김태훈의 현명한투자자

https://youtu.be/6pMv_ZQAe40

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안녕하세요

잉글우드랩은 북미지역에 공장과 영업시설이 있는 화장품 OEM / ODM 업체로 최근 유행하는 중소 독립브랜드 화장품 회사의 수요에 실적개선 기대감이 큰 상황이었습니다

잉글우드랩은 코로나 시기 이후 독립부랜드들의 한국식 화장품에 대한 선호도가 올라가면서 실적개선이 빠르게 나타났지만 2024년 하반기 주요 고객사와의 거래관계가 턴키 방식에서 화장품 용기 사입 형태로 바뀌면서 고객사의 화장품 용기 수급의 불안으로 실적 부진에 빠져들었습니다

2024년 3분기 부진한 실적을 내놓으며 주가가 급락하는 모습을 보였는데 고객사와의 거래관행이 바뀌어 실적 부진 우려가 있었는데도 이를 투자자들에게 제대로 알리지 않은 책임이 있어 보입니다

잉글우드랩은 대형고객사에 대한 매출의존도를 줄이고 일반의약품(OTC) 제품 판매 확대로 4분기부터 실적에 나선 것으로 알려져 있습니다

최근 트럼프2기 정부가 들어서 보편관세 정책을 본격화시키면서 미국 내 생산법인과 영업법인을 갖고 있다는 사실이 부각되면서 실적개선 기대감을 키워주고 있습니다

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https://youtu.be/LrWI_MdVXa8

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안녕하세요

잉글우드랩의 3분기 실적이 기대와 다르게 형편없이 나오면서 투자자들에게 큰 충격을 주고 있는 모습입니다

잉글우드랩의 3분기 매출액은 지난 2분기 보다 줄어들고 전년 동기 대비해도 줄어든 모습이라 뭔가 문제가 있는 모습입니다

잉글우드랩의 3분기 매출이 줄어들면서 영업이익과 당기순이익도 타격을 받는 모습인데 영업이익도 4072백만원 수준이라 전분기보다 줄고 전년동기보다 반토막이 난 모습입니다

잉글우드랩의 당기순이익은 5.4억원으로 전분기보다 폭망한데다 전년 동기 대비해서 -93%의 수준이라 어닝쇼크라는 말이 나올만 합니다

잉글우드랩의 2분기 실적도 1분기보다 부진한 상황인데 이런 추세가 3분기에도 이어지는 모습이라 이런 추세가 계속될 경우 4분기에는 적자전환 위험도 있어 보입니다

북미지역에 K뷰티 유행 영향으로 독립브랜드 회장품사들의 OEM이 급증할 것으로 기대되었는데 의외로 잉글우드랩의 실적이 부진한 모습이라 거래처들의 실적이 신통찮은 것 같습니다

잉글우드랩은 서울여의도와 홍콩에서 국내외 투자자들을 대상으로 경영현황과 사업내용에 대해 IR을 11일 진행하기로 했는데 이때 실적에 대한 구체적인 언급여하에 따라서 저가매수세 유입 기대감을 가질 수도 있을 것 같습니다

한편 잉글우드랩은 8일 금요일 장 종료 후 3분기 잠정실적을 공시해 시간외 거래에서 하한가를 맞기도 했는데 기대에 훨씬 못 미친 어닝쇼크 수준이라 투자자들의 실망이 큰 모습입니다

하지만 이미 주가약세에 실적부진이 주가에 어느정도 반영되어 있는 상태라 과도한 우려는 저가매수 기회를 주는 것이라 생각됩니다

하지만 이미 주가약세에 실적부진이 주가에 어느정도 반영되어 있는 상태라 과도한 우려는 저가매수 기회를 주는 것이라 생각할 수 있지만 북미 대형 고객사의 화장품 용기 수급의 어려움이 실적부진의 이유로 밝히고 있어 실적발표 과정에서 투자자들을 기만 한 것으로 보여 불신이 더 커지는 모습입니다

잉글우드랩의 3분기 실적기준 적정주가는 12,000원 수준이라 지금 주가는 적정하게 반영하고 있지만 실적부진이 내년 1분기까지 이어질 것으로 보여 올 해 실적은 더 나빠질 가능성이 커진 것 같습니다

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https://youtu.be/sKK4ToW6-uw

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안녕하세요

도널드트럼프가 미국 대선에서 승리하면서 다시금 MAGA(Make America Great Again) 바람에 미국의 보호무역주의가 다시 힘을 얻을 것으로 보입니다

