김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/OnjftD4fGyE?si=G9kFn4dp51J3VD2m

안녕하세요

부동산PF 부실폭탄이 터지면서 건설사와 시공사들의 연쇄부도가 이어지고 있습니다

부동산 프로젝트파이낸싱(PF)발 금융·건설 위기가 본격화할 것이라는 '4월 위기설'이 현실화되고 있는데 윤석열 정부는 여전히 낙관론에 기반하여 안이하게 보고 있습니다

신용평가사들의 경고에도 오히려 신용평가사들이 과도한 우려를 낳고 있다고 입틀막을 하려고 하고 있어 부동산PF 폭탄돌리기로 시간만 보내려 하고 있는 것 같습니다

나이스신용평가는 지난 12일 부동산 PF 세미나를 열고 저축은행과 캐피털, 증권사의 PF 대출 예상 손실액이 최대 13조8000억원에 달할 수 있다는 분석을 내놨는데 업권별 최대 예상 손실액은 각각 저축은행 4조8000억원, 캐피털 5조원, 증권사 4조원 등으로 이는 경매시장에서 감정평가액 대비 최종 낙찰가율 하위 25%를 기준으로 해 가장 보수적인 추정치로, 작년 세 업권의 순익 총합 5조7000억원보다 두 배 넘게 많은 수치입니다.

금융감독당국은 나이스신용평가의 경고는 과도한 우려라고 선을 긋고 있는데 현실을 전혀 파악하지 못하고 있는 동네바보 윤석열과 주파수를 맞추고 딴세상에서 금융감독을 하고 있는 모습입니다

17일 은행연합회 경영공시에 따르면, 5대 은행(KB·신한·하나·우리·농협)의 지난해 말 무수익여신은 총 3조5천207억원 규모로 집계됐는데 지난 2022년 말 2조7천900억원보다 26.2% 증가했습니다.

KB국민은행은 5천221억원에서 7천498억원으로 43.6%, 하나은행은 6천521억원에서 8천678억원으로 33.1% 각각 증가했고 아울러 우리은행은 4천701억원에서 5천289억원으로 12.5%, NH농협은행은 5천130억원에서 7천682억원으로 49.7% 각각 늘었습니다.

신한은행만 6천327억원에서 6천60억원으로 4.2% 줄어 위험대비를 하고 있는 모습입니다.

5대 은행에서 무수익여신이 가장 큰 폭으로 증가한 차주는 예외 없이 건설·부동산업 회사로 분류됐습니다

부동산PF 부실이 건설사와 시공사들의 연쇄부도로 현실화되고 있는데도 금융감독당국은 이를 외면하는 것으로 없었던 일 취급을 하고 있고 언론도 이를 보도하지 못하고 있는 상황입니다

윤석열 정부가 지난 해 채권시장안정화펀드를 만들어 대규모 사업장의 재벌대기업 건설사들의 부동산PF만 막아주고 있어 중소형사들이 지금 연쇄부도를 내고 있는데 금융사들의 부실여신이 증가할 경우 재벌대기업 건설사의 부동산PF 사업장도 더 이상 막아주기 어려워질 것 같습니다

시중은행권의 부실여신이 급증하면서 우량기업의 대출도 회수해야 하는 단계로 넘어가고 있어 조만간 흑자부도 기업이 나타날 것으로 예상되고 있습니다

한국은행은 3월 통화신용정책보고서에서 "최근 분양시장이 위축되는 상황에서 고금리 지속, 공사비 상승 등의 비용 부담 증대로 건설업 및 부동산업의 재무 위험이 확대될 가능성이 있다"고 진단했으면서도 아무런 대책다운 대책을 못내고 시중은행들이 알아서 잘 막으라는 것 같아 모른척 하고 있습니다

이복현 금융감독원장은 (부동산 PF 관련)채산성이 안 맞는 사업장, 브리지론은 주인이 바뀌는 게 적정하다고 발언해 시장에 맡기겠다는 뉘앙스인데 만만한 저축은행만 때려잡으며 힘자랑을 하고 있어 증권사나 시중은행 같이 힘 있는 금융사들의 부실은 외면하고 있는 모습입니다

금융감독원에 따르면 지난해 말 기준 금융권 부동산 PF 대출 잔액은 135조6000억 원으로 1년 전보다 5조3000억 원 늘었고 건전성도 악화해 대규모 부실 우려가 나오고 있습니다. 

윤석열 정부의 무능으로 부동산PF부실이 금융권으로 확산되고 있어 부동산시장 위기가 금융신용위기로 확대될 위험이 커지고 있습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/NELdKpZ8ouU?si=Cm2SMRbaUuJwXt4o

안녕하세요

성태윤 대통령실 정책실장은 24일 건설업계 일각에서 부동산 경기 침체 등으로 인한 ‘4월 위기설’이 나오는 데 대해 “4월에 위기가 발생할 가능성은 전혀 없다고 단언한다”고 KBS ‘일요진단 라이브’에 출연해 말했습니다.

