SKC 반도체 테스트 소켓부품사 ISC 경영권 인수 시너지 기대감

https://youtu.be/I5QXmWnLb9U

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안녕하세요

2차전지·반도체 기업 'SKC'는 5225억원을 투자해 아이에스시ISC 지분 45%를 인수하며 경영권을 확보했습니다

 

두 기업은 반도체 후공정 시장에서 패키징과 테스트 분야에 속해 있어 시너지를 낼 수 있다고 평가되는데 고객 확보 등 유리한 입지를 확보할 수 있고 또 SKC는 유리(글라스) 기판을 생산하는 자회사 '앱솔릭스'를 보유하고 있어 시너지가 더 커질 수 있습니다.

 

ISC는 메모리반도체시장 불황에도 비메모리반도체 부문 매출이 꾸준히 늘면서 성장세를 이어가고 있습니다

 

ISC는 최대주주 변경으로 반도체 기판과 소켓이 함께 들어갈 수 있는 고객사들이 늘면서 시너지가 커가고 있는 상황입니다

 

ISC는 메모리와 비메모리(시스템반도체) 두 영역에서 모두 테스트 소켓을 공급 중인데 올해 글로벌 메모리 업황 악화에도 불구하고 비메모리 소켓 매출액 증가로 상반기 양호한 실적을 기록하고 있습니다

 

ISC는 메모리반도체 중심에서 비메모리반도체로 확대하고 있는데 비메모리반도체 부문이 약 80%를 차지하고 있어 메모리반도체 불황의 영향을 상대적으로 적어진 상황입니다

 

주요 고객사로는 삼성전자, SK하이닉스, 퀄컴, 인텔, AMD, 브로드컴, 엔비디아, 구글, 아마존, 메타 등으로 최근 하이엔드 서버 CPU 및 GPU를 만드는 고객사들로부터 주문이 증가하고 있으며 엔비디아의 AI GPU 출하가 올 3분기부터 발생할 예정이라 인공지능AI 바람을 타고 있습니다

 

ISC는 반도체 디바이스의 불량 여부를 판별하는 테스트 소켓을 공급하는 기업으로 주력 제품인 러버 소켓을 2003년부터 양산하기 시작했고 세계 최초로 반도체 테스트용 실리콘 러버소켓의 상용화 및 양산화에 성공했으며 글로벌 시장에서 약 90%의 점유율을 보유하고 있고 고사양 기판의 확대가 빠르게 증가하면서 연구개발(R&D)에도 꾸준한 투자를 이어가고 있습니다.

 

ISC는 현재 실리콘 러버 소켓 시장 1등 을 차지하고 있는데 향후 테스트 소켓 시장 1위로 성장하는 목표를 제시하고 있습니다

 

ISC는 작년에 매출 1785억원, 영업이익 570억원으로 창사 이래 최대 실적을 달성했고 올해 1분기 매출과 영업이익은 각각 463억원, 97억원입니다.

 

ISC 1분기 실적 기준 적정주가는 95,000원으로 평가되고 있어 ISC 경영권 매각이 모멘텀이 되며 기업가치를 주가에 반영하고 있습니다

 

투자에 참고하세요

ISC 20210407 삼성증권.pdf

1.15MB

ISC 20220317.pdf

1.20MB