를 실시하기로 계약을 맺은 상태입니다

펩트론과 일라이릴리가 체결한 계약은 로열티 지불이 없는 제한된 라이선스로 내부 연구개발 목적 및 향후 연구결과가 좋을 시 펩트론과 추가적인 계약을 맺을 목적이 있는 계약이라고 밝히고 있습니다

일반적으로 일라이 릴리 같은 다국적 제약사들은 그들이 꼭 필요로 하는 기술의 경우 상대기업을 M&A하거나 라이센스 인 계약에 계약금을 크게 해 중간에 경쟁자들이 빼앗아 갈 수 없도록 하는 데 비해 이번 일라이 릴리와 펩트론의 계약은 다분히 공동연구라는 것 외에 별다른 구속 요건이 없어 펩트론의 기술에 대해 일라이 릴리가 별다른 기대를 하지 않나 하는 의구심을 갖게 하는 내용이었습니다

펩트론과 일라이릴리 간에 공동연구 계약이 어떻던 간에 일단 펩트론은 1,383억원 규모의 유상증자를 성공시켜 원하는 규모의 현금을 확보하였고 이 자금으로 CDMO공장 건설을 계획대로 할 수 있어 수익성 있는 사업을 할 수 있게 될 것 같습니다

향후 유상증자 신주가 상장할 경우 즉시 매물화될 수 있어 이제는 물량 부담에 대한 우려가 있는 상황입니다

일라이릴리와의 공동연구 공시가 나올 때에는 M&A까지 다양한 소문이 있었지만 이제는 유상증자가 끝나면서 주가가 폭락세를 나타내고 있어 투자자들의 의구심을 키우는 것 같습니다

분명한 사실은 펩트론은 자체 사업으로 수익을 낼 수 없는 바이오개발사로 아직까지 일라이릴리와 라이센스 아웃에 대한 제대로된 계약을 하지 못했다는 것이고 CDMO공장이 완공되어 위탁생산에 나설 때까지는 변변한 매출도 없다는 사실입니다

펩트론은 일라이릴리와의 공동연구라는 호재성 재료를 이용해 1,383억원 규모의 유상증자를 성공시킨 상황으로 당분간 망할 염려가 없어졌다는 사실입니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/pLmIlxR8V4o

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안녕하세요

두산그룹주들이 두산밥캣을 두산로보틱스 100%로 자회사로 만드는 사업구조개편에 금융당국이 승인을 하면서 일제히 급등세를 나타내고 있습니다

두산로보틱스는 이날 오전 지난달 12일 제출한 증권신고서(합병)의 효력이 이날부터 발생했다고 공시했습니다

두산그룹은 두산에너빌리티에서 두산밥캣을 떼어낸 뒤, 두산로보틱스와 합병하는 안을 발표한 바 있는데 두산에너빌리티 주주들에게는 알짜배기 자회사를 빼앗기는 꼴이라 기업밸류업 정책에 정면으로 반하는 사안이라 금융감독원이 강하게 반발하고 나섰고 결국 최초 사업개편안은 좌절시키는데 성공하기도 했습니다

하지만 이번에 두산그룹이 다시 추진하는 두산그룹 사업구조조정안은 두산에너빌리티 주주들에게 이익을 조금 더 주는 안으로 금융감독당국에 승인을 얻은 것이라 '조삼모사'라는 말도 나오기도 했습니다

두산에너빌리티의 신설 법인 합병 비율을 1대0.043으로 새롭게 산정했고 이는 기존 합병 비율보다 소폭 상향된 수준으로, 이 경우 두산에너빌리티 주식 100주를 보유한 주주는 두산에너빌리티 주식 88.5주와 두산로보틱스 주식 4.33주를 받을 수 있습니다.

이번 딜은 두산에너빌리티에서 두산밥캡릏 떼어내 적자를 기록하고 있는 두산로보틱스의 100% 자회사로 만들어주고 이럴 경우 두산로보틱스는 두산밥캣의 실적으로 지분법 수혜를 입어 흑자전환이 가능하게 되고 이럴 경우 지주회사 두산이 보유하고 있는 두산로보틱스 지분의 블록딜에 높은 가격을 인정받을 수 있어 지주회사 두산의 주주들이 최종적으로 이익을 가져가게 됩니다

실제로 두산로보틱스 최대주주 지분의 약 50%에 대해 보호예수가 풀려 언제든지 블록딜로 매도할 수 있는 상황이 만들어졌습니다

두산그룹이 금융당국의 반대에도 밀어붙인 이유가 지주회사 두산 주주들에게 이익이 흘러들어가도록 해야 할 이유가 있었던 것이 아닌가 의구심이 들고 있습니다

