코스메카코리아 중소 화장품 인디브랜드 성공 중국 의존도 하락에 실적개선 지속

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화장품시장에 일대 큰 변화가 일어나고 있는데 중국시장에 대한 막대한 투자를 한 대형브랜드들은 중국 경기침체와 소비둔화로 실적에 큰 타격을 입고 있는 반면에 중국 화장품 시장 의존도가 낮은 화장품회사들은 약진하는 모습을 보이고 있습니다

 

대표적인 화장품 OEM/ODM 업체인 코스메카코리아는 중국 화장품시장에 대한 의존도를 낮추고 투자를 추고하고 있지만 상대적으로 일본과 미국 화장품 시장에 대한 투자를 늘리면서 이런 추세를 제대로 타고 있다는 말이 나오고 있습니다

 

코스메카코리아는 피어리스와 한국콜마 등을 거친 조임래 회장이 1999년 충북 음성에서 설립했는데 라운드랩, 데이지크, 힌스, 유세린, 맨소래덤 등 국내외 화장품을 생산하는데, 최근 국내 인디 브랜드의 일본·미국 주문량이 증가하면서 3분기 연결 기준 영업이익이 전년 대비 367% 증가한 137억원을 기록했고같은 기간 매출액은 1163억 9900만원, 당기순이익은 117억 6700만원으로 각각 전년 대비 12%, 252%가량 급증한 어닝서프라이즈를 보여주고 있습니다.

 

코스메카코리아의 미국 법인 잉글우드랩은 올 들어 주가가 146.52% 급등했는데 미국 뉴저지에 거점을 두고 있고 2018년 4월 코스메카코리아가 인수해 최대 주주(지분율 39%)가 됐는데기초 화장품(51%), 자외선 차단제(24%), 색조 화장품(18%) 등을 생산하고 있고, 최근 현지 인디 브랜드의 저가 기초 화장품 주문이 증가하고 아마존, 타깃 등에서 수요가 늘면서 매출과 영업이익이 각각 27%, 150% 증가한 544억원, 92억원을 기록하고 있습니다.

 

코로나19팬데믹 기간에 온라인 영업을 통해 고객과 접종을 늘려온 인디브랜드들이 본격 오프라인 매장에 진출하면서 생산량이 증가하고 있는데 빠른 경제회복세를 보여주고 있는 미국 시장과 일본 시장에서 소비가 증가하면서 코스메카코리아와 잉글우드랩의 실적이 빠르게 개선되고 있는 모습을 보여주고 있습니다

 

양사의 실적개선이 꾸준히 이어지는 가운데 실적에 따른 주가 상승이 이어질 가능성이 있어 보입니다

 

투자에 참고하세요

코스메카코리아 20231013메리츠증권.pdf

0.92MB

3Q23_IR_BOOK_코스메카코리아_KR_잠정공시_20231106.pdf

1.48MB