트럼프가 대미 무역수지 흑자를 많이 보고 있는 중국과 우리나라에 대해 고율관세로 무역수지 흑자를 줄이도록 강제하고 있어 미국내 생산이 가능한 미국공장을 갖고 있는 회사들에 대한 수혜주 찾기가 이뤄지고 있습니다

잉글우드랩은 북미지역에 화장품 공장을 가지고 독립브랜드들에 한국식 화장품을 OEM으로 납품하고 있어 꾸준히 실적증가를 가져왔는데 지난 2분기 실적발표는 어닝쇼크가 나오면서 주가가 고점 대비 많이 하락한 상황입니다

하지만 이번에는 북미지역 화장품 공장을 갖고 있고 미국인들을 고용해 일해 왔다는 사실이 트럼프 정책의 수혜를 입을 것으로 알려지고 있습니다

도널드트럼프가 고율 관세로 외국제품으 미국 화장품시장 접근을 제한하게 되면 미국내 공장을 갖고 생산하는 잉글우드랩이 반사이익을 볼 수 있다는 기대감이 저가매수세를 유입시키고 있습니다

여기다 12월 26일 오징어게임2가 방영 예정이라 또 한번 K콘텐츠 바람을 기대하며 K뷰티도 인기를 얻을 수 있다는 기대감도 있는 모습입니다

잉글우드랩은 주주환원정책의 일환으로 현금배당을 예고하고 있어 배당주로도 인식될 수 있습니다

잉글우드랩의 2분기 실적기준 적정주가는 18,000원 정도로 평가되고 있어 저평가구간에 들어간 것으로 보입니다

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https://youtu.be/qLWtTha-QuU

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화장품이 내수업종이라는 편견은 이제 갖다 버려야 하는 것으로 특히나 화장품 제조에 있어서는 완전히 수출기업으로 변신하는 모습을 보여주고 있습니다

K콘텐츠를 통해 K뷰티를 홍보할 수 있는 걸그룹의 글로벌 인기와 K드라마, K무비의 히트로 "Made in Korea" 에 대한 글로벌 인지도와 인기를 에스컬레이터 시키고 있습니다

코스메카코리아는 화장품 OEM과 ODM을 하고 있는 제조업체로 국내 업체 뿐 아니라 해외업체의 수요도 받아내며 실적호전을 이어가고 있습니다

특히 코스메카코리아는 일찌감치 중국 소주법인을 정리하며 중국 화장품 시장에 대한 의존도를 낮춘 것이 다른 화장품 회사들과 차별화된 점으로 부각되고 있는데 아모레퍼시픽과 LG생활건강은 중국 화장품 시장에 과도하게 투자해 놓은 상태라 중국에서 불고 있는 애국소비로 좀처럼 시장을 넓히지 못하고 있는 상황입니다

코스메카코리아는 자회사 잉글우드랩을 통해 북미지역 화장품 업체들의 OEM과 ODM을 받아내고 있는데 북미지역에서 불고 있는 한국산화장품의 인기에 실적훈풍이 불고 있는 상황입니다

코로나 이후 인디 브랜드의 흥행과 한국산 화장품의 글로벌 시장 내 점유율 확대로 고객사들의 북미 수출량이 폭발적으로 늘고 있어 어떤 브랜드가 수출을 하더라도 결국 제조사는 '코스메카코리아'라는 말이 나오고 있습니다.

코스메카코리아는 실적호전과 주가 상승에 코스피이전상장을 추진하고 있는데 임시주총에서 안건이 통과되면서 코스피 이전상장이 확정되었고 이에 따라 코스피시장에 투자하는 인덱스펀드와 액티브펀드들이 관심을 키우고 있는 상황입니다

코스메카코리아는 코스피 이전상장을 통해 더 많은 기관투자자들의 러브콜을 받을 수 있어 코스닥 시장 때보다 주가재평가 기대감을 키워주고 있습니다

코스메카코리아의 2분기 실적기준 적정주가는 16만원으로 평가되고 있어 코스피 이전상장으로 기관투자자들의 러브콜을 받을 경우 큰 폭의 주가 상승도 가능해 보입니다

다만 코스메카코리아는 아직 경영권 승계가 이뤄지지 않아 최대주주들이 고령이 되어 간다는 점이 향후 주가 발목을 잡을 수 있다는 우려가 나오고 있습니다

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https://youtu.be/HEDfliCumiY?si=_Bo4TXyQSzOvUd82

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"소문에 사서 뉴스에 팔아라" 

