김태훈의 현명한투자자

안녕하세요

국내 토종 행동주의 사모펀드 얼라인파트너스가 두산밥캣에 대한 인위적인 사업재편을 포기하고 주주환원을 늘리라고 요구하는 주주서한을 두산그룹에 보낸 가운데 두산그룹은 다시 두산로보틱스의 두산밥캣 100% 자회사 사업재편을 추진하기로 했습니다

지난 번 시도에서 금융감독원까지 나서서 두산그루브이 시도를 무산시켰는데 몇달도 되지 않아 또 다시 똑같은 사업재편을 시도한다는 것은 금감원이 보기에도 감독당국을 우습게 보이는 것으로 볼 수 있는데 그 만큼 두산로보틱스의 두산밥캣 100% 자회사 만들기가 두산로보틱스 기업가치를 끌어올리는데 필요한 사안이기 때문일 겁니다

지난 번에 설명했듯이 두산로보틱스 최대주주는 지주회사 두산으로 두산이 보유하고 있는 최대주주 지분의 반정도가 이번에 보호예수사 풀리기 때문에 경영권 지분을 제외하고 일부를 블록딜로 매각하여 약 1조원 이상의 현금을 확보할 수 있는 기회가 될 것으로 보입니다

그러기 위해서는 두산로보틱스가 알짜배기 두산밥캣을 인수하여 100% 자회사로 가져와야 지분법 수혜를 통해 흑자전환에 성공하고 기업가치도 점프업이 가능해 고가에 블록딜을 할 수 있기 때문입니다

두산그룹이 감독당국인 금감원의 반대를 무시하고라도 이런 짓을 할려는 것은 지주회사 두산에게 1조원 이상의 현금이 필요한 일이 있기 때문일 것이라는 의구심이 들고 있는데 올 해 안에 합병을 성사시키고 두산로보틱스 주가를 띄워 블록딜을 할 경우 내년 지주회사 두산 주주들에게 고배당이 가능하기 때문일 겁니다

단순히 배당 때문이라고 하기에는 석연찮은 점들이 있는데 두산에너빌리티가 보유하고 있는 두산밥캣의 지분가치를 지난 번 보다 높이 평가해 두산로보틱스 주식을 더 많이 두산에너빌리티 주주들에게 지급하고 두산밥캣 지분을 두산로보틱스에 넘기기로 한 것은 두산로보틱스 지분가치를 희석시킬 수 있지만 일정기간 보호예수를 걸어버리면 즉시 매물화되지 않기 때문에 두산 최대주주들이 이익회수에 문제가 되지는 않을 것 같습니다

지난번과 다르게 이번에는 얼라인파트너스까지 두산밥캣 주주가 되어 두산그룹의 사업재편에 반대하고 나서서 더 많은 비용을 지불해야 할 것이라는 말들이 나오는데 소액주주들의 이익을 보다 배려하는 쪽으로 주식스왑비율이 결정될 가능성도 있습니다

최소한 금감원이 반대하는 사업재편을 하는데 최소한의 먕분을 줘야 하기 때문에 소액주주들에 대한 배려가 늘어날 수 밖에 없어 보입니다

하지만 애초에 두산그룹의 사업재편이 소액주주들의 이익이 아니라 최대주주의 이익을 감안해 기획된 것으로 보여 소액주주들의 피해는 발생할 수 밖에 없어 보입니다

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안녕하세요

한미약품 경영권 분쟁이 엄마와 딸 대 알들 형제의 싸움에서 고인이 된 창업주 후배가 엄마편을 들고 전문경영인체제를 들고 나와 점점 더 복잡해 지는 양상을 나타내고 있습니다

신동국 한양정밀 회장이 임종훈 한미사이언스 대표와 임종윤 한미사이언스 이사를 지지하다가 한미약품과 한미사이언스 주가가 크게 떨어지면서 송영숙 한미약품그룹 회장측으로 돌아서면서 경영권 분쟁이 복잡해 지게 된 것입니다

송영숙 한미약품그룹 회장측(신동국 한양정밀화학 회장, 임주현 한미약품그룹 부회장-일명 3자연합)은 약 49%의 지분을 갖고 있지만 전문경영인을 통해 한미약품 이사회를 장악하고 있을 뿐 지주회사인 한미사이언스에서는 임종윤(한미사이언스 이사/한미약품 이사)·종훈(한미사이언스 대표이사) 형제 측과 긴장관계를 유지하고 있습니다

