삼보모터스 전기차 부품사로 사업전환 순항

https://youtu.be/9ivESXGrJ6k?si=Wq2u2fPL4rYZeKeM

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안녕하세요

삼보모터스는 자동차 변속기용 플레이트(Plate, 비중 7%))와 엔진 및 연료계통의 파이프
(Pipe, 비중 25%), 그리고 자동차용 범퍼/스포일러 등 내외장재(비중 63%)를 생산하는
회사입니다

 

자동차 내외장재 매출 비중이 높아 차량경량화와 관련되어 있지만 부가가치가 높지 않아 수익성이 떨어지는 자동차 부품 업체로 치부되어 왔습니다

 

현대차와 기아가 전동화 전략을 앞세우며 그나마 수익성이 있었던 자동차 변속기 부품과 엔진계통 파이프 사업이 사라질 위기에서 전기차 부품 사업에 뛰어들어 신규사업을 진행하고 있습니다

 

삼보모터스는 배터리 버스바(Busbar)와 로터 어셈블리(Rotor Assembly) 등 전기차용 부품군으로 제품을 확장 중인데 버스바는 고전압 배터리에서 전류를 전달하는데 사용되는 구리 또는 알루미늄 막대형 케넥터로 전류 전달량이 많고, 공간을 적게 차지하며, 무게가 가볍고, 생산 자동화에 유리하다는 장점을 가지고 있습니다

 

삼보모터스는 현대모비스향으로 8년간 총 1,454억원 규모로 2024년 5월부터 버스바를 납품하기로 계약을 한 상태입니다

 

로터 어셈블리는 모터에 들어가는 회전자인데, 삼보모터스는 현대차향으로 2025년 말부터 11년간 총 3,557억원(연간 약 320억원)을 공급합니다

 

이외에도 2024년말부터 하이브리드용 어셈블리(연 130억원 규모)와 커넥팅 플레이트(연 110억원 규모)를 공급하고 2024년 중순이후 북미 신모델에 대한 스포일러와 가니쉬 등 연 500억원대 공급이 예상되고 있습니다

 

여기다 최근에 인수한 SB오토모티브를 통해 전기차용 모터 오일쿨러를 총 700억원 규모 연간 130억원 규모로 공급할 예정입니다

 

삼보모터스는 전기차 부품으로 주력사업의 전환을 위해 많은 선행투자를 해 놓은 상황이고 전환사채도 발행해 놓은 상태라 아직 수익성 회복에는 시간이 좀 걸려 보이지만 현대차 조지아주 전기차전용공장 가동에 수혜를 입을 것으로 기대되고 있습니다

 

지난 해 3분기 실적 기준 적정주가는 8천원으로 평가되는데 전기차 부품사로 전환하는 기대감이 큰 자동차부품사입니다

 

투자에 참고하세요

삼보모터스 20231124 하나증권.pdf

0.63MB

삼보모터스 IR 2023.pdf

4.49MB