유명한 증시격언인데 잉글우드랩이 북미지역 K 뷰티의 인기에 매출외형과 수익이 급증하는 모습을 보여주고 있습니다

2023년 4월 25일 4,360원에서 계속 상승세를 타면서 2024년 2월 22일 최고가 16,600원을 기록한 이후에 차익실현 매물이 나오면서 급락세를 나타내고 있습니다

잉글우드랩은 지난 1년여간 약 400%대 급등세를 나타냈는데 K드라마와 K무비 그리고 Kpop의 글로벌 시장 인기에 K뷰티도 해외에서 인기를 얻고 있는 모습입니다

잉글우드랩은 2004년도에 설립된 회사로서 미국 화장품 브랜드를 고객사로 보유한 ODM 회사로 코스메카코리아는 2018년 6월 잉글우드랩을 인수하였습니다.

또한, 잉글우드랩은 미국 FDA로부터 OTC Audit을 통과했을뿐 아니라 cGMP, ECOCERT, TGA, Health Canada 등 글로벌 수준의 제조 품질 인증과 자격을 보유하고 있습니다.

코로나엔데믹 이후 화장품 시장이 다시 살아나면서 북미지역에서 K뷰티에 대한 인기가 잉글우드랩의 화장품에 대한 인기로 연결되고 있는 모습입니다

잉글우드랩의 지난 해 실적은 어닝 서프라이즈로 지난해 영업이익이 288억5511만원을 기록해 전년 대비 192.0% 증가했고 매출액은 2067억8410만원으로 36.4% 늘었으며 당기순이익은 207억4243만원으로 185.4% 급증했습니다.

K뷰티의 인기로 실적호전이 기대되고 있었지만 지난 해 실적 기준 적정주가가 16,000원으로 평가되고 있어 차익실현 매물이 나올 때가 되기는 했습니다

올 해는 지난 해와같은 실적호전을 보여주기 어렵기 때문에 실적둔화가 예상되고 있는 상황이라 차익실현 매물이 나오는 모습입니다

북미지역에 중소 화장품 브랜드들이 우후죽순 생기고 있어 여전히 실적개선 기대감은 있지만 잉글우드랩의 생산캐파도 거의 찬 상태라 추가적인 생산설비에 대한 투자가 전제되야 할 시기입니다

당분간 차익실현 매물에 횡보장세를 보일 것으로 예상되는데 실적호전에 대한 기대감을 만족시켜줄 근거를 내놓아야 추가적인 주가상승이 나타날 수 있을 것 같습니다

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https://youtu.be/qfUdrW0DSlA?si=r3zRy7-Bsxx5rnS-

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코스메카코리아와 잉글우드랩이 2023년 실적을 2월 23일 발표 예정이라고 하면서 실적기대감에 매무세가 다시 유입되고 있는 모습입니다

코스메카코리아는 중국에 대한 매출 의존도가 낮아 상대적으로 중국과 우리나라의 경기침체에 타격이 덜한 모습입니다

오히려 잉글우드랩을 인수하면서 북미 화장품시장 진출이 좀더 수월해 지면서 미국과 캐나다에서 K 뷰티의 인기에 힘입어 다양한 중소 독립 화장품 브랜들의 발주수혜를 입고 있는 모습입니다

코스메카코리아의 미국 매출은 지난해 3분기 기준 544억원으로 전년 동기 대비 27% 증가했는데 23일 발표 예정인 지난해 4분기 매출은 560억원을 기록, 분기 최대 실적을 거둘 것이란 기대감에 매수세가 유입되고 있는 모습입니다

미국 현지 고객사의 수주 물량이 늘어난 데다 미국 진출을 꿈꾸는 국내 고객사도 K뷰티 바람을 이용해 중소 독립브랜드를 런칭하고 있습니다.

국내 화장품 시장과 중국 화장품 시장이 소비시장의 경기침체로 약세를 벗어나지 못하고 있는 가운데 중국시장의 사업구구조조정에 일찍 착수한 코스메카코리아와 잉글우드랩은 피해가 덜한 모습입니다

오히려 K드라마와 Kpop, K뮤비 등의 인기로 K뷰티가 미국과 캐나다 여성들에게 인기를 얻고 있어 코스메카코리아의 OEM / ODM 사업이 본궤도에 올라가고 있습니다

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https://youtu.be/o0nfTpSFLaw?si=_PXNrxW1dt6lgVmo

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화장품시장에 일대 큰 변화가 일어나고 있는데 중국시장에 대한 막대한 투자를 한 대형브랜드들은 중국 경기침체와 소비둔화로 실적에 큰 타격을 입고 있는 반면에 중국 화장품 시장 의존도가 낮은 화장품회사들은 약진하는 모습을 보이고 있습니다

