현대건설 해외건설 수주와 기성 주택 분양 사상 최대 수혜 기대감

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유안타증권은 25일 현대건설에 대해 뚜렷한 영업이익 회복과 주택 분양 성과가 기대된다며 목표주가 5만7000원과 투자의견 '매수'를 유지했습니다.

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유안타증권은 현대건설의 지난해 4분기 연결 기준 실적은 매출액 4조3300억 원, 영업이익 899억 원을 기록했다고 밝혔는데 신종코로나바이러스 감염증(코로나19) 및 신규 수주 현장의 매출 인식 지연으로 해외부문 매출은 지난해 같은 기간보다 23.8% 감소하며 부진했습니다.

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지난해 코로나19로 인한 실적 부진 현실화는 아쉽지만 낮은 기저를 바탕으로 한 올해 뚜렷한 실적 개선 흐름은 연중 이어질 것으로 내다봤고 또 주택 분양 성과를 올해 주목해야 할 투자 포인트로 예상했습니다.

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김기룡 유안타증권 연구원은 "해외 대형 현장(사우디 마르잔, 파나마 메트로 등)의 매출화와 원가율 개선 역시 실적 회복에 기여할 것"이라며 "2021년 영업이익은 전년동기대비 61% 증가한 8814억 원을 나타낼 것"이라고 전망했습니다.

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김 연구원은 "2021년 주택 분양 예상 전망치는 별도 기준으로 도급사업 증가 및 분양 지연 현장의 성과 등으로 전년 대비 60% 증가한 사상 최대 수준의 약 3만2000가구를 제시했다"며 "현대엔지니어링 역시 약 2만 가구 분양 계획으로 주택 부문의 뚜렷한 이익 개선 기반을 마련해 나갈 전망"이라고 말했습니다.

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공공임대주택 사업도 활발해 질 것으로 보이지만 현대건설이 참여할 것 같지는 않고 기존 고수익이 가능한 서울 강남 일대 주택용지의 개발보다 해외건설이 더 큰 수익으로 돌아올 것 같습니다

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