임씨 형제들은 한미약품 임시주총을 통해 송회장측 인물인 박재현 한미약품 대표이사와 신동국 회장(기타 비상무이사)의 해임을 요구하는 안건을 올릴 예정이고 이와함께 자본준비금을 줄여 이익잉여금을 늘리는 방향으로 배당금을 늘리는 안건을 상정해 놓고 있습니다

이는 소액주주들의 환심을 사기 위한 것이자 임씨 형제들이 경영권 분쟁과 상속세 납세로 약 3000억원대 빚을 지고 있고 매년 약 200억원대 이자를 부담해야 하기 때문에 자금보충을 위해 배당금을 1000억원대로 늘리려는 것으로 예상됩니다

문제는 현재 한미약품의 재정상황으로는 현금을 1000억원대로 확보하기 어렵다는 사실로 보유 부동산을 매각하는데도 시간이 오래걸리고 이익잉여금도 회계상으로만 존재할 뿐 실질적으로 그런 큰 금액이 없다는 사실입니다

여기다 임씨 형제가 이번 임시주총 안건인 한미약품 신규 이사 후보 2명(박준석 한미사이언스 부사장, 장영길 한미정밀화학 대표)의 경영능력에 대한 논란이 불거졌는데 박준석 후보자는 임종훈 한미사이언스대표이사와 각자대표로 한미헬스케어를 경영해오면서 2000억원대 부채를 쌓아왔고 결국 한미사이언스에 합병되어 지수회사 한미사이언스 실적도 만신창이로 만든 전력이 있는 인물이라 이사로서는 능력 부족이라는 의견이 많습니다

송영숙 한미약품그룹 회장과 딸인 임주현 한미약품그룹 부회장이 아들과 오빠인 임씨 형제를 못 믿는 것도 이런 과거 경영전력이 있기 때문인 것도 같습니다

신동국 한양정밀화학 회장도 고인이 된 고향선배의 유지를 받들어 한미약품이 신약을 개발하는 건실한 대형제약사로 성장하기를 바라는 뜻에서 미망인의 편에 서 주고 있는 것 같습니다

형제 측은 지주사 경영권을 쥐고 있고, 3자 연합 측은 자회사의 경영권을 확보하고 있기 때문에 싸움이 계속될 수 밖에 없는데 지주사인 한미사이언스 개인 최대주주인 신동국 한양정밀화학 회장은 전문경영인 체제로 한미사이언스와 한미약품이 기업가치를 키우며 성장하기를 바라는 것 같아 이번 임시주총이 무사히 끝나면 전문경영인체제가 자리 잡을 것으로 보여 한미사이언스와 한미약품의 경영안정과 실적호전 기대감을 키우고 있습니다

한미약품은 요즘 증시의 화두가 되고 있는 비만치료제 임상약을 2가지나 갖고 있어 2025년에는 가시적인 결과를 내놓을 것으로 기대되고 있습니다

투자에 참고하세요

안녕하세요

최근 우리나라를 찾는 외국인관광객들이 급증하면서 명동역 일대는 우리나라를 찾은 외국인 관광객들이 반드시 가야 할 관광지이자 쇼핑천국이 되고 있는데 이런 명동에서 외국인관광객들이 한국식 BBQ를 먹어보기 위해 찾는 핫플레이스 명동역 고기집 "명동 무한감동"이 유명해 찾아가 보았습니다

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​명동 골목 안에 숨겨져 있어 처음 찾는 분들은 다리 품을 팔아야 할 것 같은데 옛 사보이호텔 근처를 찾아오시면 명동역 고기집 "명동 무한감동"을 쉽게 찾을 수 있습니다

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​워낙 거리가 번화하고 구경할 것도 많아서 눈요기하시며 다리품을 팔고 오시면 더 맛있게 명동역 고기집 무한리필 고기뷔페 "명동 무한감동"을 즐길 수 있습니다

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​명동역 고기집들이 외국인관광객이 급증한만큼 많아졌는데 그 중에서도 외국어가 가능한 직원들을 채용해 외국인관광객들이 한국식 BBQ를 제대로 즐길 수 있게 만든 고기뷔페는 아마도 "명동 무한감동" 밖에 없을 것 같다는 생각이 듭니다