대표적인 화장품 OEM/ODM 업체인 코스메카코리아는 중국 화장품시장에 대한 의존도를 낮추고 투자를 추고하고 있지만 상대적으로 일본과 미국 화장품 시장에 대한 투자를 늘리면서 이런 추세를 제대로 타고 있다는 말이 나오고 있습니다

코스메카코리아는 피어리스와 한국콜마 등을 거친 조임래 회장이 1999년 충북 음성에서 설립했는데 라운드랩, 데이지크, 힌스, 유세린, 맨소래덤 등 국내외 화장품을 생산하는데, 최근 국내 인디 브랜드의 일본·미국 주문량이 증가하면서 3분기 연결 기준 영업이익이 전년 대비 367% 증가한 137억원을 기록했고같은 기간 매출액은 1163억 9900만원, 당기순이익은 117억 6700만원으로 각각 전년 대비 12%, 252%가량 급증한 어닝서프라이즈를 보여주고 있습니다.

코스메카코리아의 미국 법인 잉글우드랩은 올 들어 주가가 146.52% 급등했는데 미국 뉴저지에 거점을 두고 있고 2018년 4월 코스메카코리아가 인수해 최대 주주(지분율 39%)가 됐는데기초 화장품(51%), 자외선 차단제(24%), 색조 화장품(18%) 등을 생산하고 있고, 최근 현지 인디 브랜드의 저가 기초 화장품 주문이 증가하고 아마존, 타깃 등에서 수요가 늘면서 매출과 영업이익이 각각 27%, 150% 증가한 544억원, 92억원을 기록하고 있습니다.

코로나19팬데믹 기간에 온라인 영업을 통해 고객과 접종을 늘려온 인디브랜드들이 본격 오프라인 매장에 진출하면서 생산량이 증가하고 있는데 빠른 경제회복세를 보여주고 있는 미국 시장과 일본 시장에서 소비가 증가하면서 코스메카코리아와 잉글우드랩의 실적이 빠르게 개선되고 있는 모습을 보여주고 있습니다

양사의 실적개선이 꾸준히 이어지는 가운데 실적에 따른 주가 상승이 이어질 가능성이 있어 보입니다

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https://youtu.be/BzOSsNOpmL8?si=P8iSx7-QyYoYnoSO

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코스메카코리아와 잉글우드랩이 화장품 글로벌시장 수요 회복의 수혜를 입으며 나란히 3분기 어닝서프라이즈 실적을 공시했습니다

코스메카코리아는 올 3분기 연결기준 매출 1164억원, 영업이익 137억원을 기록했다고 6일 공시했는데 이는 전년 동기 대비 각각 12.4%, 366.7% 늘어난 금액으로 같은 기간 순이익은 전년 동기 대비 251.9% 증가한 118억원을 기록해 어닝 서프라이즈를 기록했습니다

국내외서 화장품 수요가 회복세를 보이면서 특히 자회사인 잉글우드랩이 가파른 성장세를 보이고있는데 올 3분기 매출 544억원, 영업이익 92억원으로 전년 동기 대비 각각 26.7%, 150.2% 증가해 역시 어닝서프라이즈를 기록하고 있는데 북미 현지서 신생 인디브랜드가 급증하면서 관련 주문이 늘어난 데다 자외선 차단제 제품에 대한 대량 수주를 확보하면서 빠르게 실적증가를 보여주고 있습니다.

코스메카코리아가 잉글우드랩을 인수하고 코로나  팬데믹을 겪으면서 어려움에 봉착했지만 중국에 공장을 갖고 있지만 중국시장 의존도가 낮았던 것이 실적회복에 주효한 원인이 되고 있습니다

특히 국내와 동남아 그리고 북미와 EU, 중동과 남미 등 골고른 성장세가 나타나면서 중국에 대한 매출의존도가 낮은 것이 전화위복이 되고 있습니다

여기다 Kpop과 K드라마 같은 컨텐츠가 인기를 얻으면서 K뷰티에 관심이 많아진 것이 실적회복의 주요한 이유가되고 있습니다

코스메카와 잉글우드랩의 실적호전이 당분간 이어질 것으로 보여 실적호전은 지속될 것으로 기대됩니다

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https://youtu.be/HENah_OLGkY?si=m8NiCW18AZqrqW1C

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코스메카코리아는 화장품 OEM / ODM 전문기업으로 잉글우드랩을 인수하여 북미지역 마케팅을 강화하고 있습니다

화장품 ODM 업계는 실적 개선의 가장 큰 이유로 코로나19 엔데믹 이후 국내 화장품 수요 증가를 들고 있고 아울러 일본 수출 증가도 긍정적인 영향을 미쳤는데 다만 중국 현지 시장의 판매는 여전히 답보를 거듭하고 있습니다.

