김태훈의 현명한투자자

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안녕하세요

세토피아는 상장 후 주인이 바뀌면서 여러가지 신규사업을 펼치겠다고 회사자금을 탕진해 왔고 마지막에는 희토류 사업을 신규사업으로 대규모 자금을 투입해 결국 상장폐지에 이르게 되었습니다

코스닥 상장사가 적자를 기록하고 있는 상황에서 대규모 자금을 들여 신규사업을 벌이는 것은 일반적인 경영이라 할 수 없는데 전환사채를 발행해 신규사업 자금을 마련하는 것이라 머니게임과 연결될 수 밖에 없는 것입니다

세토피아는 2023년 회계년도 감사의견 거절을 공시했는데 이제 상장폐지 가능성이 높아진 상황입니다

세토피아의 감사를 진행한 이촌회계법인은 의견거절의 이유로 △투자 및 자금거래의 타당성 및 회계처리의 적정성 △내부통제미비 △계속기업 관련 중요한 불확실성 등을 지적했는데 이촌은 “회사의 투자 및 자금거래와 관련한 타당성, 회수가능성과 우발부채 평가 및 회계처리 적정성을 판단할 수 없다”며 “회사는 자금거래, 매출거래, 매입거래 및 부정방지 관련 전반적 신뢰성에 훼손이 있다”고 지적했습니다. 

즉 분식회계 가능성을 제기하고 있고 배임 횡령 가능성을 제기하고 있는 것입니다

세토피아는 신규사업으로 희토류를 들고 나오면서 세토피아 내부 자금을 가지고 최대주주가 갖고 있는 법인이 보유한 건물을 구매해 배임 횡령 가능성이 큰 것인데 이에 대해 외부감사인도 회계적으로 문제를 삼고 있었던 것 같습니다

결국 시장에서 인기있는 테마를 이용한 머니게임으로 주가급등을 이용해 전환사채를 주식으로 전환해 투자자들이 인수비용을 대주고 돈은 머니게임하는 기업사냥꾼들이 챙겨간 꼴이라 이복현 금감원장이 그렇게 강조하던 전환사채를 이용한 주가조작 사건을 선제적으로 감시하고 잡아내겠다는 말이 거짓말이 된 꼴입니다

세토피아 투자자들은 큰 손해를 입게 되었는데 특히 희토류 신규사업을 믿고 투자를 한 투자자들이 가장 큰 손해를 입게 되었습니다

시장내 인기있는 테마를 이용한 머니게임의 끝은 상장폐지가 되는 경우가 많기 때문에 조심해야 한다고 1년 전부터 말해왔는데 이번에도 똑같이 반복되는 것 같아 안타까울 따름입니다

투자자 스스로가 조심하고 경계하며 합리적인 투자를 해야 이런 머니게임의 희생물이 되지 않습니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/ic2-ztTTPoo?si=108hc4rO1nivhO58

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안녕하세요

코스닥 상장사들이 정기주주총회 1주일전 외부감사인이 작성한 재무제표에 대한 감사보고서를 제출해야 하는데 이 시기를 놓친 기업들이 감사보고서 제출 지연에 대한 공시를 올리고 있습니다

외부감사인과 회사측이 감사의 범위나 자료부실 등 다양한 이유로 감사보고서 작성이 늦어지는 경우가 있어 주의가 필요해 보입니다

특히 지난 해 주인이 바뀌었거나 잦은 유상증자나 주식관련 채권발행 그리고 대규모 외부 투자를 자주한 기업들은 외부감사인이 자료를 꼼꼼히 살펴보기 때문에 감사의견에 문제가 발생할 수 있습니다

정기주총에서 직전 회계년도 감사보고서를 제출하지 못할 경우 재무제표에 대한 주주승인을 받을 수 없고 나중에 외부감사인의 감사의견에서 적정을 받지 못할 경우 상장적격성심사대상이 될 수 있기 때문에 주의해야 합니다

올해도 주인이 바뀌거나 신규사업으로 대규모 자금을 유치하고 투자를 하던 업체들이 제때 감사보고서를 제출하지 못하고 있는데 결국 머니게임으로 투자자들에게 피해만 주는 것이 아닌가 우려되고 있습니다

감사보고서 미제출 법인은 사업보고서 제출 기한도 연장하게 되는데 감사의견을 받지 못할 경우 상폐심사 대상이 될 수 밖에 없습니다

현재 코스닥 시장에서 감사보고서 미제출기업은 알체라와 EDGC, 세토피아로 알려져 있는데 감사보고서 미제출과 사업보고서 제출연장 신청을 해 둔 상태입니다

