상아프론테크 삼성SDI 각형배터리 캡어세이 수요 증가 수혜주

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상아프론테크는 국내 최고수준의 불소수지 및 고기능성 플라스틱 원료에 대한 핵심기술을 보유하고 있는 슈퍼엔지니어링 플라스틱  소재회사로 부품사업, 소재사업, 장비사업을 갖고 있고 슈퍼 엔지니어링 플라스틱 소재를 이용한 다양한 산업에 제조업을 영위하고 있습니다

 

부품사업은 2차전지, 자동차, 의료기기 제품의 부품을 생산하고 있으며, 소재사업은프린터 BELT, 반도체 패키징, PCB 드릴가공, 멤브레인 등의 소재류를 생산하고 있습니다. 

 

장비사업은 반도체와 태양광 사업의 WAFER, DISPALY 사업의 PANEL 보관 및 이송을 위한 캐리어 장비를 생산하여 고객사에 공급하고 있습니다. 

 

반도체, DISPLAY, 프린터 사업의 제품은 세계일류상품으로 지정되어 세계 최고 수준의 제품 개발 기술능력을 인정받고 있습니다.

 

상아프론테크는 지난 1분기 매출 기준 부품사업이 약 47%의 매출을 올리고 있는데 2차전지 배터리 누수방지부품과 차량용 Seal기능 및 컨트롤 케이블 부품 그리고 특수주사기 및 수액세트 부품사업을 하고 있습니다

 

소재사업은 매출의 약 38%를 올리고 있는데 프린터 토너 용지 전사및 정착 밸트 소재와 반도체 패키징 공정 이형필름소재 PCB기판용 드릴 가공용 소재 맴브레인 분리막 소재 등을 통해 올리고 있습니다

 

상아프론테크의 주요 고객사는 삼성전자와 삼성SDI로 이들 고객사의 실적에 따라 매출이 영향을 많이 받고 있습니다

 

삼성SDI의 각형배터리 전해액 누수방지용 케어세이의 수요가 늘고 있어 실적도 꾸준히 증가하고 있는 추세입니다

 

최근 상아프론테크는 미국 그린수소 생산 수전해 업체와 멤브레인 공급 계약을 체결하기도 해 수소관련사업을 키우고 있는데 수전해공장에 사용되는 멤브레인의 수요는 더 늘어날 것으로 예상됩니다

 

유럽 수소 연료전지 업체와도 수소상용차용 멤브레인 공급 계약 체결한 것으로 알려져 있어 멤브레인 라인증설에 나설 것으로 알려져 있습니다

 

상아프론테크의 멤브레인 기술은 다양한 산업분야에서 수요가 늘고 있는데 멤브레인 시장 성장으로 손익분기점을 넘기며 신규 수익사업으로 자리잡고 있습니다

 

상아프론테크의 맴브레인과 배터리 사업으로 중장기 실적 성장이 예상되고 있고 1분기 실적기준 적정주가 3만원으로 평가되고 있습니다

 

투자에 참고하세요

상아프론테크 2023 유진투자증권.pdf

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