하여간 이번 두산로보틱스가 제출한 두산에너빌리티와의 분할·합병 증권신고서가 22일 최종 승인되면서 두산그룹이 원하던 바를 얻게 된 것 같습니다

그때는 안되고 이번에는 되는 이유가 그 사이에 뭔가 일이 있었던 것 같습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/LmLiUplrmQ8

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안녕하세요

SKC가 미 정부로부터 1억달러 수준의 연구개발(R&D) 보조금을 받게 됐다는 소식에 유리기판 관련주들이 동반 강세를 나타내고 있습니다

미국 상무부가 21일(현지 시간) 반도체지원법상 국가 첨단 패키징 제조 프로그램(NAPMP)의 첨단 가판 분야 R&D 보조금 대상자 중 한 곳으로 SKC의 자회사인 앱솔릭스가 이끄는 컨소시엄을 선정한 영향이 호재로 작용한 것으로 보이는데 앱솔리스 컨소시엄에는 기술 기업과 학계, 비영리 단체 등 30여개 파트너가 포함돼 있습니다.

앱솔릭스는 반도체법에 따른 생산 보조금 7천500만달러를 받은 데 이어 1억달러 수준의 R&D 보조금을 받게 됐습니다

트럼프 2기 정부가 들어서면 미국 정부 보조금이 축소될 수 있지만 지금 당장 보조금은 조바이든 정부에서 주는 것이라 SKC로서는 연구개발비에 숨이 트이게되는 것 같습니다

SKC는 중국과 경쟁이 치열한 필름 사업은 구조조정을 통해 매각하고 인공지능AI 시장 성장에 따라 유리기판 개발에 대규모 투자를 하고 있습니다

인공지능AI반도체의 발열문제를 해결할 수 있는 방법으로 유리기판의 우수성이 알려지면서 수요가 급증할 것으로 기대되고 있습니다

유리기판은 내년 초까지 개발을 끝내고 본격적으로 시장이 성장가도에 들어설 것으로 보여 수익사업화가 곧바로 실행된 분야라 관련주들의 실적이 내년에 빠르게 갸선될 것으로 기대되고 있습니다

투자에 참고하세요

유리기판 관련주

삼성전기

LG이노텍

SKC

와이씨켐

제이앤티씨

필옵틱스

와이엠티

대덕전자

심텍

기가비스

씨앤지하이테크

태성

하스

제이앤티씨

HB테크놀로지

켐트로닉스

미래컴퍼니

램테크놀로지

로체시스템즈

LX세미콘

https://youtu.be/HrF1KPYI-9E?si=yzZMlGfcMo6cgWRH

안녕하세요

대표 암호화폐 비트코인의 가격이 9만9천달러를 돌파하면서 연말까지 10만불 돌파 가능성이 현실화되고 있는 모습입니다

암호화폐에 대해 부정적인 갠슬러 SEC위원장이 트럼프 취임식날 사임할 것이라고 SNS에 알리면서 비트코인은 축포를 쏘아 올린 것인데 전날 트럼프는 백악관에 암호화폐전문가 자리를 신설할 것이라고 시장에 알려 코인러들을 환호케 했습니다

2021년 4월 SEC 수장에 오른 겐슬러 위원장은 그동안 가상자산 산업에 대해 단속과 강력한 규제를 추진해 오면서 업계의 반발을 불러온 인물이었습니다

트럼프 당선인은 겐슬러 위원장의 비트코인 등 가상화폐 규제 정책을 비판하며 취임 첫날 겐슬러 위원장을 해임하겠다고 공언하기도 했기 때문에 트럼프의 뜻대로 된 것 같습니다

비트코인의 가격급등은 친암호화폐 입장을 취하고 있는 트럼프 2기 정부 출범이 재료가 되고 있는데 월가가 어정쩡한 자세로 암호화폐의 제도권 진입을 관망하고 있는데 비해 트럼프 2기 정부는 적극적으로 암호화폐의 제도권 진출을 지지하고 있기 때문입니다

미국 자산가들은 세금을 회피하며 재산을 상속하거나 이전하는데 비트코인을 많이 이용하고 있는 것으로 알려져 있는데 달러환전성이 뛰어나고 국가간 이동에도 문제가 없기 때문입니다

텍스해븐을 통한 탈세가 어려워지자 신기술을 이용해 탈세를 하며 세금 없이 재산을 물려주기 위함인데 비트코인이 제도권에 들어오면 우리나라처럼 실명화 자금으로만 비트코인을 살 수 있어 탈세에 비트코인을 이용하는 사례가 크게 줄 수 있습니다