알체라는 인공지능AI 바람을 타던 업체로 최근 유상증자철회로 불성실공시법인 지정 예고가 되기도 했습니다

EDGC는 최근에 1763만여주의 제3자배정 유상증자에 성공하여 상장 유지를 위한 자본확충에 성공했지만 이를 외부감사인이 감안하지 않고 감사를 진행하며 회사측과 감사의견에 문제가 생긴 것 같다는 말도 들리는데 최근 들어 각종 호재성 재료를 쏟아내고 있었기에 불안감이 커지고 있는 상황입니다

세토피아도 최근에 신규사업을 위해 발행한 전환사채의 가격전환을 최저가격대에 근접하게 전환한 상태에서 감사보고서를 제때 내지 못해 우려를 키우고 있는데 지난 해 대규모 적자를 지속한 것도 이런 전환사채 주식전환으로 발생한 파생금융상품손실이 주를 차지하고 있습니다. 

세토피아는 희토류 사업을 신규사업으로 하고 있는데 투자비를 대부분 쏟아부어 세토피아 주주는 껍데기만 남은 기업을 손에 든 꼴이나 마찬가지인 것 같습니다

12월 결산 법인들의 3월 정기주총 시즌이 돌아오면서 감사보고서 제출 기한부터 걸려 넘어지는 기업들이 나오고 있습니다

투자에 주의하시기 바랍니다

https://youtu.be/jdcYUyzRDlE

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안녕하세요

세토피아는 '교보4호기업인수목적회사 → 닉스테크 → 바이오닉스진 → 한류에이아이센터 → 마이더스AI → 세토피아'의 사명 이력을 갖고 있는 전형적인 머니게임 종목으로 주력사업으로 제대로 실적을 낸 적이 없는 부실주입니다

당초 보안 솔루션 관련 소프트웨어 설계ㆍ개발 및 판매와 컨설팅 등을 사업목적으로 1995년 10월 설립됐으며, 2016년 교보4호기업인수목적 주식회사로 흡수합병을 통해 코스닥에 우회상장했고 이후 피합병회사인 마이더스AI 측의 대주주가 더 많은 의결권을 확보함에 따라 실질적인 지배력을 확보하게 된 이후 사업다각화 차원에서 체외진단사업과 대마초 재배 및 유통사업, 철강사업 등 별에별 희안한 사업들을 다 해 봤는데 그때마다 유상증자와 전환사채로 조달한 자금들을 까먹기만 해 왔습니다

현재도 보안사업에서 매출액의 약 26.54%를 달성하고 SI사업으로 41.30%의 매출을 올리고 있는 전형적인 PC보안회사로 볼 수 있습니다

지난 해 100% 지분을 인수한 스테인리스(STS) 가공 및 유통 기업 제이슨앤컴퍼니와 세토피아의 합병이 완료되어 올 해 매출 규모가 1000억을 넘어설 것으로 보이는데 201강종(스테인리스강) 제품에서 국내 시장 점유율 1위를 보이는 기업과 합병이라 매출 외형 성장이 기대되고 있고 올해 304강종 제품 시장 점유율 확대를 추진 해 전기차 배터리 케이스, LNG 저장탱크 사업까지 사용 범위를 확대할 계획을 갖고 있습니다 

세토피아가 제이슨앤컴퍼니 지분 100%를 인수하는데 들어간 자금이 182억원으로 이후 세토피아와 합병을 통해 세토피아 매출외형을 1000억원 대로 키울 수 있게 되었지만 수익성은 크게 악화되어 2022년 당기순손실이 407억원에 달해 재무적으로 큰 부담이 되고 있습니다

여기다 대마사업은 액상전자담배 형태의 유통 매출로 208억원 정도 올리고 있지만 아직은 규제가 많은 한계를 갖고 있습니다

올 해 들어와 투자회사인 한류홀딩스가 미국 나스닥 상장에 나서고 있어 약 366만주의 보유지분을 유동화 할 수 있을 것으로 기대되고 있습니다

한류홀딩스의 공모가가 10불로 확정돼 상장될 경우 공모가 기준 약 470억 원의 금액을 투자 회수하게 될 전망입니다

회사측은 한류홀딩스 지분 매각을 통해 신규사업인 희토류 영구자석 신사업에 대한 재원 마련과 재무구조 개선에 나설 것으로 알려져 있습니다

세토피아는 희토류 영구자석 사업의 원활한 진행을 위해 네오디뮴 영구자석 분말(NdFeB) 생산기술을 보유하고 있는 KCM인더스트리의 지분을 취득한 바 있어 최근 중국의 자석류 희토류 무기화의 반사이익이 기대되고 있습니다

세토피아는 베트남 희토류 광산을 보유하고 있는 VTRE와 합작으로 NdPr산화물을 안정적으로 공급받아 희토류 영구자선의 국내 밸류체인을 완성한다는 계획을 갖고 있습니다

