코스메카코리아 코스피 이전상장 1분기 사상 최대 매출 달성 경영권승계 리스크 부각

https://youtu.be/d_1_a5hQtmU?si=T09KNU7ezNCwGQBd

 

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안녕하세요

코스메카코리아가 코스닥 시장 상장 8년여 만에 코스피 시장으로 이전 상장을 추진하고 있습니다

 

코스닥 시장보다 코스피 시장에 투자하는 기관투자자들이 더 많기 때문에 코스메카코리아의 기업가치를 더 잘 반영하기 위해서는 코스닥시장보다는 코스피 시장 이전 상장이 더 유리할 수 있다는 생각이 듭니다

 

코스메카코리아는 국내 화장품 주문자상표 부착생산(OEM)·제조자개발생산(ODM) 기업 가운데 한국콜마, 코스맥스에 이어 업계 3위 수준으로 지난해 매출액은 4707억원으로 전년 대비 17.9% 증가했고 영업이익은 492억원으로 같은 기간 374.1% 급증했습니다

 

코스메카코리아는 BB크림의 인기에 힘 입어 코스닥 시장 상장에 성공했는데 개인적으로 기관투자자 대상 IPO IR을 하는 자리에 참석했던 적이 있고 당시 코스메카코리아 조임래 회장이 기관투자자들에게 조리있게 IR을 하며 분위기를 주도하던 모습이 기억에 남아 있습니다

 

코스메카코리아는 경영권 승계를 위한 움직임이 있지만 아직은 지분 변동에 대한 위험이 낮은 상태로 판단되어 기업가치를 제대로 반영하고 난 이후 경영권 승계 움직임이 본격화 될 것 같습니다

 

코스메카코리아는 10일 연결 기준 올해 1분기 매출 1,256억원, 영업이익 137억원, 당기순이익 126억원의 실적을 달성했는데 전년 동기 대비 연결 매출은 8.3% 증가, 연결 영업이익은 48.4% 증가, 연결 당기순이익은 70.6% 증가했고 영업이익률은 10.9%로 전년 8.0% 대비 1.9%p(포인트) 증가했습니다.

 

코스메카코리아의 1분기 실적기준 적정주가는 7만원으로 평가되고 있어 이번 코스피시장 이전으로 주가반영이 본격화될 것으로 보입니다

 

코스메카코리아의 가장 큰 리스크는 경영권승계로 오너일가의 승계비용을 줄이기 위해서는 주가가 낮아지는 것이 유리할 수 있기 때문에 코스피 시장 이전으로 기존 투자자들의 차익실현 기회를 주고 경영권 승계 과정으로 들어갈 수 있습니다

 

투자에 참고하세요

코스메카코리아 1Q24_IR_BOOK_CosmeccaKorea_KR.pdf

1.79MB

코스메카코리아 20240421 유안타증권.pdf

0.61MB