HB인베스트먼트 3분기 양호한 실적발표 'HB유망서비스산업투자조합' 청산 성과보수 유입 실적호전 기대감

https://youtu.be/8a2KddI3TiQ

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안녕하세요

1세대 벤처캐피탈인 HB인베스트먼트가 3분기 실적을 공개했는데 주가는 꾸준히 하락세를 나타내고 있지만 실적은 양호한 편이라 안도감을 갖게 하고 있습니다

 

올해 3분기 매출액 35억원, 영업이익 31억원을 기록했는데 전 분기 대비 매출액은 77% 증가했고 영업이익은 전년과 비교해 8.4% 늘었습니다다.

 

누적 매출액과 영업이익은 각각 105억원, 50억원으로 전년 동기 대비 40.9%, 54.2% 감소해 시장위축을 반영하고 있습니다

 

HB인베스트먼트는 소프트웨어와 하이테크, 바이오헬스케어로 투자포트폴리오가 잘 구성되어 있고오랫동안 투자해 온 업력으로 매 분기마다 IPO를 통해 꾸준히 회수를 하고 있는 벤처캐피탈입니다

 

HB인베스트먼트의 운용자산(AUM)은 6678억원을 넘어서면서 꾸준한 관리보수를 받고 있고 펀드수도 총 19개로 안정적인 수익기반을 갖고 있습니다

 

HB인베스트먼트는 최근 ‘에이치비 스케일업 투자조합’을 결성하며 400억원 규모의 신규 펀드 운용을 시작했고 과학기술인공제회 출자사업에서 중형 부분 위탁운용사(GP)로 선정됐으며 국민연금공단 출자사업 숏리스트에도 포함되어 추가적인 펀드조성에 나서고 있습니다

 

다만 최근들어 경기침체로 투자사의 부실화가 증가하고 있고 IPO와 M&A 등을 통한 투자회수가 더디게 되면서 실적둔화 우려가 커지고 있습니다

 

HB인베스트먼트 뿐 아니라 창투업계 전반에 걸쳐 경기침체로 인한 투자기업의 부실화는 문제가 되고 있는데 증시도 주가가 하락하면서 신규 IPO 종목에서 회수율도 떨어지고 있는 실정입니다

 

하지만 HB인베스트먼트가 올해 12월 만기가 도래하는 유망서비스펀드를 우수한 성적으로 청산할 예정인데 밀리의서재, 뷰노, 브릿지바이오 등의 투자금 회수(엑시트) 성과에 힘입어 내부수익률(IRR) 12% 이상을 달성한 것으로 알려졌습니다.

HB인베스트먼트는 현재 'HB유망서비스산업투자조합'의 투자원금 대비 170% 가량을 회수했고 회수 금액 기준 펀드 IRR은 12%에 육박하는데 기준수익률(8%)을 훌쩍 뛰어넘은 수준으로 향후 30억~40억원 가량의 성과보수가 유입될 예정이라 올 해 흑자 기조를 유지할 것으로 예상됩니다 

 

특히 HB인베스트먼트가 밀리의 서재를 초기부터 투자를 계속해 총 40억원을 투자해 214억원을 회수한 것으로 알려졌습니다

 

또한 한국은행이 금리인하에 나설 경우 경기회복 기대감도 커지고 신규자금 확보를 통한 신규펀드조성에 나설 수 있어 실적호전을 위한 기반을 재구축할 수 있을 것으로 기대되고 있습니다

 

상장 후 1년 내내 주가가 흘러내려 주주환원 차원에서 무상증자를 실시할 수도 있는데 현재 재무상태에서 이익잉여금이 500억원대로 쌓여 있어 이를 자본전입할 필요도 있기 때문입니다

투자에 참고하세요

HB인베스트먼트 2024 상반기 투자하일라이트 투자자레터.pdf

2.39MB

HB인베스트먼트IPO 20240111_유진투자증권.pdf

2.49MB