하지만 한류홀딩스를 나스닥시장에 상장시켜 신규사업을 위한 자금마련에 나서겠다고 한 이전의 보도와 다르게 최근 전환사채를 100억원 규모로 발행하여 신규사업 자금을 조달하려 하고 있어 주당 가치 희석 우려가 커지고 있습니다

최근의 주가급등으로 이전에 발행한 전환사채들의 주식전환 가능성이 높아지고 있는데 거래량도 충분해 시장에서 소화가 가능할 것으로 예상됩니다

결국 자기 사업으로는 수익을 못 내지만 전환사채 발행과 유상증자를 통해 돈을 버는 전형적인 머니게임 업체의 양상을 보여주고 있습니다

이런 종목은 주가 급등으로 전환사채의 시장 소화가 마무리되면 주가가 다시 처음 움직인 자리로 장기간에 걸쳐 흘러내리기 때문에 장대양봉의 주가급등을 보고 추격매수에 나선 개인투자자들이 상투에 물리게 되는 경우가 발생하게 됩니다

투자에 참고하세요

https://youtu.be/rqyPMY20bIA

안녕하세요

조 바이든 미국대통령이 11월 중간선거를 앞두고 포퓰리즘 정책을 잇따라 내놓고 있는데 마리화나에 대한 합법화를 위해 과거 단순 마리화나 소지 등의 혐의로 죄를 지은이들에 대해 미국 연방 내 모든 주에서 사면받는 사명령을 내놓았습니다

이는 의료용 마리화나에 이어 기호용 마리화나에 대한 합법화 단계로 넘어가는 단계로 접어든 것으로 보이는데 진자 중독성과 심신을 피폐하게 만드는 마약을 제외하고 마리화나와 같은 의료용 사용과 중독성이 덜한 대마 등의 합법화를 추진해 마약을 확실한 범죄화하려는 의도를 갖고 있는 것입니다

월스트리트저널(WSJ) 등에 따르면 바이든 대통령은 6일(현지시간) "대마초를 단순히 소지했다는 이유로 사람들을 감옥에 보내는 일은 너무 많은 삶을 망쳤다"며 "(대마초 소지는) 많은 주에서 합법화돼 더이상 금지하지 않는 행위"라고 말했고 그는 이러한 범죄 기록이 고용, 주거, 교육 기회에 불필요한 장벽을 부과했다며 사면 방침을 확인했습니다.

이에 따라 1992년부터 2021년까지 단순 대마초 소지로 유죄 판결을 받은 6500명이 사면될 전망인데 워싱턴DC에서 동일한 판결을 받은 수천명도 사면 대상에 추가되며 아울러 바이든 대통령은 연방규제당국에 마약 지정 분류의 검토도 요청했습니다.

대마초 합법화는 앞서 바이든 대통령의 대선 공약이기도 한데 최근 미 의회에서도 연방 차원의 합법화를 위한 법안 등이 논의되고 있는데 현재 미국 내 절반 이상의 주는 대마초를 합법화한 상태입니다.

중독성이 덜한 마리화나와 대마 같은 약용식물 유례 환각제는 일부 합법화하면서 최근 문제가 되고 있는 중독성이 강한 화학마약류는 철저하게 단속하려는 의도로 이미 미국내 마약환자수가 너무 많고 이들이 마약을 안하는 인구만큼 되기 때문에 이들의 갱생을 위해 고육책으로 마리화나 합법화를 추진하는 것이라 볼 수 있습니다

미국의 이런 움직임에 대마합법화를 추진하는 국내 움직임도 영향을 받을 것으로 보이지만 보수 종교계의 반발에 쉽지 않은 상황입니다

다만 우리나라도 강남을 중심으로 부유층 자재들 사이에 마약이 확산되고 있어 이들의 갱생과 치료를 위해 대마를 합법화 하자는 견해가 점점 커지고 있습니다

마약을 사용하는 사람들이 유흥업 종사자를 넘어 가정주부와 학생까지 확산되고 있는 상황이라 우리나라도 마약청정국이 아니라는 인식에 의료용대마는 일부 합법화하고 화학마약류는 철저하게 단속하자는 의견도 힘을 얻고 있습니다

미국 정부는 고질적인 세수부족 문제를 마리화나 합법화를 통해 해결하려는 의미도 있는데 우리나라가 담배 전매제도를 운영하듯이 마리화나와 대마에 세금을 붙여 양성화하겠다는 것입니다

미 연방정부 세수도 확대하고 음성적인 마약유통도 양성화해 불법의 음지를 줄이겠다는 역발상이라 할 수 있습니다

투자에 참고하세요

마리화나테마주

우리바이오

세토피아

메디콕스

동성제약