비트코인 가격 급등에 우리 증시에서 두나무 주주사들이 두나무의 IPO 기대감을 키워가고 있는데 우리기술투자와 한화투자증권 등은 상당기간 두나무에 물려 있는 상황이라 이번 비트코인 가격상승으로 가상화폐거래소 업비트의 실적개선 기대감이 클 때 두나무IPO를 기대하고 있는 것입니다

아직까지 두나무는 IPO에 대해 가타부타 말이 없는데 과거 비트코인 가격이 상승할 때 두나무의 장외가격이 약 50만원까지 갔었는데 현재는 10만원 내외라 IPO에 미적이는 모습입니다

하지만 여러차례 기회를 놓친 두나무 주주사들은 이번 기회에 IPO를 하라고 무언의 압박을 하고 있는 것으로 알려져 있어 두나무도 더 이상 IPO를 미룰 수 없을 것도 같습니다

우리기술투자는 55억원 정도를 투자해 현재 두나무 지분 가치를 5천억원 넘게 평가받고 있어 실제 구나무가 IPO에 들어가면 조 단위의 차익실현이 가능활 것으로 기대되고 있습니다

투자에 참고하세요

두나무 주주사

카카오

한화투자증권

한화투자증권우

우리기술투자

에이티넘인베스트먼트

TS인베스트먼트

대성창투

DSC인베스트먼트

https://youtu.be/U1nMf6WvqMo

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안녕하세요

퍼스텍을 비교기업으로 삼았던 신규 상장 방산주 엠엔씨솔루션의 IPO가 본격화되면 공모주 시장이 달궈지는 모습입니다

퍼스텍을 비교기업으로 해서 공모가 밴드를 만들었기 때문에 엠엔씨솔루션의 상장은 퍼스텍 주가에도 기대감을 갖게하고 있습니다

아무래도 엠엔씨솔루션의 공모주 청약이 시작되고 나면 관련 뉴스가 쏟아지게 되어 자연스럽게 비교기업이었던 퍼스텍에 대해 투자자들의 관심이 높아질 수 밖에 없습니다

여기다 윤석열이 G20 정상회의를 끝내고 귀국하면서 한미정상회담의 결과를 가져와 우크라이나에 살상무기를 제공해 줄 수 있다는 불안감이 방산주에 관심을 갖게 하고 있습니다

퇴임을 앞둔 조바이든 미국대통령과 '2024 APEC'에서 정상간 만남을 가진 동네바보가 유럽의 전쟁을 한반도의 전쟁으로 가져오려고 하는데 생각이란 걸 할 줄 모르는 멍청이라는 생각밖에 안 들지만 방산주 중에 전쟁공포관련주라 불리는 중소형 방산주들에게는 정부 발주 사업이 늘어날 수 있다는 기대감을 갖게 하고 있습니다

퍼스텍이나 한일단조 같은 국방예산에 의존한 수익구조를 갖고 있는 중소형방산주들은 정부의 국방예산에 따라 실적이 달라지는데 윤석열 정부들어서 첫해 미국 무기를 전임 문재인 정부 5년동안 구매했던 것보다 많이 구매하면서 이후 국산무기를 사줄 예산이 부족한 상황이 만들어져 작년 실적을 죽쑤고 있던 상황입니다

올해는 그나마 국방예산이 조금이라도 늘어 정부발주 사업이 좀 나왔지만 지금같은 수준이면 국산무기 개발사들은 고사할 위기에 빠져들고 있었습니다

퍼스텍 같은 경우 방위사업청 사업에 전적으로 의존하는 사업구조라 국방예산이 많아야 수주가 늘고 실적도 늘어나는 천수답형태의 사업구조를 갖고 있습니다

퍼스덱은 국방연구원과 지뢰제거 로봇을 완성한 것으로 알려져 있는데 윤석열 정부가 추가적으로 우크라이나에 살상무기를 제공한다면 우선적으로 고려할 수 있는 무기로 살상무기보다는 방어무기 성격의 지뢰제거로봇은 우크라이나 재건사업에도 필요하기 때문에 우크라이나 정부도 원하는 아이템입니다

실제로 윤석열 정부가 지뢰제거로봇을 우크라이나에 제공한다면 퍼스텍은 처음으로 양산을 태우는 것이라 양산수율을 빨리 잡을 수 있을 지 의문이 들기도 합니다

윤석열이 우크라이나에 살상무기를 제공한다면 이는 유럽의 전쟁을 한반도로 가져오는 멍청한 결정이 될 것으로 보이지만 중소형방사주인 전쟁공포관련주들에게는 내년 국방비 증액으로 실적호전의 기회가 될 것으로 기대되고 있습니다

투자에 참고하세요