기존 화장품 기업의 실적을 견인했던 중국시장은 경기침체오 한국기업 기피 현상으로 매출이 답보하고 있는 상황인데 보따리상과 같은 소규모 매출은 증가하고 있지만 중국시장 내 한국산 화장품의 수요는 답보하고 있는 상황이라 중국을 제외한 북미와 남미, 일본, 동남아, 중동, EU 등의 K뷰티 바람이 실적호전을 가져오고 있는 요인이 되고 있습니다

코스메카코리아는 2분기 연결기준 매출액 1,157억원(+15% y-y), 영업이익 112억원(+265% y-y)으로 컨센서스 영업이익(94억원)을 19% 상회하는 호실적을 내놓았는데 한국과 미국 법인의 색조 제품 매출이 각각 +26% y-y, +34% y-y 성장하며 과거 대비 고마진 색조 계열 수주 증가로 이익 퀄리티가 점차 높아지는 추세로 실적호전을 견인하고 있는 모습입니다

현재 전사 가동률은 40~50% 수준으로 CAPA 여력이 충분해 종속회사와의연구개발 및 제조생산 시너지 발현 시 수익성 개선 추세가 지속 될 전망인데 아직 공장 가동율이 낮기 때문에 수요가 살아나도 신규투자없이 대응할 수 있는 상황입니다

중국정부가 우리나라에 대해 유화제스쳐의 일환으로 중국인 단체관광객을 허용해 주었는데 중국인 단체관광객이 증가할수록 화장품 시장의 성장은 빠르게 나타날 가능성이 커지고 있습니다

트러스톤자산운용은 화장품 업체 코스메카코리아의 지분을 8.41%로 확대하고 있는데 실적증가에 따른 기업가치 증가를 예상하고 있는 것입니다

코스메카코리아의 잉글우드랩 인수로 북미지역이 코스메카코리아의 주력시장으로 대두되고 있는데 중국시장 비중이 낮은 것이 지금의 K뷰티 바람을 제대로 타고 있는 모습입니다

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https://youtu.be/BeWrbOmAHqY?si=yFWYd8g9dJVilYrF 

https://youtu.be/j7o0iBt9f2s

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안녕하세요

코스메카코리아와 잉글우드앱의 지난 1분기 실적발표가 어닝서프라이즈로 나오면서 주가상승이 꾸준히 이어지고 있습니다

코스메카코리아는 화장품 OEM과 ODM업체로 회장품 시장이 살아나 신규제품이 많이 기획되어야 수주가 늘어나는 구조를 하고 있어 최근들어 코로나19엔데믹 전환의 수혜를 입고 있는 대표주입니다

코스메카코리아는 1분기 연결기준 영업이익이 전년동기대비 1410.9% 증가한 92억5400만원으로 집계됐다고 공시했고 같은 기간 매출액은 1159억3200만원으로 30.3% 늘어난 것으로 나타났고 당기순이익은 73억5700만원으로 6251.7% 증가한 것으로 잠정 집계됐습니다.

중국 화장품 시장 회복세가 더딘 가운데, 1분기 중국법인 영업손실은 약 3억원을 기록했는데 하반기 중국 소비시장이 살아나면 화장품 소비도 증가할 수 있어 코스메카코리아의 실적호전이 이어질 가능성이 커 보입니다

국내법인과 미국법인의 글로벌 고객사향 수출 물량 증가, 저마진 제품 비중 감소 흐름이 지속될 것으로 기대되고 있습니다

코스메카코리아의 잉글우드랩 인수는 신의 한수라고 할 수 있을 정도로 Kpop과 K 콘텐츠 바람을 타고 북미와 유럽에서 어필하는 화장품 회사로 인정받고 있습니다

코스메카코리아는 중국 매출 비중이 작은 대신 국내와 북미, 중동과 유럽 등 수익이 빠르게 개선되고 있는 시장에서 수익을 빠르게 개선하고 있습니다

트러스톤자산운용도 5%이상 지분을 넘기면서 공시의무가 발생한 모습인데 외국인투자자들도 다시금 매수에 가담하면서 실적을 보고 매수에 가담하는 투자자들이 점점 늘고 있는 모습입니다

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