SK아이이테크놀로지 11일 보호예수 해제물량 주의보

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안녕하세요

SK아이이테크놀로지는 지난 5월 증시에 상장한 이후로 7월 26일 최고가 249,000원을 기록하고 이후 보호예수 물량이 나오면서 141,000원까지 흘러내린 상태입니다

 

공모가 105,000원에 상장해 11일 5292만주의 보호예수 물량이 해제를 기다리고 있어 주가가 흘러내린 것은 이에 대한 공매도 물량이 늘었기 때문으로 추측됩니다

 

오히려 이런 경우 보호예수 물량이 해제일 이전에 대부분 공매도 되어 해제일 이후에는 주가가 오르는 경우가 많아 관심을 갖고 지켜봐야 합니다

 

현재 프리미엄 습식 분리막 시장에서 26.5% 점유율로 1위를 기록하고 있는데 아사히카세이(23.7%) 도레이(23.6%) 등 분리막 역사가 더 오래된 일본 소재 업체들 보다 소폭 우위를 보이고 있습니다.

 

3분기 실적도 좋지 않았는데 글로벌 공급망 차질로 스마트폰, PC 등 IT용 분리막 판매가 둔화됐기 때문이지만 증권업계에서는 전기차 시장은 폭발적으로 성장하는데 진입장벽은 높은 만큼 성장 가능성에는 이견이 없다고 분석하고 있습니다.

 

조현렬 삼성증권 연구원은 “11월 11일이 록업 물량 해제 시점임을 감안하면 수급 부담이 있는 것은 사실”이라면서도 “중장기 방향성에는 변화가 없는 만큼 11월은 매수하기 좋은 시점이 될 것”이라고 설명했고 김정환 한국투자증권 연구원은 “올해 4분기 폴란드 공장 가동 초기 비용 증가로 이익률은 하락하겠지만, 내년 1분기부터 전기차 신모델이 출시되고, IT용 분리막 재고 조정이 마무리되면서 이익률이 크게 개선될 것”이라고 설명했고 목표주가는 30만원을 제시했습니다.

 

일반적으로 공모가를 적정 기업가치의 약 30% 할인된 가격에서 결정되는 관행을 감안할 때 105,000원의 공모가와 현재의 주가를 비교해 볼 때 적정주가에 도달했다고 볼 수도 있어 보입니다

 

다만 최대주주가 60%가 넘는 지분을 갖고 있어 실제 유통가능 주식비율이 약 40%도 안되기 때문에 고PER주가 될 수 밖에 없는 특징이 있는데 3분기 실적 둔화가 매수세를 망설이게 만드는 것 같습니다

 

계절적 요인에 따른 실적둔화인지 다시 실적이 증가할 수 있을 지 의문이라 투자자들이 눈치를 보고 있는 모습입니다

 

아울러 실제 보호예수가 풀렸을 경우 이 물량이 공매도로 선거래되기에는 앞에 거래량이 적어 실제로 보호예수 해제일 이후 물량 출현 가능성이 높은 종목인 것 같습니다

 

매물이 늘게 될 경우 일시적으로 공모가도 무너질 수 있기 때문에 눈치를 보는 투자자들이 많은 모습입니다

 

떨어지는 칼날에는 손을 내미는 것이 아니라는 증시격언을 기억해야 할 때입니다

 

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