에임드바이오 베링거잉겔하임 ODS025 라이센스 아웃 마일스톤 유입 실적호전 기대감

https://youtu.be/slg-tQruEaI

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AI로 그린 그림

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안녕하세요

에임드바이오는 삼성서울병원 스핀오프(분사) 바이오 기업으로 항체-약물 접합체(ADC) 기반 항암제를 개발하는 혁신 바이오텍입니다

 

에임드바이오는 다른 바이오신약개발사들과 다르게 자세 연구개발 성과를 다국적 제약사에 라이센스 아웃하여 업프론트 피와 마일스톤 유입으로 누적 기술이전 계약 금액이 3조 원 이상을 기록하여 돈버는 바이오신약개발사의 대명사로 인식되고 있습니다

 

에임드바이오의 대표적인 라이센스 아웃 사례로 베링거인겔하임과 2025년 10월 체결한 ADC신약 후보물질 ODS025를 들 수 있는데 최대 9억 9,100만 달러규모로 임상이 하반기 시작되면 꾸준히 마일스톤이 유입될 것으로 기대되고 있습니다

 

또한 SK플라즈마(AMB303)와 맺은 라이센스 아웃계약도 올해 하반기 임상 1상 IND승인이 예상되고 있어 관련 마일스톤도 발생할 가능성이 커보입니다

 

아울러 에임드바이오는 삼성바이오로직스와 협업하여 ADC 페이로드 2종 공동 개발을 진행하고 있어 후속 라이센스 아웃도 기대되고 있습니다

 

에임드바이오는 상장 후 단 3개월 만인 2026년 초 코스닥150 지수에 특례 편입되기도 했습니다

 

에임드바이오는 공모가 11,000원에 상장하여 공모주식은 보호예수 기간이 끝나면 대부분 매물화되고 있고 벤처금융이 보유하고 있는 지분들도 보호예수 기간이 끝나는 데로 매물화되고 있습니다

 

2026년 6월초에 미래에셋증권 외 3사등이 보유하고 있는 약 5,291,698주 (지분율 약 8.25%)가 해제 예정이라 매물 부담은 꾸준히 제기될 것으로 예상됩니다

 

에임드바이오는 라이센스 아웃과 함께 맺은 업프론트피와 이후 임상 단계별로 지급되는 마일스톤 구조로 인해 꾸준히 흑자기조를 이어갈 수 있을 것으로 예상되는데 2026년 연결 매출액 563억 원, 영업이익 181억 원이라는 대폭 상향된 가이드라인을 제시하고 있습니다

 

에임드바이오의 2026년 실적 가이던스 기준 적정주가는 84,000원 정도로 평가되고 있어 지금의 주가조정은 수익률을 키워주는 주가하락이라 볼 수 있습니다

 

투자에 참고하세요

에임드바이오 20251112_유진투자증권.pdf

4.75MB

에임드바이오 IR 2026.pdf

9.03MB