성태윤 대통령실 정책실장은 “정부에서 계속 관리해나가는 과정에 있다”며 이같이 말했는데 성 실장은 “기준금리를 변화하지 않았음에도 다행히 금리 환경이 전반적으로 상당히 개선되고 있다”며 “기준금리 변경을 포함한 전반적 환경이 변화한다면 더욱 개선될 가능성이 있다”고 말해 필요에 따라서 기준금리 인하도 할 수 있다는 뉘앙스라 인플레이션에도 불구하고 한국은행이 금리인하에 나서도록 만들겠다는 뉘앙스로 이해될 수 있는 말을 했습니다

윤석열 정부는 채권시장안정펀드와 채안기금을 통해 대형 부동산PF 사업장이 부도나지 않도록 대형사 사업장부터 부동산PF 만기를 막아주고 있는 상황입니다

중소형 건설사들의 부동산PF 사업장은 만기를 못 막아 연쇄부도를 내고 있지만 규모가 작아 아직까지 시장에 큰 영향은 없어 보입니다

대형 건설사 중 태영건설이 워크아웃에 들어가면서 지난 연말 위기설이 퍼지기도 했지만 기준금리가 오랫동안 동결로 가면서 미국도 금리동결에 동참하고 시장 내 유동성이 그대로 남아 있어 위기는 계속되고 있는 모습입니다

윤석열 정부에서 4월 10일 총선을 앞두고 재정집행을 서두르면서 시장내 유동성이 늘어난 것으로 보이고 있습니다

지난 해 상반기 부동산PF 만기를 대부분 1년 연장해 주면서 만기가 3월부터 본격적으로 돌아오고 있어 4월 총선까지는 금융사들이 이를 막아주거나 연장해 줄 것도 같지만 총선일 이후 진짜 위기가 도래할 것으로 보고 있습니다

지금도 인플레이션으로 서민 경제가 어려워지고 있는데 윤석열 정부는 서민경제를 포기하고 부동산 투기꾼들을 위해 기준금리 인하를 한국은행에 압박해 부동산 투기를 조장했던 대형건설사들을 살려줄 것 같습니다

하지만 실제로 이렇게 될 경우 인플레이션은 두자릿수로 올라갈 수 있어 서민경제는 큰 어려움에 빠질 수 있습니다

여러 대형건설사의 위기설이 시장에 유포되고 있느느데 롯데건설의 경우 롯데그룹이 사ㅣ업구조조정에 들어가 자산매각과 부실계열사 매각을 통해 유동성을 마련하는 방식으로 위기를 넘길 자금 마련에 나서고 있습니다

4월 위기설을 넘기고 위기가 없다고 한다면 6월을 넘어 7월 위기설은 더 큰 시한폭탄으로 우리 국민경제를 찾아 올 것 입니다

윤석열 정부의 무능은 이런 위기를 대응하거나 해결할 수 있는 능력이 없다는 사실이 진짜 더 큰 위기로 국민경제의 위기를 드러낼 것 같습니다

1997년 12월 IMF구제금융 신청 당일까지 정부는 위기는 없다는 말만 되풀이 해 왔다는 사실을 상기해야 합니다

각자도생의 시대인 국민의힘 정부 시절에는 순진하게 살기보다는 정부 발표의 행간을 읽을 줄 아는 지혜를 장착하고 살아야 할 것 같습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/mdRVlClvhX8?si=KYfQmUNGKZhdkT8F 

안녕하세요

윤석열 정부 들어서 미국의 금리인상에 선제적으로 금리인상을 한 한국은행의 조치로 시중 금리가 상승세를 타고 있고 저금리 속에 무분별하게 사업장을 늘려왔던 중견건설사들이 부동산PF 부실의 지급보증으로 연쇄도산에 내몰리고 있습니다

윤석열 정부들어서 부동산 경기진작에 대한 기대감으로 부동산 가격반등을 기대했지만 김진태 강원도지사의 황당한 중도개발공사 강원도 지급보증 철회로 채권시장이 일대 혼란 속에 빠져들면서 윤석열 정부가 나서서 100조원대 채권시장안정펀드를 조성해 유동성을 쏟아부으면서 겨우 사태를 안정시키고 있습니다

이 와중에 부동산PF로 짭짤한 재미를 보던 다올투자증권은 지나친 부동산PF로 인해 대규모 손실이 불가피해 졌고 이 때문에 그룹의 핵심주력사인 다올인베스트먼트를 우리금융지주에 매각하고 겨우 유동성 위기를 잠재울 수 있었습니다

하지만 저금리 시기 전국적으로 사업장을 늘린 롯데건설과 태영건설은 부도설에 시달리다 메리츠종금증권으로 부터 대규모 유동성을 공급받고 KKR로부터 4,000억원대 유동성을 조달하는데 성공하면서 한숨 돌리게 된 상황입니다

윤석열 정부도 대규모 사업장부터 부동산PF 지원금을 풀고 있어 이보다 작은 중견 건설사의 사업장들은 연쇄부도에 들어간 상황입니다

중견건설사의 부도는 고스란히 금융권 부동산PF 연체율로 연결되고 있는데 연쇄도산 위험을 높이고 있는 시한폭탄이 되고 있습니다

일단 윤석열 정부는 내년 4월 총선까지 대형 건설사 부도만은 막겠다는 것으로 보이는데 대형사는 부동산PF 부실을 막는데 시중 은행들의 대출을 통해 유동성을 공급해 주고 있지만 중견건설사들은 부도를 방치하고 있는 것 같습니다

부실사업장에 대한 확인 없이 대기업 건설사 사업장만 막아주다 보니 시장 내 불신이 점점 커지고 있는 모습으로 말 그대로폭탄돌리기가 횡행하고 있는 것 같습니다

진짜 위험은 9월 위기설이 아니라 내년 4월 총선 이후로 윤석열 정부가 손을 놓을 경우 시장의 실패가 더욱 확실하게 드러날 수 있기 때문입니다

시장의 신뢰를 살려내기 위해 부실 사업장을 정리하고 우량사업장과 우량 건설사 위주로 건설시장을 재편해야 시장기능이 되살아날 수 있을 겁니다

투자에 참고하세요