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​특히 한양도성순성길 남산 코스를 돌아보고 내려와 명동 거리를 돌아다니며 쇼핑을 하고 찾아오시면 더 맛있게 한국식 BBQ를 무한리필로 즐길 수 있는 곳이 "명동 무한감동"인 것 같습니다

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​명동역 고기집들 중에서 "명동 무한감동"이 돋보이는 것은 외국어가 가능한 직원들 뿐 아니라 외국인관광객들이 많이찾아서 고기회전율이 높아 늘 신선한 소고기와 돼지고기를 손님상에 내어 놓을 수 있다는 점입니다

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​​워낙 외국인관광객들이 많이 찾고 특히 가족단위 단체손님들이 많다보니 1층과 2층 자리가 밥 때되어서는 금새 차는 걸 볼 수 있습니다

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​"명동 무한감동" 1층에서 식사하는 외국인관광객들이 많다보니 한국인 손님들이 입구에서 적잖히 당황하는 모습을 볼 수 있는데 구글지도에도 잘 소개되어 있어 외국인관광객들이 많이 찾기 때문에 그런 것 같습니다

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​"명동 무한감동" 1층 입구에 들어서면 한국어가 가능한 외국인 직원들이 손님을 응대하는데 이때 안내받은 자리에 가서 짐을 풀고 셀프코너에 가서 고기와 밑반찬을 셀프로 가져다 테이블에서 구워먹는 시스템입니다

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​음료수와 주류는 직원을 테이블에 있는 버튼으로 불러 주문하면 갖다 주는 시스템입니다

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2층도 있어서 단체손님들은 2층으로 안내받는 모습을 볼 수 있는데 1층은 가족단위 3인~4인 테이블이 주를 이루고 2인이 즐기는 좌석으로 되어 있습니다

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​명동역 주변에서 2층에 단체회식이 가능한 곳을 갖고 있는 곳이 드물어 저녁시간에는 늘 2층이 붐비는 모습입니다

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​"명동 무한감동"에서 고기와 각종 밑반찬은 셀프로 갖다 먹는 것이라 한꺼번에 많이 담아오는 외국인관광객들이 있는데 한국식 고기뷔페를 잘 몰라 고기가 금새 떨어질까봐 저러는 것 같았는데 몇번이고 다시 셀프코너에 가 보시면 금새 고기들이 채워져 있는 걸 볼 수 있어 고기 떨어질 걱정은 안 해도 될 것 같습니다

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​​밑반찬으로 나온 명이나물이라 백김치도 고기와 함께 먹을 때 더 맛있어 외국인관광객들도 많이 찾는 모습입니다

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​특히 쌈싸먹는 걸 유튜브에서 봐서 그런지 곧 잘 쌈을 싸 먹는 외국인관광객들이 많이 보이는데 한국인으로 제대로 쌈을 싸 먹는 모습을 보여주자 곁눈질로 지켜보던 외국인들이 그대로 따라하는 걸 보는 재미도 있습니다

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​우리들은 테이블에서 직접 구워 먹는 방식이 익숙하지만 외국인관광객들은 한국식BBQ가 서툴러서인지 직원들이 그릴링 서비스를 해 주는 모습을 볼 수 있습니다

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​고기뷔페라고 산만하고 시끄러울 것 같지만 1층 테이블이 몇개 안되어서 그렇게 시끄럽지도 않고 더 차분하게 무한리필 고기뷔페를 즐길 수 있어 좋았습니다

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​소고기 등심부터 부채살과 돼지고기 삼겹살 목살 그리고 소곱창까지 다양한 부위를 즐길 수 있었는데 역시나 마지막은 냉면으로 마무리하는 국룰을 따라야겠지요

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​개인적으로 물냉면보다는 비빔냉면에 고리를 함께 먹는 걸 좋아라 하는데 이집 냉면도 고기와 함께 먹기 딱 좋게 나와 마무리까지 만족스럽게 끝낼 수 있었습니다

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​다음에 한양도성순성길 남산코스를 돌고 식사자리를 찾는다면 "명동 무한감동"이 단체로 찾아도 괜찮은 곳이라 또 찾고 싶은 무한리필 고기뷔페였습니다

