한화에어로스페이스 3조 6천억원 규모 역대급 유상증자 실시 시간외 하한가

https://youtu.be/7xzCk7kBmrg?si=dgpTSQSI0Y6eDO9E

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한화에어로스페이스가 3조 6000억 원 규모의 유상증자를 단행하는데 국내 기업 역사상 최대 규모의 유상증자로 주가가 높을 때 실시하는 유상증자라 예상 공모가격도 60만 5천원으로 상당히 높아 보입니다

 

한화에어로스페이스는 20일 이사회를 열고 3조 6000억 원 규모의 유상증자를 실시한다고 공시했는데 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행하며 신주 예상 발행가액은 60만 5000원입니다

 

한화에어로스페이스는 중장기적으로 방산 수요가 크게 늘어날 것으로 전망되는 유럽·중동·호주·미국 등에 지상·해양방산 거점을 마련해 글로벌 시장 공략을 가속화한다는 전략으로 해외투자를 위해 주주들에게 손을 벌린 것입니다

 

유럽이 트럼프 미국 대통령의 신고립주의에 유럽 자체 방위력을 높이려는 움직임을 보이고 있는 이는 유럽 재무장이라는 의미로 독일도 2차 세계대전 이후 처음으로 본격 재무장에 나서기로 했습니다

 

한화에어로스페이스는 해외 방산수요에 적극적으로 대응해 2035년까지 연결 기준 매출 70조 원, 영업이익 10조 원 규모의 글로벌 톱티어 방산 기업으로 성장한다는 목표를 제시했는데 한화에어로스페이스의 지난해 매출은 11조 2401억 원, 영업이익은 1조 7319억 원인데 10년 동안 매출은 6.2배, 영업이익은 5.8배 늘리겠다는 공격적인 목표를 제시했습니다

 

한화에어로스페이스는 유증 자금을 국내외 지상방산, 해양·조선방산 등의 사업에 전방위적으로 투자하기로 했는데 우선 1조 6000억 원을 현지 공장 설립 등 해외 지상방산 거점 투자와 방산 협력을 위한 지분 투자에 활용할 계획으로 글로벌 베스트셀러로 자리매김한 K9 자주포뿐 아니라 천무 다연장로켓, 레드백 장갑차 등 차세대 핵심 제품군이 경쟁력을 확보할 수 있도록 현지화 전략을 강화하겠다는 것입니다

 

실제로 EU는 역내 있는 방산무기를 구매할 때 보조금을 주겠다고 하고 있어 한화에어로스페이스의 현지 공장 마련은 수요에 맞춘 전략이라 할 수 있습니다

 

한화에어로스페이스는 자회사 한화오션을 통해 한국(거제시 옥포조선소), 미국(필리조선소), 싱가포르(다이나맥조선소)를 연계한 멀티야드 전략을 구사해 민간 선박 뿐 아니라 미해군의 MRO사업도 전개하며 신규 미 해군 전함건조 계획에 선제적으로 대응하고 있습니다

 

대기업의 지나친 유상증자에 대해 중점적으로 들여다 보겠다던 금융감독원도 삼성SDI에 이어 한화에어로스페이스의 대규모 유상증자에 긍정적인 인식을 보여 뒤에 말로 앞에 말을 씹어 먹는다는 비난을 듣고 있습니다

 

한화에어로스페이스 기존 주주들은 대규모 유상증자로 주당가치 희석이 불가피해지면서 한화에어로스페이스 시간외 주가는 하한가까지 곤두박질쳤습니다

 

한화에어로스페이스의 외국인주주 지분율이 46%를 넘고 있는 상황에서 대규모 유상증자에 외국인투자자들이 동의해 줄지 의문이 들고 있는데 외국인투자자들의 향후 매매대응이 이번 유상증자의 성공 여부를 가리는 기준이 될 것 같습니다

 

외국인투자자들이 유상증자에 반대하고 대규모 순매도를 보이며 주가를 떨어뜨릴 경우 한화에어로스페이스도 처음 계획대로 대규모 유상증자를 밀어붙일 수는 없을 겁니다

 

투자에 참고하세요

한화에어로스페이스 20250320 IR Material (KOR).pdf

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