김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/UVyWJ6QOM-Y

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안녕하세요

윤석열 불법비상계엄으로 우리나라에 대한 신인도가 급락하면서 원화가치가 끝없는 하락세를 나타내고 있는데 원달러환율이 급등하면 수출은 증가할 수 밖에 없어 종합상사들의 실적에 관심이 많아지고 있습니다

국내 4대 종합상사들은 그룹 내 수출기업의 물량을 대부분 대행해 중계무역을 하고 있는데 그룹 수출 물량이 급증하면서 실적호전의 호기를 만나고 있습니다

2009년엔 종합무역상사 제도가 폐지되면서 사명에 상사라는 이름이 달린 곳은 거의 모두 사라졌고 1997년 외환위기 이후 직수출을 하는 기업들이 늘어나면서 종합상사들은 자체 신사업을 통해 위기를 돌파하고 있습니다

종합상사제도가 폐지된 이후 종합상사주들은 자체 신사업을 확보하여 계속기업가치를 이어가려 하고 있어 제2의 종합상사 바람을 일으키고 있습니다

포스코인터내셔널은 미얀마 가스전을 개발해 천연가스 생산에 나섰고, 삼성물산은 캐나다에 풍력ㆍ태양광 발전단지를 세웠습니다.

LX인터내셔널은 팜오일을 만들기 위해 인도네시아에서 팜농장을 운영 중이고 현대코퍼레이션은 LNG와 망고사업(현대코퍼레이션홀딩스 운영)에 뛰어들었고, SK네트웍스는 철강 트레이딩 사업의 종료를 선언하고 차량ㆍ가전 렌털사업에 총력을 기울이고 있습니다. 

여기에 더해 LX인터내셔널은 2차전지 소재로 쓰이는 니켈ㆍ리튬을 신사업으로 전개하고 있는데 포스코인터내셔널은 전기차 부품인 구동모터코어의 판매를 본격화하고 있고 그 밖에 헬스케어, 폐기물ㆍ폐배터리 처리 등 다양한 신사업을 미래 먹거리로 전개하고 있습니다

지난해 워런버핏이 일본 종합상사주들에 대해 대규모 투자를 단행해 단기간에 100% 이상의 주가 차익을 챙기면서 종합상사주들에게 관심이 많아졌는데 우리나라 종합상사들은 일본과 달리 에너지 개발과 같은 위험한 사업보다 안정적인 중계무역에 더 무게를 두고 있어 차이를 보이고 있습니다

일본의 종합상사는 자원개발, 프로젝트 파이낸싱, 미래사업 개발 등에 투자를 많이 하고 있어 우리나라 종합상사들도 이를 반면교사로 삼아야 할 것입니다

올 해는 상당기간 원달러환율이 1,500원대에서 머물 가능성이 커 보여 종합상사들의 환차익이 대규모로 발생할 것으로 기대되고 있어 연초부터 주가랠리에 대한 기대감이 커지고 있습니다

투자에 참고하세요

종합상사주

삼성물산

포스코인터내셔널

현대코퍼레이션

LX인터내셔널

SK네트웍스

GS글로벌

한화

효성

코오롱글로벌

https://youtu.be/oS1vD7SQTy0

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안녕하세요

4월 총선 이후 산업통산자원부의 에너지 정책이 빠르게 변하고 있습니다

윤석열의 탈원전정책백지화와 신재생에너지에 대한 탄압으로 지난 3년여 동안 태양광산업과 풍력산업이 내수시장에서 침체에 빠져들었는데 이러는 사이 저가 중국산 태양광 설비와 풍력설비가 내수시장을 잠식하고 있었습니다

미국 조바이든 정부가 임기 한달을 남겨두고 중국산 저가 태양광설비에 대한 관세를 50% 인상하면서 미국 태양광시장에서 중국산 태양광설비가 퇴출수순에 들어가고 있어 우리나라 태양광설비의 미국 태양광시장 진출 기대감이 커지고 있습니다

중국은 미국의 고관세 정책에 반발하고 있지만 중국내 태양광설비에 대한 구조조정을 실시하여 저가 부실 태양광설비의 정리에 들어갔습니다

윤석열 탄핵으로 윤석열 정부의 정책들은 빠르게 정리되고 지난 3년동안 멈춰버린 친환경발전에 대한 투자가 빠르게 회복되고 있습니다

글로벌 민간 캠페인 RE100에 참여하는 기업에 대한 정부의 지원이 확대되고 있는데 중소·중견 기업이 태양광 등 재생에너지를 직접전력구매(PPA) 방식으로 계약할 경우 3년까지 망이용료를 지원받을 수 있고 대기업도 1년간 망지원료를 지원받을 수 있게 정책이 바뀌었습니다

산업통상자원부는 RE100 참여 기업의 PPA 수요 대응과 비용 부담 완화 등 PPA 초기시장 활성화를 위해 PPA 송·배전망 이용 요금 지원 대상과 기간을 대폭 확대하기로 했습니다

RE100은 2050년까지 재생에너지 100% 사용을 목표로 하는 자발적 민간 캠페인으로 우리나라는 현재까지 36개사가 RE100에 가입했고 PPA(Power Purchase Agreement)는 전력 사용자가 재생에너지 발전사로부터 직접 전력을 구매하는 계약을 의미합니다

SDN은 사단법인 대한태양광발전사업자협회(이하 대태협)은 태양광 협약을 맺고 5000여 회원사에 SDN의 종합 솔루션을 제공하고 있는데 SDN은 모듈과 인버터 등 기자재와 설계·조달·시공(EPC), 유지·보수·관리 등 태양광 발전과 관련한 서비스를 제공하고 있습니다.

 EU와 미국으로 수출하는 기업들은 RE100 달성이 발등의 불로 SDN은 RE100을 달성하려는 기업들의 수요가 증가하면서 태양광발전 투자 확대의 수혜를 입을 것으로 기대되고 있어 2025년은 실적호전의 한해가 될 것 같습니다

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