1인 입장료 광고판

명동을 찾는 외국인관광객들이 많이 찾는 곳이라 다국어로 안내하고 있습니다

물만 셀프고 나머지 음료수와 술은 직원에게 주문해야 합니다

셀프바를 운영하고 있습니다

소고기와 돼지고기 그리고 밑반찬과 각종 소스와 야채를 셀프로 즐길 수 있습니다

1층 내부모습

테이블 모습

메뉴판(2024년 9월 기준)

메뉴판(2024년 9월 기준) 입장료는 무한리필 고기뷔페이고 음료수와 술 그리고 식사류는 추가 비용이 발생합니다

기본소스

된장찌개가 고기집 된장찌개라 맛있습니다

계란찜이 금새 터질듯 연기를 뿜으며 손님상에 나옵니다

셀프바에서 고기를 가져옵니다

숯불이 좋아서 금새 고기가 익습니다

불판 자국이 고기에 입혀지면서 한국식BBQ가 완성되어 갑니다

딸가진 후배가 소곱창에 빠져서 등심 먹는데 소곱창을 올려 버렸네요ㅠㅠ

고기가 금새 익으니 한쌈 싸 봅니다

목살 올려 줍니다

함께 간 동네후배들이 산행을 하고 와서 그런지 고기를 자꾸 올려 놓네요

목살이 기름기가 없어 담백하게 즐길 수 있어 술안주로 제격입니다

구워 먹고 또 구워먹고

삼겹살도 맛납니다

셀프바에 신선한 고기들을 바로바로 보충해줘서 몇번이고 갖다 먹게 됩니다

노릇노릇 금새 익어 갑니다

마지막엔 다시 등심으로 검백 중간에 불판 바꿔달라하면 바로 교체해 줍니다

역시나 마지막은 냉면으로 식사를 마무리합니다

https://youtu.be/VNTmqoD-qhI?si=GkDLGQXF_w2vQVWX

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안녕하세요

미중패권전쟁이 첨단분야 기술경쟁에서 전기차와 반도체에 이어 바이오분야에도 심하게 몰아치고 있습니다

미 의회는 "생물보안법"을 통과시켜 중국의 바이오산업성장에 발목을 채우려 하고 있는데 표면상 미국인 유전자데이타를 걍쟁국인 중국에 넘어가지않게 하겠다는 것인데 BGI와 우시바이오로직스 등 중국 5개 바이어업체와 협력 관계에 있는 기업은 미국기업과 계약을 하는데 규제를 만들고 미국 정부 계약과 보조금 지원대상에서 제외하는 법안을 통과시킨 것입니다

지금까지 값싸고 쉽게 데이타를 얻을 수 있는 중국기업과의 계약을 선호하던 미국 바이오업체들은 비용을 더 들이는 사업파트너를 찾아야 하는데 가장 먼저 생각나는 것이 생산케파를 급격하게 늘리고 있는 삼성바이오로직스가 고려될 수 있습니다

하지만 중국의 값싼 바이오업체들 서비스에 익숙해져 있는 미국의 바이오업체들이 상대적으로 비싼 삼성바이오로직스에 일감을 돌리기에는 비용문제가 걸릴돌로 작용하고 있습니다

아울러 중국은 상대적으로 인권문제가 취약하기 때문에 미국 바이오업체들의 무리한 요구도 다 들어줄 수 있지만 우리나라는 바이오 임상 분야에 선진국으로 분류되기 때문에 기존 중국에서 받아왔던 그런 서비스를 받기 어려운 측면이 있습니다

현재 암젠, 마일란, 산도스, 비아트리스, 노바티스, 테바 등을 비롯한 다국적 제약사들이 바이오시밀러 출시를 예고한 상태고 국내에서는 삼성바이오에피스, 셀트리온, 동아ST, 알테오젠, 프레스티지바이오 등 주요 기업들이 글로벌 경쟁에 뛰어들고 있는 모양새라 경쟁이 격화되고 있는 것도 삼성바이오로직스가 극복해야 할 대상입니다

