미국 인플레이션 우려 속 금리인상 지속 경기침체 가능성 다시 엄습

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뉴욕증시는 다음 날 나오는 2월 초 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 대한 경계감과 기업들의 실적 기대 실망 등에 하락했습니다.

21일(미 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 697.10포인트(2.06%) 하락한 33,129.59로 거래를 마쳤고 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 81.75포인트(2.00%) 떨어진 3,997.34로, 나스닥지수는 294.97포인트(2.50%) 밀린 11,492.30으로 장을 마감했습니다.

전날 뉴욕증시는 '대통령의 날'로 휴장했는데 조바이든 미국 대통령의 우크라이나 방문과 러시아우크라이나전쟁에 대한 지원을 강조하며 전쟁 지속 우려감이 커지고 있습니다

이번 주 투자자들은 다음 날 나오는 1월 31일~2월 1일 열린 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 의사록을 앞두고 의사록이 매파적일 가능성에 대한 우려와 소매 기업들의 가이던스(전망치) 우려 등에 충격받은 모습입니다.

특히 미국 국채금리가 강하게 오르면서 투자 심리가 악화했는데 국채 시장은 연준이 예상보다 더 오래 더 높이 금리를 인상해 유지할 가능성을 가격에 반영하고 있고 특히 FOMC 의사록이 매파적일 수 있다는 전망이 강화되고 있습니다.

 

연준 내부에서 지난 회의에서 0.50%포인트 금리 인상을 지지한 매파들의 발언이 나온 가운데, 최근의 고용과 물가 지표로 이들의 발언에 힘이 실릴 수 있다는 우려가 커지고 있기 때문입니다.

미국 2년물 국채금리는 10bp 이상 오른 4.74%까지 상승했고, 10년물 국채금리는 13bp 이상 상승한 3.96%까지 올랐는데 이는 모두 지난해 11월 이후 최고치를 경신한 것입니다.

이날 발표된 경제 지표가 강한 모습을 보인 점도 채권 금리 상승에 일조했는데 S&P 글로벌이 집계한 2월 서비스업(비제조업) 구매관리자지수(PMI) 예비치는 50.5를 기록했고 이는 8개월 만에 확장 국면으로 돌아선 것으로 시장 전망치 47도 웃돈 것으로 나타났습니다.

제조업 PMI 예비치는 47.8로 50을 밑돌아 위축 국면임을 시사했으나 4개월 만에 최고치를 경신했고 지표 발표 이후 채권 금리는 오름폭을 확대했습니다.

시장 참가자들은 연준이 3월 회의에서 기준금리를 0.50%포인트 인상할 가능성도 24% 수준으로 전장의 18%에서 높여 잡았고, 7월 회의까지 기준금리가 5.75%~6.00%까지 오를 가능성도 4.9%로 반영했는데 그동안 시장 참가자들은 연준이 올해 금리를 6%까지 올릴 가능성은 전무하다고 판단해왔지만 이는 오판이 되고 있습니다.

소매 기업들의 실적 전망도 시장참여자들을 움추리게 하고 있는데 이날 월마트와 홈디포가 모두 대체로 긍정적인 실적을 발표했으나 올해 가이던스가 시장의 예상치를 밑돌면서 시장에 경기침체의 불안감을 드리우고 있습니다.

월마트는 4분기 순이익과 매출이 모두 시장의 예상치를 웃돌았으나 올해 동일 점포 매출이 2%~2.5% 증가할 것으로 예상해 시장이 전망한 3% 증가를 밑도는 가이던스를 제시했고 월마트의 주가는 0.6% 오르는 데 그쳤습니다.

홈디포는 분기 순이익은 시장의 예상을 웃돌았으나 매출이 시장 예상치를 밑돌고, 올해 매출은 대략 이전해와 같은 수준을 보일 것으로 예상하고, 희석 주당순이익은 한 자릿수 중반 비율로 줄어들 것으로 전망해 홈디포의 주가는 7% 이상 폭락했습니다.

증시 조정에 대한 우려도 높아졌는데 JP모건은 연준의 긴축 여파가 시차를 두고 반영될 것이라는 점에서 미국 경제의 침체 가능성은 여전하다며, 연준이 공격적인 금리 인상을 끝내고 인하를 시작하기 전까지는 주가가 바닥을 치지 않을 것 같다고 말해 아직 바닥을 지나지 않았다는 점을 강조했습니다

 

S&P500지수 내 11개 업종이 모두 하락했으며, 임의소비재 관련주가 3% 이상 하락하고, 기술과 산업, 통신, 금융 관련주가 모두 2% 이상 밀렸습니다.

메타 플랫폼스의 주가는 앞서 페이스북과 인스타그램이 계정을 확인하기 위해 유료 인증 서비스를 밝힌 가운데 0.5%가량 하락했습니다.

마이크로소프트는 자사 엑스박스 PC 게임을 엔비디아의 게임 스트리밍 서비스 '지포스나우'에 제공할 것이라고 밝힌 가운데 주가는 2% 이상 하락했고, 엔비디아의 주가는 3% 이상 떨어졌습니다.

뉴욕증시 전문가들은 긴축 위험과 국채 금리의 상승으로 투자자들의 투심이 위축되고 있다고 경고하고 있습니다.

 

미연준의 긴축정책이 기준금리 상단을 연 6%를 넘어서게 할 가능성이 크다는 점에서 미국채수익율도 계속 오를 가능성이 커지고 있어 투자위축은 고용둔화로 연결되고 소비가 위축되는 악순환이 우려되고 있습니다

 

이번 하락은 주가 바닥을 보기 위한 시작점이 될 수 있어 그 깊이를 우려할 수 밖에 없는데 달러가치를 높여 인플레이션을 잡을 수는 있어도 미국 기업실적은 둔화시킬 우려가 커지고 있습니다

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장에서 마감 시점 연준이 3월 회의에서 금리를 0.25%포인트 인상할 가능성은 76%, 0.50%포인트 인상 가능성은 24%를 기록했고 전장에서는 각각 81.9%, 18.1%였습니다.

시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장보다 1.64포인트(7.72%) 오른 22.87을 나타냈습니다

 

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