마지막으로 삼성바이오로직스는 연맣 송도 5공장 완공과 가동을 목표로 하고 있는데 생산케파가 급격하게 늘어나는 만큼 일감을 찾는 것이 중요한데 이번에 미국 의회  "생물보안법" 통과로 반사이익을 볼 수 있는 점이 부각되고 있는데 중국 바이오업체와 거래를 중단한 미국 바이오업체들이 삼성바이오로직스로 발길을 돌리는 모습이 포착되고 있기 때문입니다

삼성바이오로직스의 5공장 수주가 어느 정도 차면 가격이 오를 수 밖에 없어 먼저 계약하는 쪽이 할인된 가격에 생산할 권리를 가질 수 있기 때문입니다

삼성바이오로직스의 2분기 실적기준 적정주가 105만원으로 평가되는데 최근의 주가 상승은 2분기 실적을 주가에 반영하고 3분기 실적에 대한 기대감을 선반영하고 있는 모습입니다

삼성바이오로직스는 분기 매출 1조원을 넘어서며 빠르게 실적개선을 이루고 있는데 5공장 가동으로 생산량이 급격하게 늘어나 매출실적도 점프업 할 가능성이 제기되고 있어 삼성그룹 지배구조 개편도 그만큼 빨라질 것으로 기대되고 있습니다

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안녕하세요

대우부품은 대우전자에 콘덴서 부품을 납품하던 회사에서 대우그룹이 부도난 이후 2010년 자동차부품사 아진산업에 인수되고 자동차전장부품사로 변신한 자동차부품사입니다

자동차 전장 부품 등을 생산하는 완성차 업계의 2차 공급업체로 국내 주요거래처로는 한온시스템, 에이치엘만도 주식회사, 현대모비스 등이 있으며, 해외 수출 거래처로는 Borgwarner, Ficosa 등이 있습니다. 

최근 대우부품은 현대/기아차의 1차협력사로 인정을 받아 전기차 배터리 히터, PTC 히터 제품에 대해 직접적으로 현대/기아차 전기차에 공급을 하게 됩니다.

대우부품의 주력 제품인 전기차 Heater류는 대표적인 전기차 부품의 필수부품으로 전기차 시장은 국가적인 환경오염 관심도 증가로 인해 지속적인 성장세를 보이고 있습니다

현재 대우부품은 중국 소주 법인을 통해 중국 전기차 공급망에 진출하기 위해 노력하고 있어 세계 최대 전기차 시장으로 성장하는 중국 전기차 시장 진출 가능성에 기대감을 갖게 하고 있습니다

대우부품은 자동차 부품 특성상 현대차와 기아에 공급계약을 할 경우 자동차 모델의 수명만큼인 10년 장기 계약으로 안정적 물량을 확보하고 있습니다

전기차 부품류는 납품 수량이 아직 많지않아 납품단가가 비싼 대신에 기존 자동차 부품류는 마진이 박해 원가 변동에 수익성이 취약한 모습을 보이고 있습니다

대우부품은 고부가가치 전기차부품류를 늘려가며 수익성 개선에 노력하고 있는데 지난 상반기 자동차 전장 매출과 콘덴서 매출은, 전장매출 60,783백만원(98.6%)으로 비중이 높으며, 콘덴서 매출 892백만원(1.4%)을 기록해 완전히 자동차전장업체로 진화했음을 보여주고 있습니다

최근 최대주주측의 지분매수로 시장의 관심을 받고 있는데 5회차 전환사채의 전환가격이 1,158원까지 하락한 상황이라 20억원의 전환사채를 주식전환시키기 위해 주가를 끌어올릴 필요가 있는 상황이었습니다

대우부품 최대주주측은 주가를 끌어올릴 목적으로 자사주 취득에 나서고 있는데 최근 사명변경과 자사주 취득은 투자자들에게 주가 상승 기대감을 키워주고 있습니다

상반기까지 실적은 매출액 616억원에 영업이익 15억이 발생해 안정적 성장을 이어가는 것으로 보이지만 기타손실과 금융원가가 급증해 반기순손실 4억원이 발생한 상황입니다

대우부품은 하반기 완전흑자전환이 기대되고 있는 가운데 최대주주도 적극적으로 자사주 취득을 하고 있어 주가부양 의지를 엿보이고 있습니다

다만 전환사채 20억원이 주식으로전환될 경우 즉시 매물화될 수 있어 상당한 주가상승 이후에야 주식전환될 수 있다는 우려가 남아 있습니다

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